Финансово-экономический анализ

Анущенкова Виктория Юрьевна

где С – себестоимость, тыс. руб.

Длительность одного оборота кредиторской задолженности в днях ОКЗ:

Итак, оборачиваемость кредиторской задолженности – всего 7 оборотов за исследуемый период, тогда

как дебиторская задолженность совершает за то же время 38 оборотов, превращаясь в выручку от продаж. Соответственно, и длительность одного оборота кредиторской задолженности гораздо больше, чем дебиторской (56 дней против 10 дней). Это означает, что приток денежных средств от дебиторов гораздо интенсивнее, чем отток этих средств кредиторам. Такое соотношение оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженностей весьма благоприятно отражается на платежеспособности предприятия, но только в том случае, если невелика доля просроченных платежей. В противном случае дефицит платежных средств при условии наступления сроков погашения долговых обязательств может привести к дальнейшему росту кредиторской задолженности и в конечном итоге к неплатежеспособности предприятия.

Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженностей, контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям.

Наличие у предприятия оборотного капитала, его состав и структура, скорость оборота и эффективность использования во многом предопределяют финансовое состояние предприятия и устойчивость его положения на финансовом рынке, а именно:

• платежеспособность, т. е. возможность погашать в срок свои долговые обязательства;

• ликвидность – способность в любой момент совершать необходимые расходы;

• возможности дальнейшей мобилизации финансовых ресурсов.

Эффективное использование оборотного капитала играет большую роль в обеспечении нормализации работы предприятия, повышении уровня рентабельности производства и зависит от множества факторов.

Вместе с тем предприятия имеют внутренние резервы повышения эффективности использования оборотных средств, на которые оно может активно влиять.

К ним относятся:

• рациональная организация производственных запасов (ресурсосбережение, оптимальное нормирование, использование прямых длительных хозяйственных связей);

• сокращение пребывания оборотных средств в незавершенном производстве (преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи, внедрение новейших технологий, особенно безотходных, обновление производственного аппарата, применение современных более дешевых конструкционных материалов);

• эффективная организация обращения (совершенствование системы расчетов, рациональная организация сбыта, приближение потребителей продукции к ее изготовителям, систематический контроль за оборачиваемостью средств в расчетах, выполнение заказов по прямым связям).

Обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала является показатель его рентабельности Рок, рассчитываемый как соотношение прибыли от продаж продукции Прп или иного финансового результата к величине оборотного капитала С_ок:

Прибыль от продаж продукции в отчетном периоде составляла 14 263 тыс. руб. по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».

Показатель рентабельности оборотного капитала составил:

В данном случае предприятие получает 24 руб. прибыли от продаж на каждые 100 руб. оборотного капитала, так как этот показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, ведь именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии. Полезно изучать данный показатель в динамике, а также сравнивать его с показателями аналогичных по роду деятельности предприятий.

В российской хозяйственной практике оценка эффективности использования оборотного капитала осуществляется также через показатели оборачиваемости. Поскольку критерием оценки эффективности управления оборотными средствами является фактор времени, используются показатели, отражающие, во-первых, общее время оборота, или длительность одного оборота в днях, и, во-вторых, скорость оборота.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств для продолжения хозяйственной деятельности организации хотя бы на уровне прошлого периода.

Основными внешними факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотных средств организации, являются:

• масштаб деятельности организации (малый, средний, крупный бизнес);

• характер бизнеса или деятельности, т. е. отраслевая принадлежность организации (торговля, промышленность, строительство и т. д.);

• длительность производственного цикла (количество и продолжительность технологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнению работ);

• количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

• география потребителей продукции, поставщиков;

• система расчетов за товары (работы, услуги);

• платежеспособность клиентов;

• качество банковского обслуживания;

• темпы роста производства и реализации продукции;

• доля добавленной стоимости в цене продукта;

• учетная политика организации;

• квалификация менеджеров;

• инфляция.

Анализ изменения времени оборота ресурсов организации, вложенных в запасы и расчеты, дает возможность определить резервы уменьшения потребности в оборотных средствах путем оптимизации запасов, их относительного снижения по сравнению с ростом производства, ускорения расчетов или, наоборот, привлечения средств в оборот при неблагоприятном положении дел.

Продолжительность одного оборота складывается из времени пребывания оборотного капитала в сфере производства и сфере обращения, начиная с момента приобретения производственных запасов и заканчивая поступлением выручки от реализации продукции, выпущенной предприятием. Иными словами, длительность одного оборота в днях охватывает продолжительность производственного цикла и количество времени, затраченного на продажу готовой продукции, и представляет период, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии.