Как деньгам работать на бирже
Шрифт:
Выводы. Обычному человеку сложно качественно увеличить свое благосостояние и стать финансово независимым без вложений в ценные бумаги. Вот примерные данные по средней ежегодной доходности российских инструментов за 5–7 лет: депозиты – 6,2–6,7 %, ПИФы [10] – 7–9 %, государственные облигации (ОФЗ) – 8–10 %, российские акции —17–20 %. По акциям, кроме указанного роста стоимости, в эти годы были возможны и ежегодные дивиденды на уровне 5–15 % годовых. Их выплачивали большинство крупных российских компаний на рубеже 2010–2020-х годов. Разумеется, эти цифры приблизительны. Но соотношения между ними примерно одни и те же на сколько-нибудь длинных отрезках времени.
10
ПИФ –
Безусловно, любые активы могут занимать разумное место в вашей жизни. Какое-то количество наличных – подушка безопасности – 3–5-месячная норма расходов. Банковский депозит – оперативный резерв. Золото – для «душегрейства» (если оно вам надо). Облигации – для предсказуемого вспомогательного денежного потока. Недвижимость для сдачи в аренду – как долгосрочный финансовый стабилизатор. Но только акции обладают сочетанием уникальных качеств, благодаря которым возможно в долгосрочном периоде страховаться от инфляции (подробнее см. в разделе 8.1 «Инфляция ест все, но не у всех»), владеть ликвидным активом, приобретать доли в разных масштабных бизнесах (см. раздел 6.1 «Методическая основа: биржа – магазин для покупки долей в бизнесе»), оперативно диверсифицировать свои вложения и т. д. Конечно, здесь есть свои риски. Но без них невозможно обеспечить финансовую безопасность. Каким-нибудь рискам неизбежно будет подвержен любой инвестиционный портфель. Такова жизнь. Надо выбрать приемлемое для себя соотношение «риск/доходность».
При этом выделяйте на покупку ценных бумаг ровно столько, сколько можете позволить себе потратить денег и времени. Сразу ориентируйтесь на горизонты инвестирования 3–5 лет и больше. В этом случае вы действительно будете иметь все шансы увеличить свое благосостояние и сможете заложить надежный фундамент для дальнейшей своей деятельности на ниве биржевых инвестиций.
Деятельность на фондовом рынке бумаг рискованна. Но еще больший риск – ничего не делать в сфере личных финансов. Для большинства людей это путь к нищете в старости и отсутствию финансовой независимости на протяжении всей жизни. Сберегая и инвестируя, любой человек кардинально расширяет свои жизненные возможности. Не всем обычным инвесторам удается стать долларовым миллионером. Но, делая что-нибудь, вы в любом случае достигнете больше, чем тот, кто и не пытается увеличить личное благосостояние, заставляя свои деньги работать.
1.3. Биржа – амортизатор и «разрешитель» хозяйственных противоречий
Фондовый рынок – это зеркало, которое то раньше, то позже отображает лежащие в его основе экономические процессы.
Со времен сотворения мира было три великих изобретения: огонь, колесо и кредитно-финансовая система.
Вся система кредитно-финансовых отношений порождается реальными потребностями развития рыночного хозяйства. Появление биржи – также неотъемлемая и важная часть экономической эволюции. Фондовый рынок способствует развитию экономики и одновременно защищает ее от многих болезненных процессов.
Попробуем максимально кратко ответить на два ключевых вопроса.
1. В результате каких объективных процессов появились кредитная сфера и фондовый рынок?
2. Каким образом они очень сильно способствуют стабильному хозяйственному развитию?
Причины формирования кредитной системы и фондового рынка. В экономике
Циклическое развитие, а значит, и кризисы в экономике были, есть и, видимо, будут. Первые похожие на современные кризисы случились около 200 лет назад. Потом они возникали регулярно раз в 10–15 лет. Сначала экономика проходила фазу подъема, бурного роста, в ходе нее незаметно накапливались противоречия. Затем якобы внезапно возникал кризис перепроизводства. Продукция не находила спроса, склады оказывались затоваренными. Заводы закрывались, люди оказывались на улице, происходили гигантские потрясения.
Потом шла депрессия. Все еле выживали, приспосабливаясь к новой реальности, в том числе с трудом находя средства для перехода на новые технологии. Затем начиналось оживление и снова подъем.
Каждая модернизация производства проходила в форме мучительных циклических кризисов. Только так наступал очередной этап развития экономики (подробнее см. в разделе 11.2 «Кризисы, спады и медвежья болезнь на медвежьем рынке»).
Затем в процессе эволюции стали появляться институты, разрешающие противоречия развития менее болезненными для всех способами. Сформировались и окрепли кредитные отношения.
Первыми финансовыми учреждениями были банки. В них начали накапливаться деньги. Постепенно стало возможно перестраивать производство за счет не только собственных, но и заемных средств.
С середины XX века в более зрелой экономике при возникновении противоречий напряженность прежде всего ощущается в банковской сфере: возникает дефицит денег, растут кредитные ставки, появляются неплатежи. Но массовых банкротств в реальном секторе уже не случается. Это происходит в основном в финансовой сфере. Появляется и чисто денежный кризис, когда все проблемы концентрируются в кредитной системе, практически не затрагивая иные сферы хозяйства. Затем новый этап эволюции – укрепляется биржа (рынок ценных бумаг), создаются аналоги нынешних ПИФов и т. д.
С течением времени формируется разветвленная кредитно-финансовая система, операции ведут несколько десятков типов организаций. На фондовом рынке обращаются ценные бумаги тысяч компаний. Абсолютное большинство потрясений происходит теперь на фондовом рынке. Лишь изредка они перекидываются в другие сектора кредитно-финансовой системы. В итоге финансовая сфера выступает амортизатором и «разрешителем» противоречий, неизбежно возникающих в ходе развития экономики.
В менее развитом хозяйстве лихорадит и банковскую систему. В странах, где рыночное хозяйство еще только формируется, серьезные проблемы доходят до других секторов экономики. Но постепенно все – финансовые власти, банкиры, бизнесмены и другие участники хозяйственной жизни – учатся антикризисному регулированию, и экономика в целом становится более устойчивой. Таким образом, в основе развития кредитной системы и фондового рынка лежат объективные потребности хозяйственного развития.
Функции биржи и кредитной системы. Финансовый рынок выполняет две важные взаимосвязанные функции: с одной стороны, обеспечивает приток денег в более перспективные сектора экономики, с другой – защищает от серьезных потрясений, разрешая большинство неизбежно возникающих проблем и противоречий в рамках денежно-кредитной сферы. В рыночной экономике деньги в кредитной системе и на фондовом рынке являются важным фактором устойчивого развития экономики. Поэтому столетиями звучащие вечно верные призывы: «Меньше спекуляций, больше реального производства» – давно стали чем-то вроде ритуальных шаманских заклинаний.