Управление личными (семейными) финансами. Системный подход
Шрифт:
Доходы
>> Важными характеристиками доходов являются следующие.
Периодичность. Как и расходы, доходы могут быть:
– ежемесячные, например, зарплата;
– относящиеся к нескольким месяцам, например, квартальная премия;
– ежегодные, например, годовые бонусы или дивиденды по акциям;
– разовые, например, материальная помощь или наследство.
Субъект. Эта характеристика показывает откуда – от кого или от чего – возник доход. Источники могут быть такие:
– муж,
– жена,
– семейный бизнес,
– вклады и инвестиции – проценты или дивиденды,
– недвижимость – арендная плата,
Разумеется, это не исчерпывающий перечень.
Направление потока. Как и в случае с расходами, направление потока позволяет отделить собственно доходы от иных поступлений. От других денежных потоков, входящий в семейные финансы.
Возможны три направления, три источника входящего потока:
– доходы, т. е. поступление новых денег из внешней среды в нашу собственность;
– активы – продажа имущества; возврат инвестиций; возврат денег от кого-то, кто должен нам;
– долги – поступление денег, связанное с увеличением долгов.
Активы
>> Важными являются следующие характеристики активов:
Характер:
– неработающие;
– рабочие.
Эта
Целевая направленность. Эта характеристика полезна с точки зрения планирования по функциям семейных финансов.
– текущая жизнь – это неработающие активы;
– резервный фонд;
– фонд финансовой независимости;
– накопления на реализацию целей семьи.
Здесь могут возникнуть технические проблемы. Не каждый актив можно отнести только к одной цели. Например, часто резервный фонд и накопления на реализацию целей совмещаются в одном активе. Лежат на одном вкладе. Так бывает, когда эти суммы не слишком велики.
Такие технические проблемы легко решить в каждом конкретном случае.
Доходность в процентах годовых. Эта характеристика имеет смысл только для рабочих активов; для неработающих активов доходность всегда равна нулю.
Устанавливая значения доходности для каждого из рабочих активов, мы можем рассчитать среднюю доходность размещения денег. Сравнить её с рыночной доходностью и сделать вывод об эффективности размещения своих активов.
Валюта актива. Это очевидно необходимая характеристика, если существуют активы в разных валютах.
Для анализа все активы, как и остальные элементы финансов, должны быть выражены в одной валюте, пересчитаны по некоторому курсу.
Учёт различных валют представляет определённую сложность. Этот вопрос мы рассмотрим отдельно.
Собственник. Это важно, если не всё имущество семьи является совместной собственностью супругов.
Могут быть и иные характеристики активов: ликвидность, тип инвестиций, страна и так далее.
Долги
>> Здесь характеристики достаточно очевидны:
Стоимость в процентах годовых. Благодаря этой характеристике, мы можем определить среднюю стоимость наших долгов и сравнить её с рынком, а также с доходностью активов.
Валюта долга.
Срочность:
– долгосрочные (свыше, например, 10 лет),
– среднесрочные (от 3-х до 10-ти лет),
– краткосрочные (от 1-го месяца до 3-х лет),
– текущие (в пределах месяца),
– просроченные.
Конечно, я привёл не все возможные характеристики элементов наших финансов. Да и градации этих характеристик указаны скорее как пример.
Но приведённые характеристики служат иллюстрацией того, как можно анализировать свои финансы. Они позволяют замечать недостатки в их структуре и принимать полезные, конструктивные финансовые решения.
Учёт валюты
Это не очень простой вопрос. И разбираться с ним надо лишь тогда, когда семейные финансы включают валютные активы или валютные долги.
Я отношу этот параграф к необязательному для чтения.
Те из вас, у кого валюты нет – листайте дальше и переходите сразу к примерам. Но если захотите купить валюту или, не приведи Господь, взять валютный кредит – сначала прочитайте.
Проблема заключается в том, что курсы валют меняются ежедневно, а изменение состояния семейных финансов мы фиксируем лишь раз в месяц.
