МВА за 10 дней. Самое важное из программ ведущих бизнес-школ мира
Шрифт:
То, что вам принадлежит (активы), равно сумме того, что вы позаимствовали (долговые обязательства), и того, что вы инвестировали (собственный капитал) для оплаты заимствованного. Это уравнение объясняет все, что отражается в учетных записях компании за определенный период. Помните об этом!
Примеры «балансировки»
Возьмем новый местный супермаркет Bob’s Market и приведем три примера подведения баланса.
1. Когда магазин открылся, Боб купил кассовый аппарат. На левой стороне весов активы увеличились, одновременно на правой стороне возросла задолженность по банковским ссудам (обязательства), необходимым для оплаты прироста активов. Увеличение активов было уравнено увеличением обязательств.
2. Когда для открытия магазина Боб вложил в дело определенные денежные
3. Боб надеется, что, когда дела в магазине пойдут на лад, он сможет погасить задолженность перед банком за кассовый аппарат (при этом обязательства с правой стороны весов уменьшатся). Одновременно на левой стороне, уравнивая операцию, нужно будет уменьшить сумму наличных денежных средств (активы).
По всем операциям соблюдается такой принцип уравнивания: нельзя внести изменение в какую-либо одну статью бухгалтерского баланса, не затронув при этом другую статью. Поэтому учетные записи сбалансированы, лишь когда активы равны сумме обязательств и собственного капитала (А = О + СК). Если записи не уравнены, то, значит, бухгалтер сделал ошибку.
Процесс бухгалтерского учета: метод двойной записи
Как вы, вероятно, знаете, бухгалтер делает записи в учетном журнале, отражая каждую операцию предприятия. Все записи сводятся в главной бухгалтерской книге, в гроссбухе, как говорят бухгалтеры. Список трансакций именуется планом счетов. Используя все тот же принцип балансировки, основное уравнение бухгалтерского учета, бухгалтер отражает увеличение активов на левой стороне, называемой дебетом. Увеличение обязательств и собственного капитала отражается на правой стороне, называемой кредитом. Во всех случаях запись в журнале состоит не менее чем из двух строк данных, относящихся к дебету и кредиту. Записи, отражающие уменьшение активов, выполняются справа, на стороне кредита, а уменьшение обязательств и собственного капитала слева, на стороне дебета. При двойной записи и при ручной регистрации операций на корреспондирующих счетах общий вид записи напоминает букву «Т» и потому называется «Т-счет» (рис. 3.3).
Рассмотрим пример. В начале года Боб и его отец выпустили 1000 акций на сумму $15 000 начальных инвестиций в магазин. Запись этой операции в гроссбухе выглядит примерно так (табл. 3.1):
Сходным образом следует составить проводку, отражающую погашение долга (табл. 3.2):
Каждая проводка в гроссбухе сбалансирована на конец определенного периода, поэтому балансовый отчет, в котором приводятся итоги по конкретным счетам, и конечные сальдо по ним также будут сбалансированы (А = О + СК).
Пример балансового отчета
Давайте продолжим рассмотрение примера с местным бакалейным магазином и посмотрим, какой балансовый отчет был составлен за первый год работы (табл. 3.3).
Балансовый отчет Боба типичен для многих розничных магазинов и производственных фирм. Заслуживают внимания три аспекта. Во-первых, сумма активов равна сумме обязательств и собственного капитала. Во-вторых, активы отражаются на левой стороне, а обязательства и собственный капитал – на правой стороне балансового отчета, точно так же, как дебетовые и кредитовые проводки по счетам. В-третьих, балансовый отчет составляется на определенную дату, а именно на 31 декабря 2012 г. Хотя бизнес состоит из операций купли-продажи за определенный период времени (за отчетный период), а балансовый отчет является всего лишь «мгновенным снимком» ресурсов и обязательств компании на конкретный момент.
Ликвидность: текущие и долгосрочные активы
Важный аспект балансового отчета состоит в том, что активы и обязательства приводятся в нем в зависимости от уровня их ликвидности — от наиболее к наименее ликвидным. Ликвидность означает возможность обращения актива в денежные средства. Наличные средства, задолженность клиентов и товарно-материальные запасы (ТМЗ) обозначаются как текущие активы и указываются первыми, так как они легко оборачиваются и обращаются в наличность в течение следующего учетного периода, обычно равного одному году (то есть они ликвидны). Оборудование продать не так просто, поэтому оно классифицируется как постоянный, долгосрочный или внеоборотный актив и указывается после рубрик текущих активов. Проверьте балансовый отчет Боба на предмет правильной последовательности рубрик.
На стороне обязательств находятся задолженность перед поставщиками, задолженность по оплате труда и задолженность по налоговым платежам. Эти обязательства являются краткосрочными и должны погашаться в течение года. Кредиты банков являются долгосрочным или внеоборотным обязательством, так как они будут погашаться в течение ряда лет.
Оборотный капитал
В бухгалтерском и финансовом учете обычно используется термин «оборотный капитал». Оборотный капитал охватывает активы и обязательства, которые компания непрерывно «оборачивает» в процессе своей каждодневной деятельности. Они наиболее ликвидны и для читателя финансовых отчетов служат ключом к оценке платежеспособности. Поэтому рубриками оборотного капитала обозначаются текущие активы и обязательства фирмы. Чистый оборотный капитал, мерило платежеспособности, равен общей величине текущих активов за вычетом общей величины текущих обязательств.
У магазина Bob’s Market чистый оборотный капитал составляет $28 000 ($115 000–$87 000). Это излишек ликвидных активов по сравнению с текущими обязательствами. С точки зрения банкира, бакалейный магазин со значительным чистым оборотным капиталом характеризуется невысоким риском невозвращения кредита, так как предприятие имеет возможность погашать свои долги. С другой стороны, это же может показать скупщику акций или аналитику, что владелец магазина плохо управляет своими ТМЗ, держит слишком много товаров на полках или слишком много наличности в кассовых аппаратах. Искушенный хозяин снизил бы ТМЗ и наличность в кассе, а высвободившиеся денежные средства взял бы себе в качестве дивиденда. Оптимальная величина оборотных средств зависит от отрасли.
Какова роль собственного капитала владельцев компании?
Собственный капитал представляет собой долгосрочное обязательство компании перед ее владельцами. С учетом успешности деятельности компания обязана выплачивать владельцам доход с их вложений. На собственный капитал не начисляются проценты, погашение задолженности по нему не ограничивается конкретным сроком, как в случае с банковским кредитом, поэтому в балансовом отчете СК располагается после обязательств. Владельцам платят только после выплат по всем другим обязательствам. Доход владельцев зависит от успешности компании. Если компания не может возвращать долги, ее могут принудить к банкротству. Неспособность же выплачивать дивиденды инвесторам не влечет за собой такого наказания. Если компания высокорентабельна, владельцы не будут внакладе. Если это не так, они могут потерять весь вложенный в компанию капитал. В этом заключается риск владения.