Финансы и кредит
Шрифт:
Метод расчета
Коэффициент общей оборачиваемости активов (общая капиталоотдача) (оборотов) ст.010 ф.№2 ст.399-390
Оборачиваемость основных средств и нематериальных активов (оборотов) ст.010 ф.№2 ст.110+120
Оборачиваемость материальных оборотных средств (товарных запасов) (оборотов) ст.020 ф.№2 ст.210
Оборачиваемость материальных оборотных средств (товарных запасов) (дней) 360 показатель 2.28.а
Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (оборотов)
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (оборотов) ст.490-390+640+650+660
Оборачиваемость перманентного капитала (оборотов) ст.010 ф.№ ст.490+640+650+660-390+590
Оборачиваемость функционирующего капитала (оборотов) ст.010 ф.№ ст.399-ст.140-250-390
Оборачиваемость средств в расчетах (оборотов) ст.010 ф.№ ст.216+230+240
Оборачиваемость средств в расчетах (дней) 360 показатель 2.33.а
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дней) 360 х ст.620 ст.010 ф.№2
79. Операционный, производственный и финансовый циклы, пути их оптимизации
К операционным относятся бюджет затрат материалов, бюджет производственных затрат и бюджет управления.
Финансовое и производственное планирование осуществляется в согласованные временные интервалы – от месяца до года.
В процессе управления оборотными активами в рамках операционного цикла выделяют две основные его составляющие:
1) производственный цикл предприятия;
2) финансовый цикл (или цикл денежного оборота) предприятия.
Производственный цикл предприятия характеризует период полного оборота материальных элементов оборотных активов, используемых для обслуживания производственного процесса, начиная с момента поступления сырья, материалов и полуфабрикатов на предприятие и заканчивая моментом отгрузки изготовленной из них готовой продукции покупателям.
Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:
где ППЦ – продолжительность производственного цикла
предприятия, в днях;
ПОСМ – период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;
ПОНЗ – период оборота среднего объема незавершенного производства, в днях;
ПОГП – период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях;
Финансовый цикл (цикл денежного оборота) предприятия представляет собой период времени между началом оплаты поставщикам полученных от них сырья и материалов (погашением кредиторской задолженности) и началом поступления денежных средств от покупателей за поставленную им продукцию (погашением дебиторской задолженности).
Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:
ПФЦ = ППЦ + ПОДЗ-ПОКЗ,
где ПФЦ – продолжительность финансового цикла (цикла денежного оборота) предприятия, в днях; ППЦ –
ПОдз – средний период оборота текущей дебиторской задолженности, в днях;
ПОКЗ – средний период оборота текущей кредиторской задолженности, в днях.
Производственный цикл – начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл – начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Операционный цикл – начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, заканчивается в момент получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию.
Поскольку продолжительность операционного цикла больше длительности финансового цикла на период оборота кредиторской задолженности, то сокращение финансового цикла обычно влечет уменьшение операционного цикла, что оценивается как положительная тенденция.
Длительность производственного цикла вычисляется как сумма периодов оборота всех нормируемых составляющих оборотных средств. Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности. Продолжительность финансового цикла меньше длительности операционного цикла на величину периода оборота кредиторской задолженности или больше на период оборота выданных авансов.
В более общем случае предприятие с самого начала операционного цикла вкладывает в производство собственные оборотные средства: период оборота кредиторской задолженности есть длительность обращения суммы средств, равной разности стоимости сырья и материалов, получаемых предприятием в кредит, и суммы выданных им авансов.
Сводный бюджет промышленной компании состоит из трех бюджетов первого уровня – операционного, инвестиционного и финансового.
Операционный бюджет фокусируется на моделировании будущих расходов и доходов от текущих операций за бюджетный период. Объектом рассмотрения операционного бюджета, следовательно, является финансовый цикл предприятия. Инвестиционный бюджет рассматривает вопросы обновления и выбытия капитальных активов (основных средств и вложений, долгосрочных финансовых вложений), что составляет основу инвестиционного цикла.
80. Управление дебиторской задолженностью предприятия
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях, поэтому важной задачей любого хозяйствующего субъекта является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.
В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам: