Долгосрочные секреты краткосрочной торговли
Шрифт:
Резюме
Задачей этой главы было показать вам еще один способ обращения с ценовыми движениями. Между различными рынками существует тесная связь, и движение на одном рынке часто результируется в движение на другом. Такого рода взаимозависимость может послужить ключом к разгадке направления будущего колебания цены. Что еще более важно, оно является инструментом, который выходит за рамки традиционного технического анализа, причем другие трейдеры, как правило, им не пользуются.
Глава 10 Особые краткосрочные ситуации
История действительно повторяет себя, только не с той же точностью.
В этой главе вы ознакомитесь с некоторыми наиболее успешными и прибыльными моделями торговли фьючерсами
Пришло время составить контрольный список допустимых возможностей для краткосрочной торговли, которые мы могли бы принимать или отклонять каждый месяц. Вы можете сделать это сами, выбирая из моей работы, описываемые торговые возможности, которые нравятся вам. Чтобы у вас появился интерес к такой работе, я посвящаю эту главу подготовке особого рода сделок, торговые настройки которых вы должны искать каждый месяц. Эти сделки основаны на времени месяца и праздниках.
Торговлю по TDM сложно назвать новой идеей. Как отмечалось ранее, эта концепция известна на протяжении многих лет. Вот мои улучшения и дополнения к давнишнему рыночному трюизму: цены акций растут в один из дней, близких к первому числу месяца. Свет, который я пролил на эту игру, состоял в том, что для цен фьючерсов на бонды я установил наличие такого же ежемесячного подъема, что было продемонстрировано ранее. Теперь мы разработаем стратегию победы, основанную на этом понимании.
Торговля фондовыми индексами в конце месяца
В наши дни существует несколько инструментов, которые спекулянты могут использовать при отлове этих колебаний. Фьючерс на фондовый индекс S&P 500 был королем в торговле движениями фондового рынка, но в последнее время мини-контракты на S&P с более низкой маржей все более поглощают внимание мелких инвесторов. Новичком в этой группе считается индекс Dow Jones 30 index – фьючерсный контракт, подражающий всемирно известному усредненному индексу Dow Jones Average. Я ожидаю, что со временем он станет играть более важную роль в индексной торговле.
Стратегии, обсуждавшиеся здесь, основаны на индексе S&P 500 по одной простой причине: по этому индексу имеется больший объем данных, потому что им начали торговать в 1982 году, а Dow-30 – в 1997-ом году. Однако стратегии могут применяться ко всем фондовым индексам, следует только изменить положение защитного стоп-ордера, основываясь на марже, размере контракта и текущей волатильности.
Я возвратился в 1982 год и попробовал покупать фьючерс на индекс S&P 500 на открытии первого торгового дня каждого месяца с выходом на первом прибыльном открытии. Стоп-ордер, который я выбрал, составлял всего 1500$, но он не использовался в день входа; тем не менее, после открытия позиции он всегда был на месте. Прошло 129 сделок, сделавших чистую прибыль в размере 73437$: приблизительно 7000$ в год при торговле только один раз в месяц. Показатели этой системы превосходны: точность составляет 85 процентов, средняя прибыль на сделку 569,28$ (т. е. чистая прибыль, вычисляемая как прибыль минус убыток с последующим делением на общее число сделок). Дродаун оказался на уровне 3325$ – менее 5 процентов от всей прибыли. Это хороший материал (см. Рисунок 10.1).
Рисунок 10.1 Покупка фьючерса на фондовый индекс S&P 500 в первый день каждого месяца.
Впрочем, в нашем бизнесе главным вопросом считается – Что ты сделал для меня в прошлый раз? Вы настолько хороши, насколько хороша ваша последняя сделка (You are as good as your last trade); в этом бизнесе вы будете либо быстрыми, либо
Включаем компьютеры и смотрим. Нижеприведенный тест полностью повторяет предыдущий.
Результаты показывают прибыль – существенную прибыль, как это видно из абриса линии баланса этой простой модели. С 1998 года по июнь 2011 года эта секретная сделка генерировала более 67000$ прибыли; средняя прибыльность на сделку составила 426$, а приемлемый дродаун – 13000$. Проблемной оказалась точность, показатель которой снизился до 42 процентов. В чем причина, спросите вы? Дело в том, что изменился размер контракта, а вместе с ним и уровень волатильности. Оптимальный стоп-ордер составлял 3500$.
На Рисунке 10.3 вы видите ту же сделку со стоп-ордером 3500$. Чистая прибыль составила 106000$, 66 процента сделок были закрыты в плюс. Вместе с тем, использование того же стоп-ордера на более мелком контракте E-Mini привело к 81-процентной точности и кривой баланса, показанной на Рисунке 10.4. Объем чистой прибыли составил 29650$, средняя прибыль – 426$. Лучше некуда. Только взгляните на эту кривую баланса. Результаты оптимизировались вследствие отказа от торговли по понедельникам, а наилучший стоп-ордер по E-Mini составлял 1600$.
Рисунок 10.3 Использование стоп-ордера размером 3500$.
Целевые месяцы
Если вы уже набили руку в этой игре, то, возможно, уже спросили себя, не лучше ли одни месяцы, чем другие. Ответ – да, и на это указывают следующие распечатки тестов. Они свидетельствуют, что самыми плохими месяцами за последние 16 лет были январь, февраль и октябрь. Они должны быть вашими целевыми месяцами, которых нужно избегать или быть крайне осторожными из соображений, основывающихся на сезонной торговле. Я предлагаю вам изучить приведенные в Таблице 10.1 сводные данные от месяца к месяцу.
Это продолжало работать и после 1998 года, чему свидетельство Рисунок 10.5. и опять, мы видим, что январь и март не были прибыльными, в отличие от урожайного на доллары февраля. В январе и марте определенно что-то происходит!
Таблица 10.1 Помесячная разбивка прибыльности сделок по фьючерсу на фондовый индекс S&P 500.
Делаем лучше
Непросто добиться лучших результатов, нежели те, что показаны на Рисунке 10.6. покупка в первый торговый день каждого месяца за исключением января и марта оказывается крайне результативной. По большому фьючерсному контракту на индекс S&P было совершено 270 сделок, 80 процентов которых оказалось прибыльными; при этом использовался стоп-ордер размером 3500$, что отражено на графике баланса по сделке. Средняя прибыльность равнялась 546$.
Хотя некоторые из наших конкурентов-спекулянтов знают об этой повторяющейся фигуре, большинство из них просто не использует преимущество этого знания на достаточно регулярной основе, причем они даже не понимают, что некоторые месяцы следует перескакивать. Это большое улучшение, но мы можем сделать еще лучше.