Деньги. Мастер игры
Шрифт:
Мой друг, владелец хедж-фонда Дж. Кайл Бэсс известен тем. что всего за два года сумел превратить инвестированные 30 миллионов долларов в 2 миллиарда. Большинство скажет, что ему, должно быть, пришлось сильно рисковать, чтобы добиться таких невероятных прибылей. Ничего подобного! Кайл основательно просчитал ситуацию на рынке недвижимости, где в то время надувался огромный пузырь, который обязательно должен был лопнуть. Помните те дни, когда алчные и неразборчивые дельцы скупали любую недвижимость, которая только попадалась им под руку? Это делалось без всяких залогов и
Во время нашей недавней беседы Кайл поделился со мной деталями еще одной сделки со своими инвесторами, где также использовалось асимметричное соотношение риска и прибыли. На каких условиях она была заключена? Инвестиции были прогарантированы на 95 процентов. Его никто не ограничивал в прибылях (а они ожидались огромными!). В случае же неудачи он терял всего 5 процентов.
Как и все великие инвесторы, Кайл рискует малым, рассчитывая на большие прибыли. Он исходит из того, что человек, который прыгает через забор, не зная, что его ожидает по ту сторону, обязательно нарвется на неприятности.
— Кайл, как мне лучше донести твою точку зрения до читателей?
— Тони, я расскажу тебе, как я учил своих сыновей. Мы начали покупать пятицентовые монеты.
— А это еще к чему? Я правильно расслышал: вы покупали пятаки?
— Совершенно верно. Однажды я стоял под душем и размышлял над тем, как обеспечить себе прибыль без всякого риска.
Большинство экспертов вряд ли дошли бы до такой мысли. По их мнению, прибыль без риска — это нонсенс. Но Кайл мыслит не так, как все. Вопреки житейскому здравому смыслу, он постоянно ищет возможность добиться большого выигрыша, делая малые ставки. Этот владелец крупного хедж-фонда, поставивший рекорд века по прибыльности, решил делать деньги, покупая… деньги. Он вложил 2 миллиона долларов в покупку пятицентовых монет. В чем тут смысл?
Хотя цена на никель в настоящее время неустойчива, Кайл рассказал мне в ходе интервью:
— На сегодняшний день стоимость никеля, содержащегося в пятицентовой монете, составляет в действительности 6,8 цента. Это значит, что, переплавив монету номиналом в 5 центов, можно получить 6,8 цента (на 36 процентов больше).
Подумать только: мы живем в мере, где государство тратит в общей сложности почти 9 центов (с учетом расходов на чеканку), чтобы изготовить пятицентовую монету. Кто-нибудь на Капитолийском холме задумывается об этом? Разумеется, долго так продолжаться не может. В один прекрасный день конгресс проснется и изменит состав монет.
— Может быть, в будущем их начнут делать из стали или чего-то другого. То же самое произошло в начале 80-х годов с медными одноцентовыми монетами, производство которых стало обходиться слишком дорого. С 1909 по 1982 год содержание меди в них составляло 95 процентов. Сегодня они состоят главным образом из цинка и только на 2,5 процента из меди. В настоящее время одноцентовая монета старой
Все это очень смахивало на розыгрыш, но Кайл был абсолютно серьезен:
— Если бы у меня была возможность обратить все свои активы в наличные деньги и скупить все пятицентовые монеты, я сделал бы это в ту же секунду. Ведь в таком случае не будет никакой нужды тревожиться по поводу инфляции. Никель всегда останется никелем. Сегодня он уже стоит на 36 процентов дороже, а в будущем, как и в случае с одноцентовыми монетами, будет стоить на 100 процентов дороже. А это неизбежно случится, так как правительство будет вынуждено удешевлять производство монет.
Кайл просто излучал энтузиазм:
— Где еще я получу 36-процентную прибыль без всякого риска? Даже если я ошибся в расчетах, то в худшем случае останусь при своих. Разумеется, переплавлять деньги противозаконно, но я и не собираюсь этого делать, поскольку, когда изменят состав монет, старые пятаки станут еще ценнее, чем прежде, потому что в людях проснется жадность, как только их начнут изымать из обращения.
Разумеется, сыновья Кайла усвоили урок, а заодно и потренировали мышцы, перенося коробки с монетами в хранилище!
Вы, должно быть, думаете: «Ну да, Кайл Бэсс может позволить себе разбрасываться миллионами или даже миллиардами. А нам-то что делать? Ведь для рядового инвестора плюсов без минусов не бывает. Сохранность вложенных денег и возможность получения большого выигрыша несовместимы».
Вы ошибаетесь.
Творческий подход к финансам, который позволил высокочастотным трейдерам всего за 10 лет вырасти от полной безвестности до доминирующего положения на рынке, затронул и другие финансовые сферы. После биржевого краха 2008 года, когда у людей пропал аппетит к акциям, креативные умы в крупнейших мировых банках придумали, как сделать невозможное возможным. Сегодня и вы, и я можем участвовать в прибылях фондового рынка, абсолютно не рискуя вложенными деньгами!
Прежде чем вы объявите меня сумасшедшим, могу сообщить вам, что у меня есть долговое обязательство, выданное и обеспеченное одним из крупнейших мировых банков, которое гарантирует стопроцентную защиту вложенных средств, а если фондовый рынок пойдет на подъем, то я буду получать еще и часть прироста (за вычетом дивидендов). Если же биржа обрушится, я смогу вернуть все инвестированные деньги. Не знаю, как вы, а я более чем доволен тем, что у меня в портфеле есть актив, позволяющий получать проценты при движении рынка вверх и чувствовать себя полностью защищенным от возможных потерь при его падении.
Однако я забегаю вперед.
В Соединенных Штатах сложилась сейчас такая ситуация, когда большинство населения полагает, будто разбогатеть можно лишь в том случае, если будешь из последних сил грести против волн рынка. Людей несколько утешает тот факт, что все остальные находятся в одной лодке с ними. Но это неправда! Далеко не все сидят в одной лодке!
Существует много уютных лодок, которые спокойно стоят на якоре в тихой гавани, в то время как остальные борются с волнами волатильности и черпают воду бортами.