Финансы как творчество: хроника финансовых реформ в Казахстане
Шрифт:
В основном разработку нового плана счетов и внедрение международных стандартов бухгалтерского учета по Национальному банку РК осуществили такие работники, как: Рахметова С. К., Сулейменова Г. А., Инкаров Б., Сабурова М., Саринова А. Ж., Чжен Мухамеджанов Б. К., Кудьярова Б. М., Туркебаева А. Э., Шалгимбаева Н. Т.
Аналогичную работу для банков второго уровня осуществили: Джаукенов М., Мухамеджанов. Б., Турысбеков Б. А., Садыков К. К., Джирембаева Г. Л., Маджиков М., Молдыбаев Е., Байзакова Г. С., Сарсекенов М., Карпыкова А. С., Сундетова Д. С.
Меня за проделанную работу в 1996 году наградили орденом «Курмет». Кроме того, в 2000 году, за обучение плеяды молодых банкиров в области учета и контроля, а также внедрение в банках второго
При внедрении МСФО нам сильно помогло то, что наше руководство позволило принять в штат Нацбанка молодых специалистов и направить их на обучение в Центральный банк Франции. Вообще, в тот период, когда председателем правления Национального банка Казахстана был Григорий Александрович Марченко, обучению молодых кадров уделялось большое внимание. Он хотел, чтобы работники Центрального банка РК стали хорошими специалистами и могли квалифицированно решать все задачи, стоящие перед банковской системой. Работать с ним было интересно и сложно, так как ставилось много задач. Национальный банк был кузницей кадров, где обучали не только банковскому делу, но также воспитывали честных и трудолюбивых людей.
Приложение 3 Патрик МакГлинн, Булат Мукушев, Владимир Угрына, Андрей Ухов. Государственные инвестиционные фонды – новый тип долгосрочного инвестора. Принципы организации и деятельности [21]
Что делать странам, обладающим богатыми природными ресурсами и получающим экспортные доходы в эпоху высоких цен на сырье? Как правильно распорядиться изобилием? Многие государства, располагающие доходами от экспорта нефтепродуктов и других природных ресурсов, создали специальные инвестиционные фонды. Фонды получили название нацфондов или государственных инвестиционных фондов, госинвестфондов, (sovereign wealth funds). Они ведут инвестиционную деятельность по всему миру.
Национальные инвестиционные фонды действуют на финансовых рынках более 30 лет. Эти организации инвестируют финансовые ресурсы правительств Кувейта, Сингапура, Абу Даби, Дубая и ряда других стран. Все эти годы они действовали в тени, вкладывая миллиарды долларов, накопленные правительствами стран-экспортеров нефти, газа и других природных ресурсов. А в 2007 году, когда мир потряс финансовый кризис из-за ипотечных кредитов низкого качества, и крупнейшие банки искали инвесторов, нацфонды проинвестировали миллиарды долларов в банки Европы и США, чем и обратили на себя пристальное внимание. Финансовый кризис 2007 года показал, что на финансовых рынках присутствует новый класс долгосрочного инвестора – государственные инвестиционные фонды. О нацфондах заговорили на Международном экономическом форуме в Давосе. На эту тему появились первые комментарии крупных политиков И несмотря на то, что сами нацфонды существуют давно, именно за последнее десятилетие, с увеличением цен на сырье, их финансовая мощь выросла до действительно значимых масштабов.
ИСТОРИЯ СОЗДАНИЯ И ОСНОВНЫЕ ИГРОКИ
В течение второй половины прошлого века во многих странах создавались накопительно-сберегательные и стабилизационные фонды. Цель фондов – обеспечить благосостояние будущих поколений. Доходы от медной руды легли в основу чилийского фонда, доходами от кофе распоряжается фонд бразильский. Фонды в Иране, Кувейте, Венесуэле, Саудовской Аравии, Ливии, Нигерии, Омане, Норвегии, американском штате Аляска и канадской провинции Альберта опираются на сверхприбыли, поступающие от продажи нефти и газа.
