Ценные бумаги – это почти просто!
Шрифт:
Рис. 71. Дуги, построенные по коэффициентам Фибоначчи
Существует еще одно применение коэффициентов, которое реализуется на инструменте, который обычно называется временными зонами (time zones). Идея заключается в том, чтобы определить время наступления следующего экстремального состояния на рынке. В данном случае используется предпосылка о том, что цикл развития ценового движения укладывается в рамки, определяемом коэффициентами, которые применяются к периоду первого импульса, который стал источником существующего движения. К сожалению, его построение привносит много ошибок и в состоянии дать только
Еще одним инструментом для трейдера может служить анализ так называемых волн Эллиотта. Существуют разные мнения на этот счет. Сточки зрения реальной ежедневной торговли я не могу подтвердить их действительную полезность, но, впрочем, и бесполезность тоже. Как и в случае с расширениями Фибо, мне не удается их применять на практике. Тем не менее постфактум волны Элиота демонстрируют очень хорошие результаты, поэтому я и решил о них упомянуть.
Идея заключается в том, что главная рыночная тенденция включает пять волн, которые состоят из трех ценовых движений, развивающихся в русле основного направления, и двух корректировочных. Таким образом, восходящее пятиволновое движение состоит из трех восходящих волн и двух корректировочных, чередующихся между собой. Нисходящее пятиволновое движение состоит из трех падающих волн и двух корректировочных. Иными словами, волны 1, 3 и 5 развиваются в основном направлении и называются импульсными, а волны 2 и 4 являются корректирующими.
Каждая модель пятиволнового движения включает в себя более мелкие пятиволновые модели, входя в то же время в более крупную пятиволновую модель. Пятиволновая модель всегда неизменна, варьируется лишь длительность формирования волн в каждом конкретном случае. После завершения пятиволнового движения начинают формироваться волны A, B, C, являющиеся последовательно корректировочными и не определяют никакой тенденции. Корректировочные волны могут состоять из корректировочных волн более низкого уровня.
Развитие классического пятиволнового движения происходит на растущем рынке следующим образом. Импульс резко выталкивает цены наверх. После достижения локального пика начинается корректировка на 38–62 %, которое составляет волну 2. После ее завершения начинается третья импульсная волна наверх. Ее наклон обычно бывает круче, чем у первой волны. Это самое длительное по времени движение имеет характер мягкого, но очень сильного и уверенного тренда. Длина третьей волны (по вертикали – изменению цены) обычно лежит в границах от 1 до 1,62 от длины первой волны. Но она может продемонстрировать и большее ценовое изменение, достигнув длины в 2,62 от первой волны, а то и больше (с большим коэффициентом). После завершения третьей волны начинается коррекция – четвертая волна. Хотя четвертая и вторая волны являются корректировочными, характер их сильно различается. Если вторая волна представляла собой простое движение, то волна 4 будет сложной боковой коррекцией, где может присутствовать достаточно много различных движений. Реальна ситуация и обратной картины, когда волна 2 является сложной, а волна 4 – простой. Отмечено, что 85 % всех обманных сложных движений происходит во время четвертой волны. Существует даже правило, которое гласит, что если сложно определиться с систематизацией счета волн, то вы явно на волне 4. Наиболее вероятные уровни коррекции волны 4 находятся в диапазоне 3850 % от волны 3. Главное правило: низ волны 4 для восходящей пятиволновой формации никогда не опускается ниже пика первой волны. Но и из этого правила возможны исключения. Во время развития четвертой волны наблюдается спад объемов и волатильности.
Рис. 72. Определение волн Эллиотта программой технического анализа
Потом начинается пятая, последняя восходящая волна. Она всегда бывает быстрой и очень сильной, часто демонстрирует драматический характер, хотя наклон ее ценовой линии не столь агрессивен, как у третьей волны. Длина пятой волны обычно лежит в диапазоне 62-100 %, рассчитанного от основания первой волны до вершины волны 3 и отложенного от основания волны 4.
