Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг
Шрифт:
Итоги и уроки
Цена, удобство для покупателя и банковская репутация – три направления, по которым конкурируют компании, предоставляющие финансовые услуги. Организуя финансовую систему, отличающуюся безопасностью, стабильностью и конкурентоспособностью (напомним, что излишняя безопасность и стабильность могут означать недостаток конкуренции), регулирующие органы формируют эти три элемента конкурентного пространства. Правительства, занятые созданием эффективной и безопасной банковской системы, обязаны представлять, как регуляторы влияют на конкуренцию и какую ответственность за нее несут.
Выводы
Основная задача
1. Клиринг и осуществление платежей (система выплат) при заключении сделок и торговли.
2. Объединение (собирание в пулы) и распределение капитала и потоков денежных средств для финансирования различных проектов.
3. Распределение экономических ресурсов во времени, пространстве и между отраслями.
4. Сбор, организация и передача информации, необходимой для принятия решений.
5. Управление неопределенностью и контроль риска.
6. Решение информационных и агентских проблем, возникающих при заключении финансовых сделок.
Все эти функции выполняются коммерческими банками – организациями, без которых существование любой финансовой системы невозможно. Впрочем, аналогичные или схожие задачи могут выполнять и организации иного типа. Эффективность финансовой системы оценивается в зависимости от эффективности размещения, затрат и цены.
Финансовая система США, обозначенная нами как индустрия финансовых услуг, включает депозитные организации – коммерческие банки, ссудно-сберегательные организации, сберегательные банки и кредитные союзы, а также недепозитные учреждения – страховые компании, пенсионные фонды, финансовые компании, взаимные фонды и дочерние фирмы нефинансовых корпораций. Все эти организации могут быть описаны как компании, предоставляющие финансовые услуги, или как финансовые посредники. Традиционная экономическая наука приписывает этим фирмам роль посредников в процессе размещения финансовых ресурсов, их задача – предоставлять кредиты за счет депозитов; современные экономисты считают их предприятиями, участвующими в информационном процессе и процессе совершения сделок. Области экономики, в которых оперируют эти фирмы, в последние годы заметно сблизились – сегодня мы наблюдаем рождение индустрии финансовых услуг, для которой характерны «изации» (глобализация и секьюритизация). Доминирующей организационной банковской формой по-прежнему остается банковская холдинговая компания, пример новой структурной разновидности крупного сложного банковского организма демонстрирует финансовая холдинговая компания Citigroup.
Сильная банковская система возникает, когда активная деятельность банков находится под жестким надзором. Обеспечивающая правительственные гарантии федеральная сеть безопасности США – учетное окно ФРС и страхование депозитов – представляет один из компонентов надзора; другой компонент – рыночное регулирование. Управляя гарантированными организациями, менеджеры сети безопасности используют комбинацию разных методов – мониторинг, ограничения на активы и ценообразование с учетом риска. Рыночное регулирование обусловливает стоимость банковских ресурсов, поток средств; кроме того, оно позволяет привести интересы и намерения менеджеров в соответствие с интересами и задачами акционеров. В идеале рыночное и законодательное регулирование должны дополнять друг друга, формируя безопасную и эффективную банковскую систему. На практике, однако, период между экономическим крахом банка и его закрытием регулирующими органами – период отказа от применения принудительных мер – подчас создает проблемы для юридических лиц (страховщиков и налогоплательщиков), поскольку они вынуждены оплачивать
Основная трудность взаимоотношений агент – принципал в регулируемой финансовой системе связана с неспособностью кредиторов, регуляторов и страхователей депозитов (выступающих в роли принципалов) проводить адекватный мониторинг деятельности агентов-заемщиков (к числу которых относятся банки) и поставляемой ими информации. Рыночное регулирование помогает решать как агентские проблемы, так и проблемы операционной эффективности. Прозрачность, доступность информации и своевременная отчетность определяют успешность сотрудничества агентов с принципалами. Понятие диалектики регулирования описывает непрекращающуюся борьбу между регуляторами и регулируемыми в терминах тезиса и антитезиса, ведущих к синтезу. Борьба не имеет конца: банки всегда будут искать лазейки, позволяющие обойти жесткий закон.
Ключевые термины
• Банк – член ФРС
• Компании, предоставляющие финансовые услуги
• Банк штата
• Конкуренция в области цен
• Банки-корреспонденты
• Консолидация
• Банковская репутация
• Крупная сложная банковская организация (LCBO)
• Банковская холдинговая компания (ВНС)
• Моральный риск
• Диалектика регулирования (модель борьбы)
• Национальный банк
• Закон о совершенствовании работы FDIC 1991 г.
• Обеспечение
• Закон о финансовой модернизации Грэмма – Лича – Блили (GLB) 1999 г.
• Отношения агент – принципал
• Законодательное регулирование
• Рыночная дисциплина
• «Изация» системы финансового обслуживания
• Удобство для потребителей
• Индустрия финансовых услуг (FSI)
• Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC)
• Коммерческий банк
• Федеральная резервная система (ФРС)
• Финансовая холдинговая компания (FHС)
• Федеральная сеть безопасности
• Ценовая (информационная) эффективность
• Ценообразование с учетом риска
• Эффективность затрат (операционная эффективность)
• Эффективность размещения
Вопросы для повторения
1. Какова основная задача финансовой системы и какие шесть функций она выполняет?
2. Почему, размышляя о функциях финансовой системы, мы говорим: «это делают банки»?
3. Чем отличаются понятия в каждом подпункте?
а) депозитная организация – недепозитная организация;
б) коммунальный банк – банковская холдинговая компания – финансовая холдинговая компания – крупная сложная банковская организация;
в) репутация в обществе – удобство для потребителей;
г) законодательное регулирование – рыночное регулирование;
д) эффективность размещения – эффективность затрат – ценовая эффективность.
4. По каким параметрам оценивается эффективность финансовой системы и как состояние финансового сектора влияет на состояние других секторов экономики?
5. Что такое индустрия финансовых услуг, кто ее важнейшие участники? Почему компания, предоставляющая финансовые услуги, может быть названа «предприятием», как это определение соотносится с традиционным обозначением роли банка как финансового посредника?
6. Опишите различные типы и классы коммерческих банков. Какая организационная форма доминирует в сфере коммерческого банковского обслуживания?
7. Что означает «изация» индустрии финансовых услуг?
8. Каковы важнейшие компоненты федеральной сети безопасности США, как она функционирует? Как правительство пытается решить проблемы, с которыми регуляторы столкнулись в 1980-е годы?