Антикризисное управление: учебное пособие
Шрифт:
Таким образом, опасность возникновения кризиса в организации существует всегда, поэтому необходимо осуществлять анализ и на его основе постоянный контроль с целью распознавания, прогнозирования и предупреждения кризисных ситуаций. При наступлении кризисных ситуаций необходимо иметь резервы для их преодоления, а также владеть системой управления для осуществления деятельности организации в условиях наступившего кризиса.
Результаты наступившего кризиса могут быть различными. Правильно организованный менеджмент может ослабить влияние кризиса и добиться восстановления жизнеспособности организации в целях ее сохранения. Может произойти обновление организации
2.2. Банкротство предприятия: сущность и правовые аспекты
2.2.1. Банкротство организации: его виды, стадии и последствия
Банкротство организации – это результат негативного влияния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях.
Банкротство является результатом развития кризисного финансового состояния организации, когда она проходит путь от эпизодической до устойчивой неспособности удовлетворить требования кредиторов, в том числе по взаимоотношениям с бюджетом.
Мировая практика банкротства показала, что угроза финансовой нестабильности организаций возникает в среднем на 25–30 % из-за внешних факторов и на 70–75 % из-за внутренних, связанных с неумелым, нерациональным управлением. При этом в развитых зарубежных странах эти соотношения имеют значения: внешние факторы составляют 10–15 %, внутренние – 85–90 %, в России же данное соотношение составляет примерно по 50 %. Банкротство организаций – это необходимый атрибут рыночной экономики, несущий позитивное, оздоравливающее начало. В то же время институт банкротства – удобный инструмент для передела собственности.
Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Предприятие может стать банкротом как в условиях отраслевого роста, даже бума, так и в условиях отраслевого торможения и спада. В условиях резкого подъема отрасли возрастает конкуренция, в условиях торможения и спада падают темпы роста. Таким образом, каждому отдельному предприятию за темпы своего роста необходимо бороться. Во всех случаях причиной банкротства является неверная оценка руководителями ожидаемых темпов роста их предприятия, под которые заранее находятся источники дополнительного, как правило, кредитного финансирования.
В понятии банкротства в практике выделяют виды, представленные на рис. 17.
Рис. 17. Виды банкротства
При реальном банкротстве организации высокий уровень потерь капитала, наличие большого объема долгов не позволяют такой организации нормально вести производственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может проводиться конкурсное производство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица, исходя из анализа конкретного состояния активов и пассивов организации.
Временное, условное банкротство организации при антикризисном управлении путем использования санации и эффективных мер финансового оздоровления не
При преднамеренном банкротстве выявленные арбитражными управляющими факты преднамеренного банкротства передаются в суд для привлечения виновных к уголовному преследованию.
При фиктивном банкротстве виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании активов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляющих.
Организация (предприятие), получившая статус юридического лица с момента государственной ее регистрации, приобретает обязанности, ответственность и права перед внешними субъектами права. Обязанности и ответственность с точки зрения процедуры банкротства – это своевременное исполнение своих обязательств, полное погашение долгов, а также ответственность за несвоевременное выполнение обязательных платежей и обязательств перед кредиторами. Права с точки зрения процедуры банкротства – это возможность требовать от должника возврата своих средств, погашения долгов и компенсации за несвоевременную их оплату вплоть до обращения в судебные органы.
Банкротство организаций имеет и положительные, и отрицательные стороны (рис. 18).
Рис. 18. Положительные и негативные стороны банкротства организаций
В настоящее время более 80 % крупных и средних предприятий в России находится в предкризисном и кризисном состоянии, т. е. на различных стадиях банкротства. Рассмотрим стадии банкротства (финансового кризиса) организаций более подробно (рис. 19).
Рис. 19. Стадии банкротства
Стоит отметить, что первую стадию называют скрытой формой начала банкротства. Здесь начинается незаметное снижение «цены» предприятия под влиянием различных внешних и внутренних факторов. Цена предприятия определяется по формуле V = Р/К, где V – ожидаемая цена организации; Р – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов; К – средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заемный и акционерный капиталы; может использоваться ставка рефинансирования Центрального банка, установленная на данный период времени.
Снижение цены предприятия означает снижение его прибыльности, увеличение средней стоимости обязательств. Целесообразно рассчитывать «цену предприятия» на ближайшую и долгосрочную перспективу.
На четвертой стадии руководство предприятия на этой стадии часто склонно к авантюрным способам зарабатывания денег, а иногда даже к мошенничеству (например, ситуация, когда проигравшийся хочет «смухлевать», чтобы отыграться).
2.2.2. Правовые аспекты банкротства предприятия и его регулирование