Если ориентироваться на какой-то текущий, ежедневно меняющийся курс, то можем придти к противоречию.
Например, в начале месяца у нас было 10 000 рублей и 1000 долларов. Курс на эту дату был равен 60 рублям за доллар. То есть, суммарные активы в рублях составляли сумму (10 000 +1 000 * 60) = 70 000 рублей.
В течение месяца курс доллара вырос и стал равен 65 рублям за доллар. Мы купили по этому курсу 100 долларов. Потратили на это (100 * 65) = 6500 рублей. Теперь у нас есть (1000 +100) = 1100 долларов и (10 000 – 6 500) = 3 500 рублей
Пусть, для наглядности, к концу месяца курс снова вернулся к отметке 60 рублей за доллар.
Тогда на начало следующего месяца, когда мы снова проводим инвентаризацию, у нас есть 1100 долларов (1100 * 60 = 66 000 рублей в эквиваленте) и 3 500 рублей, итого 69 500 рублей.
Но в течение месяца мы не зарабатывали и не тратили денег. У нас не было никаких расходов – мы не приобретали никаких товаров или услуг в обмен на деньги. Курс доллара на конец месяца остался таким же, каким был в начале месяца. Почему уменьшился капитал? Куда мы дели 500 рублей?
Значит, расход всё же был – иначе бы не уменьшился капитал. Но это специфический расход, связанный с изменением курса доллара, а не с приобретением товаров или услуг. То есть это даже не расход, а какой-то иной отток денег из наших финансов.
Для того, чтобы отличать деньги, которые мы сами потратили, от оттока денег из-за изменения валютных курсов, надо придерживаться определённых правил учёта.
Внутренний курс
Сначала введём понятие – внутренний курс валюты.
Внутренний курс – это курс соответствующей валюты на 1-е число текущего месяца.
По сути, это наше представление – условное – о том, сколько стоит валюта в первый день наступившего месяца. В этот день мы провели инвентаризацию и все валютные активы и долги пересчитали в рубли именно по этому курсу.
Вводим следующее правило. Мы будем оценивать валюту по внутреннему курсу в течение всего месяца, до следующей инвентаризации. Независимо от изменения официального или биржевого курса этой валюты. И все операции с валютой, совершаемые в течение месяца, мы будем пересчитывать в рубли по внутреннему курсу.
Например, при инвентаризации 1 марта мы обнаружили, что у нас имеется 1000 долларов наличными и долг 300 долларов. Никаких других активов и долгов нет.
Курс доллара на этот день равнен 60 рублям за доллар. Это и будет внутренний курс доллара на весь март.
Таким образом, в рублёвом эквиваленте у нас есть наличные доллары – актив, стоящий (1000 * 60) = 60 000 рублей. И есть долг, стоящий (300 * 60) = 18 000 рублей. Капитал на 1 марта равен (60 000 – 18 000) = 42 000 рублей.
Далее. Доходы и расходы в валюте будем учитывать только в рублях по внутреннему курсу на протяжении всего текущего месяца.
Например, кто-то подарил нам на 8 Марта 100 долларов. Правда, это противозаконно, но не отказываться же! Записываем в доходы сумму (100 * 60) = 6 000 рублей. Мы оцениваем эти 100 долларов суммой 6 000 рублей независимо от того, что, возможно, в этот день официальный курс доллара уже изменился.
Теперь представим себе, что в течение месяца мы совершаем одну или несколько валютообменных операций. Покупаем валюту за рубли или продаем валюту и получаем за неё рубли.
Как мы уже говорили, это будут операции, связанные с преобразованием одного актива в другой актив. Это не доходы и не расходы. Направление потока – из актива в актив.
Банки, в которых мы всё это делаем, про наш внутренний курс ничего не знают. Они покупают и продают по своему курсу.
Курсовые разницы
Для того, чтобы правильно отразить такие операции в своём домашнем учёте, делаем следующее.
