Бизнес-ангелы. Как привлечь их деньги и опыт под реализацию своих бизнес-идей
Шрифт:
Джефф Кохлер: Как правило, бизнес-ангелы заинтересованы помочь предпринимателям в повышении оценки компании, и обычно они не требуют для себя места в совете директоров. Их помощь также позволяет снизить барьеры «входа» на рынок. Что касается наших бизнес-ангелов, то они имели возможность инвестировать в компанию, чтобы помочь нам достичь показателей, которые были бы интересны венчурным капиталистам, потому что мы уже добились определенных результатов и в принципе существовали покупатели нашей продукции.
– А что, помимо денег, вложили в компанию ваши бизнес-ангелы / частные инвесторы?
Крис Хотц: Они рекомендовали наш проект другим потенциальным инвесторам, венчурным капиталистам и предполагаемым покупателям. Некоторые из наших бизнес-ангелов – уважаемые члены общества, и их участие в нашем проекте способствует позитивному восприятию нашей деятельности. Это очень приятно – иметь возможность сказать: «А вы знаете, инвесторами компании Reason выступают господин А и госпожа В». Узнаваемые имена положительно влияют и на решение других потенциальных инвесторов – им приятно осознавать, что их коллегами будут уважаемые и успешные люди, это подтверждает, что они не ошиблись в выборе компании для инвестиций. Джефф Кохлер: Наши бизнес-ангелы помогали
– Насколько активно бизнес-ангелы / частные инвесторы принимают участие в повседневном управлении компанией?
Крис Хотц: Они вообще не занимаются этим, мы не привлекаем их к оперативному управлению компанией.
– Какое влияние оказало наличие бизнес-ангелов / частных инвесторов на интерес венчурных капиталистов к вашей компании на втором этапе финансирования?
Крис Хотц: В нашем случае узнаваемые имена бизнес-ангелов способствовали некоторому росту доверия к нашей компании, но, как правило, венчурные капиталисты не обращают внимания на то, кто был бизнес-ангелом компании (безусловно, это не относится к именам, которые могут встать в один ряд, например, с Биллом Гейтсом). Поэтому я бы сказал, что наши бизнес-ангелы не оказали значительного влияния на решение венчурных капиталистов инвестировать в нашу компанию. Мы в большей степени благодарны своим бизнес-ангелам за то, что с их помощью сумели добиться результатов, которые заинтересовали венчурных капиталистов.
Джефф Кохлер: Бизнес-ангелы помогают придать убедительность вашей концепции. Если их имена достаточно популярны – как это было в нашем случае, – то их магия распространяется и на вас как на человека, и на бизнес, которым вы занимаетесь. Хотя в действительности это все очень относительно.
– Приведите факты, которые являются нетипичными, необычными или редко встречаются при общении с бизнес-ангелами, из вашего личного опыта общения с частными инвесторами.
– Я думаю, что тесные связи с игроками Национальной футбольной лиги США – это не рядовой факт. Участие ведущего спортсмена в финансировании нашей компании на этапе инвестиций бизнес-ангелов – поразительная удача. Это очень интеллигентный и скромный человек, он всегда готов помочь нам. Он действительно давал нам билеты на финал чемпионата по американскому футболу, представил нас самому известному национальному агенту игроков сборной по американскому футболу – таким образом он хотел познакомить нас с другими перспективными инвесторами.
Джефф Кохлер: Я думаю, интересно рассказать историю развития отношений с ним. Я ездил в Питсбург на переговоры с игроками команды Pitsburg Steelers от имени организации, в которой работал раньше. Я предлагал им вложить свои деньги в компании, занимающиеся беспроводной связью, вместо того чтобы вкладывать их в рестораны и бары. Им всем очень понравилась эта идея, но они не знали, с чего начинать. После встречи один из игроков обратился ко мне с предложением встретиться с его коллегами по команде. Они действительно рассматривали инвестиционные варианты, но не знали никого, кому могли бы доверять, а потому посчитали, что могут рассмотреть предложение компании, которую я представлял. В тот раз знакомство не продолжилось, но позднее, когда мы с Крисом организовали Reason, все сложилось. Ну а остальное теперь уже история.
Наши связи с игроками команды Pitsburg Steelers способствовали решению футбольного клуба Denver Bronco инвестировать в Reason. Я думаю, если бы мы не имели тесных связей с игроками Национальной футбольной лиги, то спектакль, устроенный моей собакой, разрушил бы полностью наши надежды получить финансирование.
