Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации
Шрифт:
Рис. 22. Проведение SWOT-анализа проекта
5.12.2. Учет рисков
Учет рисков в проекте строится на их разделении на внутренние и внешние. При этом внешние риски связаны с факторами внешней среды проекта, а внутренние риски связаны с факторами внутренней среды проекта (табл. 20).
При CPM-методе срок проекта определяется методом критического пути и не остается резервов для непредвиденных событий.
PERT-метод предусматривает непредвиденные события внутри этапов проекта и резервирует время на эти случаи.
GERT-метод оценивает вероятность хода развития проекта по разным путям и предусматривает многовариантность при выборе способа реализации какого-либо этапа.
5.12.3. Методы управления риском
Управление риском позволяет снижать риски. Выделим следующие методы минимизации рисков.
1. Передача риска – перевод ответственности за риск другой стороне за определенную плату, в основном страховой компании. Иногда страхование осуществляется через хеджирование – страхование с помощью таких биржевых инструментов, как форварды, опционы, фьючерсы.
2. Распределение рисков между участниками проекта – планируется на этапе подготовки плана проекта.
3. Удержание риска – сохранение ответственности за риск, готовность и способность покрыть возможные убытки за счет собственных средств.
4. Сокращение (предотвращение и контролирование) риска – проведение собственных специальных мер по ограничению размера риска, создание специальных систем предотвращения ущерба (системы контроля, безопасности, технические средства охраны, пожаротушения и т. д.).
5. Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов.
6. Поглощение риска – включение содержащего риск этапа в среду, сводящую вероятность риска к нулю.
7. Избежание (упразднение) риска – отказ от проектов, связанных с риском; простое уклонение от деятельности или обстоятельств, содержащих риск.
Общие риски можно минимизировать следующими способами:
перенос отношений в другую судебную систему;
применение современных систем отчетности, аудита;
включение в котировальный лист, сотрудничество с независимым регистратором;
соблюдение кодекса корпоративного управления.
5.13. Метапроекты как способ решения масштабных задач
Метапроект – система мероприятий по разработке, апробации и внедрению взаимосвязанных технологий и продуктов. В метапроекте устанавливают связи между отдельными проектами, через достижение согласованных целей отдельных проектов происходит достижение цели метапроекта.
Как реализовать масштабные задачи?
При этом содержание и результаты метапроекта не являются простой суммой проектов.
Метапроект должен охватывать несколько различных, но связанных между собой предметных областей, при этом связь между областями может проявиться именно в метапроекте. Метапроект должен решать некоторую более значимую задачу, чем проекты в отдельности. С помощью метапроектов можно решать задачи макроэкономического уровня, имеющие ценность для всей страны. При этом наряду с основной задачей, которую часто не способен решить ни один простой проект, метапроект решает множество сопутствующих задач и охватывает каким-либо образом значительную часть людей.
Оценка метапроекта осуществляется по совокупности взаимосвязанных количественных и качественных показателей.
Метод реализации важных и масштабных задач может быть применим для решения задач:
нацеленных в будущее;
консолидирующих значительные исследования из разных отраслей;
применяющих или разрабатывающих новейшие технологии;
сочетающих фундаментальные, прикладные исследования и их коммерциализацию;
общественно значимых, жизненно и стратегически важных для страны;
организации производства новой конкурентоспособной продукции.
6. Инвестиционное пространство
Приобретение денег требует доблести;
сохранение денег требует рассудительности;
инвестирование денег требует искусства.
Инвестиционное пространство представляет собой окружение проекта. Реализация инвестиционного проекта всегда происходит в каком-то окружении. Проект находится в бизнес-пространстве:
страны;
региона;
отрасли;
рынка капитала со своей инфраструктурой.
Ситуацию в окружении проекта можно либо использовать во благо проекта, либо закрывать на нее глаза, что негативно отразится на проекте, потому что окружение всегда влияет, а проект оказывается не готов к тому или иному влиянию. В любом случае необходимо учитывать все окружающие проект стороны.
6.1. Макроэкономическое окружение инвестиционных процессов
6.1.1. Государственное регулирование инвестиций
Государство регулирует инвестиционные процессы в экономике страны с помощью следующих инструментов (способов).
1. Создание благоприятных для инвестиций условий:
установление налоговых льгот;
освобождение от таможенных пошлин;
установление специальных налоговых режимов, не носящих индивидуальный характер (инвестиционный налоговый кредит);
совершенствование механизма начисления амортизации и использования амортизационных начислений;