Долгосрочные секреты краткосрочной торговли

Ларри Вильямс

Помимо всего прочего, когда наступал его черед тащить палочку из завала, он действовал неторопливо. Взяв паузу, Боб изучал проблему со всех точек зрения, и приступал к делу лишь после того, как разрабатывал четкий план действий.

Еще одной его характерной особенностью была привычка играть с самим собой. Мне это казалось скучным. В конце концов, кого он собирался обыграть? Как-то я спросил его, что за удовольствие играть с самим собой?

Его ответ я буду помнить всегда – Я играю сейчас не для того, чтобы выиграть у себя, а для того, чтобы выиграть у тебя.

Медленно, очень медленно, и сосредоточившись, мой брат приступал к своему ходу. Все остальные болтали и шутили, вытаскивая палочки. Боб – никогда. Да, он был в высшей степени сконцентрирован на задаче, которую выполнял.

В конце концов, я научился обыгрывать всех парней и даже мою сестру Пэм, но только не Боба. Но я почерпнул из этой простой игры много такого, что пригодилось мне в торговле.

А все может быть намного хуже…

Мне хотелось бы дать вам пример, разъясняющий, почему то, как вы делаете ставку важнее того, на что ставите. Многих шокируют цифры, свидетельствующие о том, что, несмотря на высокий процент точных и прибыльных сделок, можно все-таки потерять деньги. Предположим, вы управляете счетом, на котором размещено 100000$, и являетесь агрессивным трейдером, готовым

при каждом входе в рынок рисковать 25 процентами от вашего счета.

В данном примере мы всегда будем закрывать позиции при убытке в 1000$ и при прибыли 1000$; ровно 50 процентов всех сделок окажутся успешными. Мои 25 процентов риска от 100000$ составляют 25000$, поэтому вначале я могу торговать 25 контрактами. С увеличением баланса, увеличится и число контрактов, а при его сокращении мне придется входить в рынок их меньшим числом. Смотрите, что из этого может получиться.

Моя первая сделка оказывается неудачной: я теряю 1000$ по каждому из 25 контрактов.

Вторая сделка также закрывается с убытком, но, поскольку баланс равен 75000$ (он сократился вследствие первой убыточной сделки), я теряю 1000$ уже не по 25, а только по 18 контрактам; теперь счет сокращается до 57000$. Таким образом, в следующий раз я задействую лишь 14 контрактов.

Неприятно говорить об этом, но я опять проигрываю, и мой счет уменьшается еще на 14000$; на нем остается 43000$.

Наконец, четвертая попытка увенчивается успехом, но я получаю прибыль только 10000$, ведь входил я всего лишь 10 контрактами. Теперь баланс составляет 53000$.

С улучшенным балансом я вновь рискую 25 % и, выиграв 13000$, поднимаю баланс до 66000$.

При следующей сделке цена идет против моей позиции, в результате я теряю 16000$ (25 % от 66000$) и вновь соскальзываю к 50000$.

В конце концов, я ловлю удачу за хвост и совершаю три прибыльные сделки подряд; 50000$ позволяют использовать 12-лотовый заказ, поэтому мой баланс вырастает до 62000$. Для следующей сделки задействовано уже 15 контрактов. Она протекает удачно, баланс увеличивается до 77000$, что означает возможность входа 19 контрактами; очередная удача позволяет довести баланс до 96000$! Проблема в том, что, несмотря на равное количество прибыльных и убыточных сделок, я нахожусь в минусе. Если бы я каждый раз входил в рынок одинаковым числом контрактов, то вышел бы по нулям.

Теперь вы видите, сколь важно грамотно управлять деньгами?

Запертое время Октябрь 1995 Том 32, номер 10

Еще несколько комментариев относительно того, почему трейдеры «задыхаются», впадают в ступор и не торгуют или – еще хуже – пропускают выигрышные сделки, решаясь только на гарантированно проигрышные входы в рынок.