Что интересно, в настоящее время один из наших бизнес-ангелов – спортсменов работает с фирмой венчурного капитала и отдает свои заработки под ее управление. Таким образом, мы имеем пропагандиста нашей бизнес-идеи и среди других источников финансирования.
– Какой бы совет дали вы предпринимателям, которые сейчас пытаются привлечь средства бизнес-ангелов / частных инвесторов?
Крис Хотц: Не важно, каким способом вы сумели заинтересовать инвесторов, не важно, сколько времени им понадобится, чтобы осуществить необходимые проверки – это всегда будет по меньшей времени в два раза дольше, чем если бы вы получали деньги в банке. Я также предложил бы вам с самого начала неукоснительно следовать принципу: это ваш бизнес, и только вы должны принимать решения по его управлению. Вы не ищете управляющих для своего бизнеса, вы не ищете членов совета директоров компании – вы хотите привлечь начальный капитал. Установив такой порядок изначально, мы никогда не сталкивались с проблемами в процессе взаимоотношений с бизнес-ангелами, которые могли бы привести к нарушению производственной деятельности – такие ситуации, как я слышал, в некоторых компаниях случаются. Джефф Кохлер: По возможности расширяйте свой круг знакомств, будьте проще в общении, всесторонне изучайте свой бизнес, всегда будьте готовы к его обсуждению и излагайте свои суждения в наиболее простой форме. Если у вас широкий круг общения или хорошие рекомендации, то вы будете поражены тем, как много людей, достигших зенита славы, захотят поообщаться с вами. Однако как заставить их расстаться со своими деньгами – уже совсем другая история. Все ваши попытки потребуют в два раза больше времени, чем вы планировали.
Комментарии российских специалистов
Олег Диянков, генеральный директор ООО «Нейрок Техсофт»
– Расскажите, пожалуйста, о вашем опыте создания и продвижения венчурных проектов с привлечением капитала бизнес-ангелов.
– Мой опыт в этой области невелик. Расскажу о двух проектах. Первый, который можно назвать венчурным, был начат весной 2004 года. У нас возникла идея: как можно определить наличие взрывчатых веществ (ВВ) на теле человека под одеждой. Не буду вдаваться в технические подробности, но идея оказалась работоспособной, и сейчас готовится серийный выпуск созданного прибора. Однако путь от идеи до начала производства занял четыре года. Первая сложная проблема, которую нам предстояло решить – найти средства для начальной стадии проекта, обоснования технического решения. На этом этапе нам очень помогли руководители Международного фонда технологий и инвестиций. Этот фонд инвестировал небольшую сумму, выступив в качестве бизнес-ангела.
После того как удалось показать работоспособность технического решения, мы совместно с бизнес-ангелами создали компанию, поддержанную их инвестициями, и пребывали в эйфории: «Через полгода мы будем производить суперприбор с потрясающими потребительскими качествами!» Увы, реальность оказалась много сложнее (и интереснее). Во-первых, мы потратили почти полгода в поисках подходящей команды инженеров по СВЧ-устройствам, способных провести разработку требуемого технического устройства. Во-вторых, после получения его первой версии обнаружили, что он работает по своей собственной схеме, которая не совпадает с теоретической в нескольких весьма важных деталях. У опытных инженеров это утверждение несомненно вызовет улыбку – они-то знают, что ни одно устройство не работает так, как планировалось. Мы тоже это знали, но теоретически. Кроме того, у разработчика всегда присутствует уверенность, что у него, такого умного и талантливого, все заработает с полпинка. Отсюда урок первый: сроки, называемые разработчиками, подлежат умножению на некий коэффициент (свой для каждой группы разработчиков). В нашем случае это было e = 2,71828.
Следствие из урока первого: независимая оценка технических рисков – не роскошь, а насущная необходимость. Не буду излагать подробно историю продвижения нашей разработки к успешному завершению. Скажу только, что этот путь сопровождался как удачами (когда при тестировании прибора на реальных взрывчатых веществах мы получили вероятность его распознавания под одеждой более 97 %), так и разочарованиями (когда одна из версий длительное время не желала выдавать требуемый результат, и никто не понимал почему). Важно, что сегодня мы имеем работоспособный прибор и скоро начнется его производство.
Следует отметить, что, когда прибор уже начал дышать, возникла проблема его сбыта. Мы понимали, что он должен быть востребован, но одного понимания недостаточно, нужны конкретные предложения. К этому времени в разработку уже были вложены значительные средства. Нам повезло – мы нашли партнеров, которые взялись за обеспечение производства и сбыта. Но ведь могло и не повезти! Отсюда урок второй: оценка рынка, разработка стратегии и поиск каналов сбыта – задачи, которые должны решаться в первую очередь в самом начале проекта.
