Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса

авторов Коллектив

В этой связи в современных условиях представляется весьма актуальным обратиться к функциональной и методологической составляющим, содержащимся в «Основополагающих принципах банковского надзора Базельского комитета», которые на протяжении определённого исторического периода достаточно успешно определяли реальную и потенциальную эффективность надзора за банковским сектором ведущих европейских стран.

Анализ показывает, что основополагающие принципы банковского надзора изначально были построены, как правило, не по чисто функциональному признаку, а с расчётом достижения необходимого эффекта даже от реализации отдельных принципов. Это привело к изложению содержания каждого из них

комплексно, то есть с неизбежным повторением функционального материала. Между тем в основополагающих принципах, начиная с первой редакции, прослеживаются принципиально важные перспективные подходы, которые могут и вероятно должны быть востребованы для поэтапного развития национального банковского надзора в странах с рыночной экономикой. Среди них заслуживают внимания, например, следующие.

1. Концептуальный подход в виде стандартизации надзорной деятельности и формирования профессиональных и этических стандартов в финансовом секторе (принципы 3, 6–9, 11–13,15). В том числе, стандартизация оценки составляющих капитала банка с учётом перспективы их способности поглощать убытки (принцип 6) и достаточности резервов банка для покрытия возможных потерь по ссудам и другим рискам (принцип 8, 11), исходя из единого подхода в оценке рисков всеми банками (использован в «Базеле I»). В «Базеле II» вместо единого предложены три подхода к оценке и кредитного и операционного риска, исходя из размера, уровня развития и положения каждого банка в отдельности на рынке банковских услуг.

2. Концептуальный подход по сближению банковского надзора (внешнего контроля) и систем внутреннего контроля по управлению рисками банков и поддержанию достаточных резервов для покрытия этих рисков (принципы 3, 6, 9, 12, 13, 15 и др.) – использован в «Базеле II».

3. Концептуальный подход надзора за внедрением мониторинга в различные виды банковской деятельности и формированием систем информации с учётом объёма и состава информации, подлежащей публичному раскрытию для определения и предотвращения рисков (принципы 5, 7, 9, 10, 14, 17, 21, 24) – использован в «Базеле II», компонента – 3.

4. Концептуальный подход в надзоре за адекватностью банковской политики, процедур и систем внутреннего контроля целям всестороннего управления рисками банка (принципы 11, 12, 13) в виде адекватности разграничения собственных средств согласно ответственности участников финансового рынка в форме ужесточения требований к капиталу первого уровня и перехода на формирование резервов на возможные потери по ссудам на основе новой модели ожидаемых потерь (намечено использовать в «Базеле III» с 2012 года); адекватности риска участников финансового рынка в достаточности капитала при оценке всех рисков (намечено использовать в «Базеле IV»).

Анализ подтверждает, что Основополагающие принципы банковского надзора Базельского комитета действительно обладают мощным потенциалом для развития банковского надзора и регулирования в странах ЕС и в ряде государств за его пределами. Их реализация производится не одновременно, а по группам и поэтапно в виде «Базеля l», «Базеля ll», «Базеля lll» и так далее, где каждый следующий этап предполагает актуализацию основных принципов, связанных с предыдущими этапами не только логическими связями, но прежде всего степенью созревания рыночных отношений.

Было бы нелогичным предполагать, чтобы деятельность ЦБ России по реализации рекомендаций Основных принципов Базельского комитета по банковскому надзору и принявшему в этой связи определённую методологическую помощь в связи с кризисом 1998 года, не имела бы на территории РФ своих особенностей, определенных степенью развития рыночных отношений. В частности, например, анализ показывает,

что в РФ в известной степени уже осуществлён переход к формированию резервов на возможные потери на основе модели ожидаемых, а не только понесённых потерь, что запланировано «Базелем lll» ввести в ЕС в 2012 году. С другой стороны, по-видимому, в РФ должно быть своё видение этапов по срокам освоения Основных принципов Базельского комитета по банковскому надзору, поскольку РФ на более позднем этапе, чем страны ЕС присоединилась к выполнению этой важной работы, после системного банковского кризиса 1998 года. По нашему мнению это в полной мере относится к внедрению мониторинга в составе «Базеля ll», который освоен в понимании российских банков в лучшем случае только как инструмент регистрации, отслеживания развития банковских рисков.

Всё это говорит в пользу создания Банком России собственного плана освоения и этапов реализации Основных принципов Базельского комитета по банковскому надзору с учетом сложившихся особенностей, связанных с условиями формирования и достигнутым сегодня уровнем развития рыночных отношений. России нужен собственный график освоения содержания всех этапов в виде «Базелей l-lV», в противном случае на следующем витке циклического развития мировой экономики все последствия кризиса 2008 г. в РФ могут с большой вероятностью повториться.

В настоящее время мы имеем дело по существу с новым мировым финансовым рынком, для которого характерны следующие тенденции:

1. Интеграция и консолидация финансовых институтов выходят за пределы географических и продуктовых границ, что связано с возникновением ряда новых потенциальных рисков, требующих своевременных действий регулирующих и надзорных органов.

2. Интернационализация финансово-банковской деятельности ежегодно приводит на национальный финансовый рынок ряда новых кредитных и финансовых институтов с различными несопоставимыми и неадекватными уровнями контроля.

3. Процессы интеграции и консолидации неизбежно ведут к созданию институтов и конгломератов размеры которых без адекватного изменения целевого надзора содержат в себе опасность отправной точки системного риска.

Изложенные выше выводы и рекомендации по совершенствованию банковского регулирования и надзора в РФ свидетельствуют о целесообразности своевременного отражения уже сложившихся итогов финансового кризиса 2008–2009 гг. в Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 года.

5.2. Валютная политика ЦБ России в условиях преодоления финансового кризиса [211]

В свете событий мирового финансового кризиса особый интерес представляет анализ валютной политики. По отношению к бивалютной корзине рубль укрепляется практически монотонно с середины августа 2009 года. С учетом колебаний в паре доллар-евро (доллар слабел по отношению к евро почти весь октябрь 2009 г., пробив символический уровень 1,50 и на какое-то время порадовав биржевых игроков взлетом цен на нефть), это укрепление стало особенно заметно в конце года, когда пали психологические рубежи – сначала 30, а потом и 29 рублей за доллар, ниже которых, как почему-то считалось, курс доллара мы уже не увидим никогда. Очевидно, эти цифры вызвали легкую панику у держателей валютных активов. Обозначился их сброс, или, выражаясь бухгалтерским языком, приток капитала, против которого ЦБ применил испытанную защиту в виде валютных интервенций, только за первые две декады октября составивших никак не меньше 10 млрд долларов. Последний и единственный раз в 2009 году такое наблюдалось лишь в мае. Все остальное время, после того как ЦБ в январе прекратил поддержку рубля, его курс двигался сравнительно свободно.