Например, мы покупаем валюту. Эту операцию будем учитывать в два шага.
Первый шаг – замена одного актива (рубли)
Второй шаг – вычисление так называемой курсовой разницы. Курсовая разница – это разница между суммой в рублях, которую мы реально потратили на покупку валюты, и суммой в рублях, которую мы вычислили исходя из внутреннего курса.
Иными словами, курсовая разница – это разница между реальной стоимостью валюты и её оценочной стоимостью, нашим субъективным представлением. Реальная стоимость, напоминаю, это та, по которой мы реально купили валюту в банке.
Если просуммировать результат первого шага и результат второго шага, получим реальную стоимость валюты.
Аналогично мы делаем и в случае, когда продаем, а не покупаем валюту.
Итак,
КР = S * (Креал – Квнутр)
Здесь:
КР – курсовая разница;
S – сумма в валюте;
Креал – реальный курс валюты;
Квнутр – внутренний курс валюты.
Курсовая разница может быть положительной (> 0) и отрицательной (<0). Смысл положительной или отрицательной курсовой разницы будет различным в зависимости от того, покупаем мы валюту или продаём.
Если мы покупаем валюту, то рубли тратятся. Если продаём – рубли приобретаются.
Положительная курсовая разница при покупке валюты означает, что реальная стоимость валюты больше, чем оценочная. Что валюта обошлась нам дороже, мы заплатили за неё «лишние» деньги. Значит, часть денег ушла из наших финансов, капитал уменьшился.
Отрицательная курсовая разница при покупке валюты означает, что реальный курс меньше внутреннего. Мы выиграли – получили приток денег в свои финансы.
Если же мы говорим о продаже валюты, то всё наоборот. Положительная курсовая разница здесь означает, что мы получили рублей больше, чем эта валюта стоит по внутреннему курсу. Наши финансы выросли.
Отрицательная курсовая разница при продаже валюты означает, что мы получили меньше. Недополучили часть денег. Эти деньги ушли из наших финансов.
Не следует смешивать такое увеличение или уменьшение финансов с обычными доходами и расходами. Курсовые разницы – субъективны. Они возникают только из-за того, что наше представление о стоимости валюты расходится с реальностью. Природа курсовых разниц совершенно другая, чем природа реальных доходов и расходов. И управлять ими надо по-разному.
Тем не менее, мы должны учитывать курсовые разницы. Для этого используем характеристику «направление потока», которая имеется и у расходов, и у доходов. Точнее – и у входящего потока, и у исходящего потока.
Раньше мы говорили, что существует три варианта направления потока: активы, долги и собственно расходы или доходы. Добавим сюда четвёртый вариант – курсовые разницы.
Операции, связанные с тратой рублей, то есть покупка валюты, будем учитывать в расходах. Операции, связанные с получением рублей – продажа валюты – в доходах.
Таким образом, операции, связанные с продажей или покупкой валюты, будут «помечены». На первом шаге – замене одного актива на другой по внутреннему курсу, характеристика «направление потока» будет установлена как «активы». На втором шаге – вычисление курсовой разницы, эта характеристика будет установлена как «курсовая разница». Так мы не перепутаем их с обычными доходами и расходами.
Те записи, у которых направление потока – «активы», не влияют на капитал. Они не приводят ни к росту, ни к уменьшению наших финансов.
Те записи, у которых направление потока – «курсовая разница», влияют на капитал. Курсовые разницы в доходах его увеличивают, в расходах – уменьшают.
Ещё раз повторю. Ни замена одного актива на другой, ни курсовые разницы – это не доходы и не расходы. Они лишь учитываются вместе с доходами или расходами, но «помечаются» с помощью характеристики «направление потока».
Продолжаем пример. В течение марта мы продали 70 долларов из подаренной сотни по курсу банка 58 рублей за доллар. Получили (70 * 58) = 4060 рублей. Напоминаю, что внутренний курс в марте – 60 рублей за доллар.