Второй проект связан с решением очень интересной задачи – ускорением вычислений с разреженными данными на обычном персональном компьютере. Кратко суть проблемы заключается в том, что из-за стандартной архитектуры оперативной памяти компьютера (основная память и несколько уровней кэш-памяти) при работе с разреженными структурами данных, возникающими в большинстве вычислительно-интенсивных задач, происходит большое количество так называемых промахов в кэш. И таким образом, производительность компьютера на подобных задачах определяется не быстродействием процессора, а пропускной способностью шины памяти.
Нами было предложено хардверное решение, которое приводит к порядковому ускорению работы компьютера при решении указанных задач. Больше не буду говорить о технических аспектах проекта – перейду к бизнес-составляющей.
В этом проекте мы постарались учесть опыт предыдущего, описанного выше. Мы начали с анализа возможного рынка продукции и оценки его объема. Первый поверхностный анализ показал, что основные потребители находятся в США и Европе.
Кроме того, основные венчурные фонды расположены в США (мы начинали проект в 2005 году), а в России инвестиционные компании и фонды венчурными проектами не очень интересовались ввиду их высоких рисков. Эти две причины привели к тому, что мы начали искать партнеров в США. Нам удалось их найти, и мы создали с ними совместную компанию Sparsix. Партнерство с американскими коллегами основывается на разделении функций: мы отвечаем за техническую часть разработки, они – за бизнес, т. е. занимаются поиском клиентов, оценкой рынка, составлением бизнес-плана и поиском инвестиций.
Наши партнеры сумели найти начальные инвестиции масштаба 300 тыс. долл., которые были потрачены на создание прототипа устройства и разработку бизнес-плана проекта, который включал в себя в том числе оценку рынка и стратегию развития продаж. К этому времени правительство России приняло решение об инвестировании в развитие венчурного бизнеса в стране, поэтому бизнес-план был переведен на русский язык, и мы стали его представлять в российские фонды, а также провели презентацию проекта на Санкт-Петербургской венчурной ярмарке, где он получил приз за лучший маркетинг.
В настоящее время мы продолжаем взаимодействие с различными венчурными фондами и собираемся поднять следующий раунд финансирования в размере 6 млн долл.
Основные проблемы в продвижении нашего проекта связаны со сложностями получения инвестиций в США, часть которых предполагается тратить в России на разработку устройства. Получение инвестиций от российских фондов в свою очередь затруднено тем, что частично они будут потрачены в США на администрирование проекта и формирование структуры, занимающейся продажами.
С другой стороны, наличие интернациональной команды является преимуществом нашего проекта, так как очень сильная команда российских разработчиков обходится вчетверо дешевле, чем такая же американская, а американская команда менеджеров и специалистов по продажам привносит в проект опыт, который российской команде взять неоткуда.
В моем кратком сообщении я попытался поделиться тем небольшим опытом участия в венчурных проектах, который у меня есть. Надеюсь, что эти немногие крупицы кому-нибудь будут полезны.Александр Галицкий, управляющий партнер Almaz Capital Partners
– Расскажите об одном из ваших бизнес-ангельских проектов. О чем, по-вашему, нужно помнить в первую очередь при создании старт-апа?
– Одним из моих удачных бизнес-ангельских проектов стала компания Ezwim. Ее динамика – хороший пример того, как может развиваться старт-ап с участием российских разработчиков, предпринимателей и бизнес-ангелов.
Бизнес Ezwim – это предоставление услуг по модели SaaS (Software as a service, программное обеспечение как услуга) по управлению затратами на телекоммуникационные услуги (в частности, сотовую связь). Программное обеспечение Ezwim позволяет регулировать оплату счетов за сотовую связь и анализировать структуру расходов на нее, решать проблему конфиденциальности персональных данных в корпорациях. Сейчас Ezwim – лидер европейского рынка, имеющий более миллиона пользователей.
Первоначальным автором идеи и одновременно бизнес-ангелом выступил я.
Дело в том, что очень часто сотрудники, чей сотовый телефон оплачивает корпорация, делают кучу звонков в личных целях, что, безусловно, вызывает недовольство работодателя. Иногда корпорации даже вынуждены устанавливать лимит затрат. Следовательно, на рынке может стать востребована система контроля затрат на мобильную связь, а основными потребителями выступят корпорации-работодатели – это и стало основой бизнес-идеи.