После завершения пятой волны рынок начинает искать зону консолидации, поэтому начинается период волн А, В, С, которые могут повториться еще раз, т. е. происходит «зацикливание». Полный счет от волны 1 до волны 5 завершает последовательность более высокого порядка. Таким образом, движение от волны 1 до волны 5 составляет волну 1, волну 3 или волну 5, а последовательность А-В-С составляют волну 2 либо волну 4.
В принципе волны Эллиотта представляют собой неплохой метод анализа рынка. Проблема в том, что визуально идентифицировать эти волны довольно трудно, и это требует большого опыта. Многие пакеты технического анализа автоматически находят и представляют сведения о предполагаемой фазе и вероятностное значение о перспективах развития тенденции в русле волнового движения (рис. 72). Здесь следует предупредить, что часто, казалось бы, завершающееся движение наверх после резкого прорыва рынка вниз и существенного прохода к нижним областям может дать возможность программе пересчитать весь прогноз и нарисовать совершенно противоположное движение. В этом самая главная проблема применения волн Эллиотта: они хорошо демонстрируют картину на исторических данных, но склонны к обману в текущий момент. Это надо иметь в виду.
Заключение
Ищите умных людей, потому что если вы их найдете, то обо всех прочих правилах можно спокойно забыть.
Основная тема данной книги – использование Интернета в бизнесе ценных бумаг. Автор сделал попытку рассказать о некоторых способах участия в экономической жизни общества и сосредоточился на том, как использовать с большей эффективностью те ресурсы, которые предоставляет своим адептам Глобальная Компьютерная Сеть. Тем не менее, понятно, что «нельзя объять необъятное». Эти слова подходят и к Интернету. Поэтому ни в коей мере не претендуя на полную широту, я стремился лишь привлечь вас к новой, интереснейшей области – симбиозу Интернета и рынка ценных бумаг, который все активнее проникает в жизнь российского общества, точнее наиболее продвинутых его слоев. В рамках небольшой книги, одновременно претендующей на определенную степень универсальности, были охвачены лишь основные из тех возможностей, которые предоставляют заинтересованному инвестору современные средства связи, технологии и финансовые инструменты. Нельзя дать и детальных экономических понятий, поскольку практически каждая глава является темой отдельных многотомных монографий. А это, согласно «золотому правилу – «выигрывая в одном, мы проигрываем в другом», – плата за попытку универсализации. Тем не менее в Сети всегда можно найти нужную и полезную информацию, над которой можно поразмыслить не без пользы.
Литература
1. Bernstein J. The complete Day Trader. – McGraw-Hill, 1995.
2. Fischer Robert. Fibonacci Applications and Strategies for Traders. – New York: Wiley & Sons, 1993.
3. Gonzalez F., Rhea W. Strategies for the Online Day Trader. – McGraw-Hill, 1999.
4. Parkin M., King D. Economics. – Addison-Wesley, 1995.
5. Адам Смит. Биржа – игра на деньги. – М.: Альпина, 1999.
6. Вильямс Л. Долгосрочные секреты краткосрочной торговли. – М.: Аналитика, 2001.
7. Винс Р. Математика управления капиталом. – М: Альпина 2001
8. Закарян И. Особенности национальных спекуляций, или как играть на российских биржах. – М.: Омега-Л, 2007.
9. Закарян И. Практический Интернет-трейдинг. – М.: Акмос-Медиа, 2001.
10. Кандинская О. Управление финансовыми рисками: поиск оптимальной стратегии. – М.: Консалтбанкир, 2000.
11. Коломина М.Е. Формирование портфеля ценных бумаг. Учебное пособие. – М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1997.
12. Лефевр Э. Воспоминания биржевого спекулянта – М: Олимп-Бизнес, 1999.
13. Льюис М. Покер лжецов. – М.: Олимп-бизнес, 2000.
14. Найман Э. Малая энциклопедия трейдера. 6-е изд. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.
15. Нидерхоффер В… Университеты биржевого спекулянта. – М.: Крон-пресс, 1998.
16. Партной Ф. FIASCO: Исповедь трейдера с Уолл-стрит. – М.: Олимп-бизнес, 2000.
17. Петерс Э. Хаос и порядок на рынках капитала. – М.: Мир, 1999.
18. Райс Т., Койли Б. Финансовые инвестиции и риск. – К.: Издательское бюро BHV, 1995.