Поскольку это продажа валюты, т. е. поступление рублей в финансы, то записываем эту операцию в доходы. Делаем две записи в доходах:
– (70 * 60) = 4200 рублей; направление потока – активы;
– (70 * (58 – 60)) = – 140 рублей; направление потока – курсовая разница.
Первая из этих записей ничего не изменила в наших финансах. У нас было 70 долларов, что по внутреннему курсу эквивалентно 4 200 рублям. После обмена у нас как бы появилось 4 200 рублей.
Вторая запись «увеличила» наши финансы на -140 рублей, т. е. фактически уменьшила их. Из 4 200 рублей ушло 140 рублей из-за отрицательной курсовой разницы. Осталось 4 060 рублей. Так и есть на самом деле.
Отрицательная курсовая разница при продаже валюты уменьшает капитал.
Переоценка валюты
Внутренний курс для наших финансов должен быть обновлён в момент очередной инвентаризации, на 1-е число следующего месяца. При обновлении курса изменится рублевый эквивалент наших валютных активов и валютных долгов. Изменится наше представление об их стоимости. Следовательно, изменятся общий капитал и рабочий капитал.
Эти изменения называются валютной переоценкой. Общая переоценка равна сумме переоценок всех валютных активов минус сумма переоценок всех валютных долгов.
Влияние переоценки валюты также важно отдельно учитывать при анализе. Это влияние, во-первых, мало от нас зависит, во-вторых, может непредсказуемо измениться в следующие месяцы.
Последняя часть предыдущего примера. Проведём инвентаризацию на 1 апреля.
В активах имеется (1000 +100 – 70) = 1 030 долларов и 4 060 рублей. Долги по-прежнему составляют 300 долларов.
Допустим, курс доллара на 1 апреля поднялся и стал равен 65 рублям за доллар.
Наши 1 030 долларов по новому курсу стоят теперь (1030 * 65) = 66 950 рублей, переоценка этого актива составила 1030 * (65—60) = 5 150 рублей.
Долг в рублёвом эквиваленте тоже изменился: переоценка долга составила (300 * (65 – 60)) = 1500 рублей. Долг теперь стоит (300 * 65) = 19 500 рублей.
Сумма активов в рублях стала равной (66 950 +4060) = 71 010 рублям; долги 19 500 рублей. Капитал стал равен (71 010 – 19 500) = 51 510 рублям.
На 1 марта капитал был равен 42 000 рублей. То есть капитал увеличился на (51 510 – 42 000) = 9 510 рублей.
За счёт чего изменился капитал?
Разбираемся.
За счёт реального дохода (подарка) он вырос на 6 000 рублей.
Остальные изменения произошли из-за изменения курса доллара:
– за счет переоценки активов капитал вырос на 5 150 рублей;
– за счёт переоценки долгов он снизился на 1 500 рублей;
– за счёт отрицательной курсовой разницы при продаже валюты ещё уменьшился на 140 рублей.
Итого: изменение капитала за счёт изменения курса доллара составляет 5 150 – 1 500-140 = 3 510 рублей.
Вместе с доходом в 6 000 рублей это и дало рост капитала на сумму 9 510 рублей.
Всё сходится, противоречий нет.
Общее влияние на капитал от изменения курсов валют определяется так:
– сумма переоценки
– плюс курсовые разницы, полученные при продаже валюты,
– минус курсовые разницы, полученные при покупке валюты.
Примеры управления семейными финансами
В этом разделе мы на конкретных примерах посмотрим, как из данных учёта можно сделать конкретные управленческие выводы. Как найти нужную точку приложения усилий и пути решения проблем.
Дмитрий и Катя
Возраст 27 и 25 лет. Дмитрий работает в частной строительной компании, заработная плата составляет 40 – 45 тыс. руб. на руки в месяц. Катя работает продавцом в магазине. Её доход нестабилен, примерно 15 – 25 тыс. руб. в месяц.