По крайней мере, один раз в неделю кто-нибудь мне звонит и говорит, что знает, как надо действовать, но только не может заставить себя сделать это. Они вообще боятся что-либо делать. Как ни странно, это свойственно трейдерам, которым почти нечего терять. Трейдеры, работающие с суммами меньше 10000$, боятся больше, чем их сильно капитализированные коллеги. Давайте поразмышляем о страхе как таковом

Мы боимся лишь двух вещей: того, чего не понимаем и поэтому не знаем, как рационально выйти из данного положения, и того, что травмировало нас в прошлом.

Неудивительно поэтому, что рынки порождают столь много страха. Никто по-настоящему до конца не понимает рынки…, и нас непрерывно кусают рыночные аллигаторы. Так что же делать с этим ступором, в который мы сами себя вовлекли?

Поскольку страх в значительной степени эмоционален, чтобы прогнать его, вы должны окружить себя правильными данными. Вот некоторые из них.

Во-первых, используя стоп-ордера, вы действительно не провалитесь слишком глубоко. Никогда. Конечно, у вас будут убыточные сделки. Те, что вас уничтожат и сотрут в порошок? В том-то и дело, что этого не случится. Далее, если вы в каждый момент задействуете в торговле только 30 процентов своего капитала, то никогда не выйдете в ноль. Подчеркиваю, – никогда. Никогда. Самый быстрый способ внести здравомыслие в торговлю – это использовать стоп-ордера и лишь фиксированную часть вашего капитала.

Поступая так, вы имеете полное понимание того, что торгуете с огромной страховочной сетью. Вы выживете, ибо контролируете игру, казалось бы, не поддающуюся контролю.

На более глобальном уровне вам следует обратить взгляд в прошлое и попытаться выяснить, не состоит ли ваша колода карт в жизни из одних только провалов, аварий и циклов успеха, которые ведут только к циклам неудач. Для большинства это не так. Вы можете торговать (со стоп-ордерами и определенным процентом от капитала), зная, что провалы просто не для вас – это не ваш духовный запрос. Говоря о духовности, я твердо верю, что Бог не позволит нам упасть. Это знание вселяет в меня мужество… иногда, на самом деле, более чем достаточное…, чтобы торговать, чтобы спустить курок.

Хватит о жадности… давайте теперь займемся страхом Июнь 1995 (Том 32, номер 6)

Я уже много писал о Жадности – доминирующей и наиболее трудно управляемой эмоции. Теперь пора пройти через Страх.

Есть несколько факторов, отделяющих успешных трейдеров от неудачников. Возможно, меньше всего внимания уделяется тому, что я называю запиранием. Я замечал это за многими трейдерами, да и самому не раз приходилось переживать это состояние.

Последствия запирания (ступора) многочисленны, и все они один хуже другого. Запертый трейдер не в состоянии вовремя выйти из прибыльных или убыточных сделок… он/она слишком заморожен(а), чтобы действовать. Или, наоборот, запертость не позволяет вам спустить курок и открыть позицию. Это самая плохая из всех проблем… трейдер, который не может торговать! Когда это случается, знайте, что вами движет только страх. Хорошо, однако, уже то, что есть несколько приемов, позволяющих прогнать страх, сковывающий ваше сознание.

Есть много вещей, которых надо бояться больше страха

Рузвельт разбирался в эмоциях так же плохо, как и в президентских обязанностях. Вы когда-либо замечали, что иногда кажется невозможным сделать что-то, например, совершить какое либо действие, нажать на тормоза, уйти от столкновения и т. д.? Вы можете быть так скованы страхом, что все ваше внимание оказывается сконцентрированным на самом страхе, а не на выполнении правильного действия. Да, страх большой иммобилайзер.

Доказательство? Хорошо, вспомните, когда вы последний раз увидели по-настоящему страшного человека, огромного роста, жуткого вида и внушающего такой ужас, что вы точно знали , что этот тип – убийца? О\'кей, хорошо, вспомните это. Затем вспомните, что вы сделали… Вы отвернулись. Вы не захотели продолжить изучение объекта страха. Вы впали в ступор и не потому, что вас ударили или собирались это сделать!

