Экономика фирмы: конспект лекций
Шрифт:
Реализация лизинговых операций включает в себя совокупность экономических, правовых и организационных взаимоотношений участников лизингового оборота.
Документы:
1) заявка лизингополучателя;
2) заключение о платежеспособности лизингополучателя;
3) заказ-наряд;
4) банковская ссуда;
5) договор купли-продажи предмета лизинга;
6) акт приемки оборудования в эксплуатацию;
7) оплата поставки;
8) лизинговое соглашение;
9) договор о страховании предмета лизинга;
10) лизинговые платежи;
11) возврат предмета лизинга;
12) возврат ссуды и выплата процентов.
Любая лизинговая операция, как правило, оформляется договором
1) условия лизинга;
2) сумма арендной платы;
3) поставка оборудования;
4) права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя;
5) прекращение действия договора;
6) действия после закрытия сделки;
7) обязанности, связанные с возвратом оборудования;
8) юридические адреса и банковские реквизиты сторон.
Виды лизинга формируются с учетом основных признаков, таких как:
1) срок использования и связанная с ним амортизация имущества;
2) объем обязанностей в области обслуживания оборудования;
3) количество участников сделки;
4) тип имущества;
5) характер лизинговых платежей и форм расчета;
6) уровень окупаемости арендуемого оборудования.
В международной практике различают три основных вида аренды:
1) долгосрочная (финансовая) – с предоставлением оборудования на срок 3–5 и более лет (по некоторым видам до 15–20 лет), получившая название «лизинг»;
2) среднесрочная, предполагающая сдачу в наем оборудования на срок от 1 до 3 лет, именуемая «хайринг»;
3) краткосрочная – продолжительностью от нескольких часов, дней, месяцев до 1 года, получившая в большинстве стран название «рейтинг».
Формы среднесрочной и краткосрочной аренды нашли выражение в оперативном лизинге.
Оперативный лизинг как форма аренды с неполной окупаемостью характеризуется тем, что затраты арендодателя, связанные с приобретением сдаваемого в аренду имущества, не окупаются полностью в течение первоначального срока аренды. Оперативный лизинг используется обычно в тех случаях, когда арендатор готов скорее выплачивать более высокие арендные ставки, чем нести весь риск, связанный с владением имуществом. Этот вид лизинга обычно применяется в тех случаях, когда предполагаемый срок использования арендуемого имущества меньше срока физического его износа (например, сезонные работы или разовое, целевое использование), а также при использовании оборудования, требующего специального технического обслуживания. При оперативном лизинге арендатор не уверен в том, что сможет выплачивать арендные отчисления в течение длительного срока, так как предполагаемые доходы от хозяйственной деятельности не столь велики, чтобы покрыть первоначальную стоимость взятого в аренду оборудования.
Оперативный лизинг не предполагает полного возмещения стоимости арендуемой техники и возлагает на арендодателя всю ответственность по обслуживанию, ремонту и страхованию машин, оборудования и приборов.
Оперативный лизинг применяется прежде всего в отношении оборудования с высокими темпами морального старения (это, например, электронно-вычислительная техника, приборы и аппаратура для научных исследований, копировальные машины, легковые автомобили и другие средства транспорта).
В России на протяжении длительного времени в условиях оперативного лизинга функционировали пункты проката технических средств. Сегодня в системе материально-технического обеспечения накоплен богатый опыт по прокату приборной и так называемой сложной техники, строительных и дорожных машин, оборудования, строительного инструмента. Создано большое количество пунктов проката, которые, изучая конъюнктуру спроса и предложения, установили коммерческие связи с научными предприятиями, строительными организациями и другими пользователями техники.
В настоящее время прокат-рейтинг становится важным методом обеспечения потребителей материально-техническими ресурсами на условиях аренды, методом эффективного удовлетворения спроса потребителей в материально-технических ресурсах.
Наибольшее распространение в международной торговле получил финансовый лизинг как форма долгосрочной аренды.
Финансовый лизинг, как правило, представляет собой трехсторонний характер взаимодействия при посредничестве лизинговой компании с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает намеченную прибыль от лизинга. Иными словами, финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочной аренды с правом арендатора на его покупку.
При финансовом лизинге обязанности по техническому обслуживанию, страхованию лежат на лизингополучателе.
Если производитель оборудования самостоятельно сдает его в аренду без посредничества лизинговой компании, то такой вид финансового лизинга принимает форму прямого лизинга. Однако двухсторонний лизинг не получил широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель все равно вынужден создавать свою лизинговую компанию.
Поэтому в большинстве случаев лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника, как правило, в лице специализированной лизинговой компании. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные формы договора на лизинг носят название «сублизинг». Эта форма особенно широко используется при территориальной удаленности основных участников договора, когда наиболее целесообразным является использование посредника, который осуществляет наблюдение за правильностью использования оборудования, своевременностью поступления арендных платежей и эффективностью решения многих вопросов по оперативному руководству лизинговым договором.
Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней сделки, нашел достаточно широкое применение. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда оно находит лизинговую компанию и продает ему свое оборудование, а последняя, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые оно может направить по своему усмотрению (например, на пополнение оборотных средств).
Особой формой лизинговых отношений является так называемый леверидж-лизинг. Эта форма финансового лизинга, при которой большая доля стоимости сдаваемого в аренду оборудования берется взаем у третьей стороны (инвестора) и в первой половине аренды осуществляются амортизационные отчисления для арендованного оборудования и уплата процентов по взятой ссуде на приобретение оборудования. Такая сделка уменьшает облагаемый доход инвестора и создает эффект отсрочки налога. Этот эффект инвестор представляет лизинговой компании, которая, в свою очередь, устанавливает пониженную арендную плату в пользу клиента и получает устойчивую прибыль. Типичным примером такого лизинга является лизинг самолетов.