Финансовый менеджмент
Шрифт:
Вы познакомились с отчетом о движении денежных средств, выяснили, что в результате деятельности, приводящей к запаздыванию в движении ДС (например, в результате появления дебиторов) запланированные и реальные поступления ДС не всегда совпадают. В этом случае для разумного отражения текущей хозяйственной деятельности предприятия уместно пользоваться понятием прибыли. Выяснилось также, что между приращением наличных денежных средств и прибылью, полученной предприятием за отчетный период, существует большая разница. Для описания повседневных ресурсов было введено понятие оборотного капитала. Цикл оборотного капитала определяет скорость движения
Предприниматель должен организовать эффективное управление движением ДС, в противном случае предприятие будет испытывать дефицит ДС (что, в крайнем случае, вызовет его банкротство) или будет обладать избытком ДС, что не позволит ему получать доход от инвестиционной деятельности.
• Источники, из которых предприятие получает деньги в процессе выполнения своих операций, можно разделить на две категории: деньги могут поступать как от долговременных источников (таких, как займы, гранты или средства владельцев), так и от клиентов.
• Ресурсы, в которые предприятие вкладывает свои средства, также можно разделить на категории: долговременные ресурсы, такие, как оборудование и помещение, и повседневные ресурсы.
• Запланированные и реальные поступления наличных денежных средств далеко не всегда совпадают.
• Между денежными средствами, которые предприятие хранит в сейфах и на счете в банке, и прибылью, которую оно зарабатывает, существует большое различие (подробнее см. Шевчук Д.А. Банковские операции. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2007).
• Существует несколько путей измерения входных ресурсов и выходной продукции предприятия. Денежные средства в сейфах предприятия и на счете в банке не являются идеальным средством для такого измерения. Это происходит потому, что ими не учтены деньги, которые предприятие задолжал поставщикам и которые потребители должны предприятию.
• Предприниматель всегда должен внимательно проверять стоимость запасов на предприятии, его долги и его должников (дебиторов и кредиторов). В случае если удастся оптимизировать эти величины, то освободившиеся средства могут быть использованы для производительных целей: ресурсы не будут заморожены.
2.1 Учет хозяйственной деятельности (хозяйственных операций).
Данный элемент посвящен отражению повседневных хозяйственных операций в бухгалтерских документах (далее их упрощенный аналог будет именоваться “рабочей таблицей”) и последующему составлению отчетной формы, обобщающей финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период в документе, который носит название Отчет о прибылях и убытках. Помимо этого, в данном учебном элементе уделено внимание так называемому “разумному и честному” подходу к учету, являющемуся основой формирования учетной политики предприятия. Важным аспектом данного учебного элемента является также то, что в нем представлены основные принципы учета.
Чтение – вот лучшее учение! Книгу ничто не заменит.
Прежде чем перейти к рассмотрению отчетов о прибылях и убытках, вспомним бухгалтерский баланс, в частности, то, что обязательства и активы – это соответственно источники финансирования и имеющиеся у предприятия ресурсы (подробнее см. Шевчук Д.А. Корпоративные финансы. – М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2008). Несомненно, различные источники финансирования (владельцы или акционеры, банки и т.д.) принимают во внимание то, что правление компании, стараясь получить прибыль, рассчитывает на то, что владельцы, акционеры и др. не станут изымать прибыль полностью, а оставят какую-то ее часть на развитие предприятия. Оставленная часть прибыли – нераспределенная прибыль – может быть реинвестирована, т.е. направлена на приобретение дополнительных ресурсов. Идея о необходимости дополнительного финансирования сверх первоначального капитала очень важна, поскольку внешнее финансирование для предприятий всех типов всегда было и будет ограничено. Именно поэтому для большинства предприятий получение прибыли жизненно необходимо.
С точки зрения движения средств одно из достоинств бухгалтерского баланса состоит в том, что он учитывает задержки. Если бы все финансовые операции проводились немедленно, тогда бы не возникало проблем из-за задержек с платежами, и можно было бы характеризовать все операции, относящиеся к операционной деятельности, количеством поступивших на счет или выплаченных денежных средств.
В соответствии с требованиями отечественной практики отчеты о прибылях и убытках составляются ежеквартально с подведением итогов за год. Помимо этого, составляются отчеты для внутреннего управленческого контроля. Прибыль образуется при сопоставлении доходов и расходов за рассматриваемый период. Доходы – это поступления, а расходы – это выплаты (прошлые, настоящие и будущие), которые относятся к учетному периоду. Прибыль или убытки могут быть результатом двух видов деятельности: операционные прибыли / убытки, появляющиеся в результате основной деятельности, например дистанционное обучение на курсах по менеджменту, и прибыли / убытки от замещения постоянных активов, включая инвестиции и связанные с ними издержки на реорганизацию, которые имеют место достаточно редко (в связи с расширением помещений, заменой оборудования и т.д.). Важно осознавать, что следует рассчитывать только на операционную прибыль, в то время как прибыли от замещения и реорганизации искажают действительное состояние дел.
В основу составления Отчета о прибылях и убытках положен принцип соответствия. Согласно ему доходы и соответствующие им расходы отражаются в отчетности того периода, в котором имели место соответствующие хозяйственные операции, вне зависимости о того, были ли фактически получены или выплачены денежные средства. Доходы и расходы предшествующих отчетных периодов, которые поступили или были перечислены в данном отчетном периоде, доходами и расходами данного периода не признаются. Принцип соответствия в некоторых источниках может встретиться под наименованиями принципа согласования, временной определенности или временной отсрочки.
Данному принципу близок подход с позиций начисления, или временной определенности. Начисление определяется моментом наступления юридических прав и обязательств по продажам.
Рассмотрим стандартную структуру ОТЧЕТА О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.
Примечание: Проценты за овердрафт (т.е. за кратковременное превышение банковского счета предприятия) относится к операционным затратам.
2.2 Извлечение информации из отчетов
Цели учебного элемента
Целями учебного элемента являются:
• представление о том, что результаты хозяйственной деятельности предприятия за отчетный период отражены в Отчете о прибылях и убытках;
• знакомство с прибылью как мерой деятельности;
• получение определенных навыков в составлении Отчета о прибылях и убытках.
Начнем с примера и рассмотрим Отчет о прибылях и убытках магазина &, считая, что объем реализации за год составил 38 000 единиц; из них 3000 единиц было продано в ноябре и 5000 единиц в декабре при тех же, что и ранее (табл. 2.1), условиях: 85% – за наличный расчет, 15% – в кредит.