Когда вам страшно, вы ДОЛЖНЫ посмотреть прямо в лицо страху, прежде чем он отступит. Мерзкий злодей (рынок), в лицо которому смотрим мы, трейдеры, и есть тот, кто нам вредит. Вред в нашем случае – это проигранные деньги и ущемленное самолюбие. В этом бизнесе нельзя потерять что-то еще, кроме денег и самолюбия. Что для вас важнее?

Чем больше вы будете думать о потерях, тем больше выиграете. Победители планируют свои действия, если их сделки не получаются. Неудачники не имеют плана на случай бедствия: когда случается беда, они не знают, что делать… и застревают в объятиях страха.

Подумайте

об этом. Вы, и только вы, имеете абсолютный и полный контроль над тем, что и в каких количествах потеряете. Вы контролируете количество контрактов, которыми торгуете, вы управляете стоп-ордерами, или долларовым риском (устанавливаете ваш уровень страха). Зная все это, чего уж там бояться? Того, что получите еще одну убыточную сделку?

Позвольте мне сказать вам, мой верный последователь, что у меня всегда бывают убыточные сделки. Несколько лет назад у меня, их было приблизительно 20 подряд… этот бизнес также невозможен без убыточных сделок, как невозможно жить, не дыша. Это случается, всегда случалось, и всегда будет случаться. Как только понимание этого окончательно отложится в глубинах вашего подсознания и вы научитесь подвергать испытанию уровнем страха только определенную часть ваших средств, страх не сможет больше держать вас в своих смертельных объятиях.

Бег, торговля и потери Май 1996 (Том 33, номер 5)

С выигрышами справиться легко, а что делать, когда дела идут не совсем гладко?

Мне кое-что известно о потерях. Подозреваю, что больше, чем кому бы то ни было. Правда в том, что хотя у меня, как у трейдера, были впечатляющие победы и достижения, я получил и свою заслуженную долю синяков и шишек. Зачем далеко ходить: в прошлом месяце или что-то около того, мои дела обстояли не лучшим образом. Прибыльную сделку найти было труднее, чем поручителя за Майка Тайсона.

В моем случае это даже хуже, чем когда терпите неудачу вы… ведь я считаюсь экспертом и не должен допускать, чтобы такое случалось, к тому же за мной постоянно наблюдают несколько тысяч любопытных глаз, следя за тем, насколько успешно я справляюсь с делами. Черт, этого достаточно, чтобы заставить человека захотеть прекратить публиковаться.

Так как же справляться с этими полосами, казалось бы, неизбежных неудач?

Мой опыт марафонского бега, возможно, помог бы большинству ответить на этот вопрос. В каждом марафоне, в котором я когда-либо принимал участие, а их было 17, и это пока не конец, всегда существовали отрезки, когда я бежал лучше и быстрее, чем мог этого ожидать. И точно так же, в каждом марафоне, в котором я принимал участие, всегда бывали падения активов , после которых, казалось, уже нельзя было отыграться и восстановиться. Здесь я не шучу. На 23-й миле в одном из забегов я в буквальном смысле этого слова лежал на улице 5 минут, в то время как бегуны, которых я обогнал ранее (моя полоса побед), проплывали мимо меня как в тумане.

Что я узнал о беге, так это то, что единственным способом вырваться из этих ужасных, ужасных провалов было… сбросить темп… перейти на ходьбу… даже полежать на земле. Короче говоря, приостановив движение и собравшись с силами, я мог потом восстановить темп и возобновить гонку. И что же, ребята? То же самое и с полосами неудач. Когда они накрывают вас, а это неизбежно, отступите немного, сбросьте темп, даже прекратите торговать, но оставайтесь в гонке.

Поступать неправильно… это так легко, не правда ли? Ноябрь 1995 (Том 33, номер 11)

Этот бизнес торговли товарными фьючерсами может быть довольно веселым.

И довольно грубым тоже. Возьмите, к примеру, то, что я считаю самой большой ошибкой всех трейдеров: любовь к пространным дебатам.