Государственные инвестиционные фонды существуют не одно десятилетие. По имеющимся сведениям, одним из первых в этом классе фондов стал фонд Кувейта, основанный в 1950-е годы. Сейчас он управляет активами в 213 миллиардов долларов США (то есть на каждого жителя приходятся активы на сумму около 175 тысяч долларов США). В Абу-Даби Инвестиционное управление было учреждено в 1970-х годах, а на сегодняшний день его инвестиции достигают примерно 800
Доходы от этих фондов позволяют уменьшать налоги. В штате Аляска существует Постоянный фонд Аляски, активы которого достигли 38,9 миллиарда долларов США, и который выплачивает ежегодные дивиденды жителям штата. Размер дивидендов зависит от доходности фонда в течение предыдущих пяти лет. В 2007 годы каждый житель Аляски получил 1 654 долларов США. Кроме того, в штате Аляска самый низкий подоходный налог среди всех штатов США. В некоторых странах Ближнего Востока, например в Дубае, налог на доходы граждан отсутствует совсем.
Всего нацфонды созданы в более чем 20 странах. Начало положили страны с поступлениями от экспорта энергоресурсов. За ними последовали другие страны, у которых сформировались валютные резервы или профициты бюджета. Около 70 % активов всех нацфондов сосредоточено в пяти крупнейших фондах. На сегодняшний день основным источником средств являются сырьевые ресурсы. Приблизительно две трети средств фондов – это поступления от экспорта ресурсов но одна треть поступает из других источников. Таким образом, национальные инвестиционные фонды могут формировать не только экспортеры природных богатств.
По прогнозам аналитического центра International Financial Services London, к 2010 г. в управлении госинвестфондов будет находиться $5 трлн, а к 2015 г. – $10 трлн. Активы фондов уже превзошли активы хедж-фондов ($1,9 трлн) и фондов прямых инвестиций ($0,8 трлн), но уступают пенсионным ($28,5 трлн), взаимным ($27,3 трлн) и страховым ($19,1 трлн) фондам. Почти половина (45 %) активов госинвестфондов приходится на Ближний Восток, около 25 % – на Азию, около 5 % – на Россию. Величина трансграничных сделок с участием госинвестфондов выросла в 2007 г. на 165 % до $49 млрд. Еще $24 млрд были инвестированы за январь – март 2008 г. Всего за 2007 и начало 2008 г. западные инвестбанки, пострадавшие от кризиса на рынке ипотечных облигаций, привлекли $59 млрд средств фондов.
Одним из самых старых является национальный Инвестиционный фонд Кувейта (The Kuwait Investment Authority, KIA). Фонд был основан в 1953 году в Лондоне как Инвестиционный совет Кувейта (Kuwait Investment Board). Основная цель KIA – перевод единственного и невосполняемого ресурса, который характеризуется высокими колебаниями стоимости (т. е. нефти) в диверсифицированный портфель финансовых активов. KIA инвестирует внутри страны и за рубежом.
Сегодня KIA управляет Резервным фондом Кувейта (Kuwait General Reserve Fund, РФК), Фондом будущих поколений Кувейта (Kuwait Future Generations Fund, КБПК), а также любыми другими средствами, переданными ему в управление министерством финансов. В Фонд будущих поколений Кувейта отчисляется 10 % поступлений от годовых продаж нефти. За отчетный 2004/2005 год годовой объем отчислений составил 3 069,21 миллионов долларов США. Совет Директоров KIA возглавляет министр финансов. Другими членами Совета директоров являются министр энергетики (Energy Minister), глава Центрального банка Кувейта, заместитель министра финансов и пятеро других граждан, являющихся экспертами в этой области, трое из которых не могут занимать другие государственные посты. Согласно кувейтскому законодательству, подробная информация об активах фонда не подлежит публичному оглашению, что защищает этот финансовый источник от политических спекуляций. Почти все средства ФБПК вложены за пределами Кувейта.