Кажется, все мы являемся очень умными ребятами, или, по крайней мере, таковыми себя считаем. Так как мы лучше знаем , мы спорим о политике, религии и, хуже всего, о рынках. Таким образом, когда мы ясно видим, что рынок находится в нисходящем тренде, то стараемся поймать минимум, пытаясь переспорить сам рынок.

Веря в некую всемогущую власть, мы призываем на помощь все, что только можем, пытаясь переспорить холодные жесткие факты.

Но это далеко не все… более серьезная проблема возникает, когда мы хотим побить систему или толпу. Мы пытаемся сделать это, выхватывая пушку… входя в торговлю раньше срока, поскольку мы знаем , что рынок, индикатор или что там еще просигналит завтра, а мы хотим быть первыми, дабы доказать, что перехитрили всех и каждого.

Как уберечься от опережающих события действий

Мы значительно более озабочены демонстрацией самих себя, нежели нашими выигрышами. В этом бизнесе за такой подход приходится дорого платить. Выхватывание пистолета, спор с рынком (означающий невыполнение действий, которые, как вы знаете, вам следует осуществить) – просто инфантильная попытка доказать свое превосходство. Существуют лучшие и гораздо менее дорогостоящие способы добиться этого. Торговля не гонка, поэтому выхватывание пистолета не дает нам никакого преимущества. Скорость без направления, никогда не выиграет гонку.

Основная проблема в том, что мы, вероятно, неправильно трактуем понятие интеллекта. Мы умницы , понимаем интеллект, как игру нас против них, и в этом процессе используем наш предположительно более мощный интеллект, чтобы доказать: (1) какие мы умные, или (2) какие они глупые.

Но суть интеллекта не в этом, да и вообще ум не имеет ничего общего с коэффициентом умственного развития IQ. Интеллект есть не что иное, как способность решать проблемы. Успешная торговля является решением проблемы рыночного направления, ни больше и ни меньше. Чем больше вы сосредоточиваетесь на этом и меньше на доказательстве чего бы то ни было, тем большее количество денег на банковском счету у вас будет в конце года. Совершайте действия потому, что они правильны, а не потому, что так могло бы получиться быстрее или вы смогли бы доказать, какой вы великий трейдер. Именно так наращиваются банковские счета в этом бизнесе.

Это не торговля, а битва Июль 1996 (Том 33, номер 7)

О выигрышах и проигрышах. Заметки для себя.

Трейдеры подобны дуэлянтам: мы хороши настолько, насколько хороша наша последняя сделка. Или так мы говорим себе, совершая тем самым одну из главных ментальных ошибок в игре. Правда в том, что связь между нашей текущей или последней сделкой и конечным результатом очень небольшая, если она вообще существует. Джек Швагер (Jack Schwager) утверждает: лучший способ управления капиталом для различных фондов – давать определенные суммы трейдерам, которые переживают периоды больших финансовых потерь.

Это столь же справедливо и в отношении нас. Однако мы думаем, что одно сражение (наша текущая или последняя сделка) и есть вся война. В результате мы так расстраиваемся или, наоборот, радуемся, что забываем о главном: торговля – затяжная война, которая никогда не заканчивается. Я буду торговать до того дня, когда умру – это совершенно ясно. А если так, должен ли я беспокоиться из-за результатов моей текущей сделки?

Синдром гордой пони или сломленной клячи

Конечно, до определенной степени это важно, но ни одна всеобъемлющая, финальная сделка не может сделать или погубить мою карьеру. И все же мы действуем именно так, либо гарцуя, подобно гордым пони, либо заваливаясь на бок и разыгрывая из себя разбитую клячу. Кстати, и в этом причина того, почему я не ставлю все на одну сделку… в моей карьере места больше, чем для одного поворота колеса. Я краткосрочный трейдер, потому что у меня нет долгосрочного видения (верите?). Соответственно, это мой самый большой враг; неспособность ощущать, что это продолжающийся процесс, который никогда, будем надеяться, не закончится. Поэтому нам нужно тщательно распределять свои энергию и капитал, чтобы не рассеять таланты на этих многоточечных графиках.

Мой боевой план – вести войну, а не битву.