Как играть и выигрывать на бирже.
Шрифт:
Серьезный трейдер начинает проверку системы с того, что убеждается в том, что она отражает какую-то характерную черту поведения рынка. Затем он берет файл другого, похожего рынка и, не взглянув на недавние цены, отходит к левому краю, оставляя на экране график лишь за первые 3-4 месяца. Он навешивает на этот график все индикаторы, которые входят в его систему. Рядом - лист бумаги или другой экран, на котором открыта таблица программы типа Excel. Наверху таблицы перечислены правила, по которым он будет играть. За правым краем графика простирается год с лишним исторических данных - до сегодняшнего дня. Есть ли по системе сделка у правого края? Если нет, он нажимает на клавишу с правой стрелкой и продвигается на один день вперед. А теперь есть сделка
Если да, трейдер вносит ее в Excel. Он рассчитывает защитный стоп-приказ на следующий день, и если его система включает мишени для снятия прибыли, он рассчитывает и их. Он впечатывает обе цифры в Excel, а затем нажимает на клавишу с правой стрелкой. Что произошло на следующий день? Если ни мишень, ни стоп-лосс не затронуты, он вычисляет их заново, на завтрашний день, и опять нажимает на правую стрелку.
Этот трудоемкий и медленный способ - единственно верный метод проверки систем. Он не только проверяет прибыльность ваших правил, но и психологически подготавливает вас к торговле. Рынки полны неожиданностей, порой приятных, но чаще неприятных. Вы купили поднимающуюся акцию, и к концу недели она выше, вы поднимаете свой стоп-лосс выше уровня покупки. Казалось бы, прибыль защищена. Ночью на главном предприятии компании происходит пожар, утром открытие торгов задерживается на два часа, а когда акция открывается, она на семнадцать пунктов ниже, чем закрылась вчера, намного ниже вашего умственного стоп-лосса. Продавать немедленно или подождать? Можем ли мы рассчитывать на то, что психологически резинка перетянута вниз, народ паникует, через несколько дней удастся продать подороже? Только медленное, столбик за столбиком, испытание вашей системы, подготовит вас к решению таких задач в режиме реального времени.
Проверьте свою систему, отладьте ее, подгоните параметры, затем проверьте ее опять на том же, а затем на других рынках. Этот медленный, трудоемкий, но психологически глубокий процесс поможет вам подняться над толпой.
Большинство трейдеров никаких систем не проверяют - так, посмотрят на график навскидку - вроде ничего, давай купим. Те немногие, кто проверяют системы, обычно делают это с помощью электроники. Такие программы, как TradeStation, Metastock, и Window on WallStreet позволяют тестировать системы. Они берут историческую информацию и правила игры, и выплевывают ответ - столько-то сделок прибыльных, столько-то проигрышных, средний выигрыш, средний проигрыш, максимальные выигрыш и проигрыш. Все это выглядит очень внушительно. Можно распечатать на цветном принтере и повесить возле экрана. Только какая помощь от этой бумаги, когда в режиме реального времени система начинает вести себя непривычно, ведя к потере за потерей? Только тестирование вручную, столбик за столбиком, дает вам понимание того, как ведет себя ваша система, чего от нее ожидать, какие коленца она может выкинуть.
10. КОНТРОЛЬ НАД РИСКОМ.
У меня есть друг - видный технарь, с массой патентов, работает на оборонку, да так круто, что из Америки невыездной. Страсть его жизни - анализ финансовых рынков. Пишет книжки, продает программы, имеет отменную репутацию. Только вот денег на торговле сделать не может. Много раз пытался, но каждый раз все терял, разорялся. Мог $3000 взогнать до $90000 за шесть месяцев, но потом - все вниз, до нуля, и в минус.
Успешная биржевая игра стоит на трех основах - психология, анализ, контроль над риском. Люди иногда спрашивают - а что из этих трех самое важное? Мой ответ - это как табуретка на трех ножках. Попробуй удалить любую, а потом посиди и скажи, которая самая важная.
Мой друг - крупный специалист, то есть метод знает. И с психологией у него в порядке. Что полностью отсутствует - это контроль над риском. Такое понятие как «управление капиталом» сводится у него к тому, чтобы получить максимальную прибыль. Почему же он разоряется?
Потому что считает, что единственная цель управления капиталом - максимальная
Все это звучит очень логично, анализ очень передовой, только вот денег потерял столько, что уже и спекулировать перестал - только продает системы. Какой бы метод ни был передовой, если нет защиты капитала с помощью стоп-лосса, то ваш счет обречен на вымирание, как динозавр, которому не повезло с метеоритом.
Использование стоп-лосса - характерная черта дисциплинированного трейдера. Стоп-лосс может быть двух типов - реально размещенный на рынке или тот, что трейдер держит в уме. Новичку необходимо пользоваться реальным стоп-лоссом. Он может зазеваться, отвлечься. Опытный трейдер, хотя и предпочитает реальный стоп-лосс, может пользоваться умственным, особенно когда сидит перед экраном.
Трейдер может себе позволить умственный стоп-приказ, только если у него нет сомнений, что он моментально его выполнит, как только цена коснется заданного уровня. А как велик соблазн подержать эту акцию еще минутку! Вот она остановилась, падение прекратилось, сейчас развернется и пойдет опять вверх. Эх, упала еще на пять тиков. Ну это минимум. Смотри, как индикаторы показывают вверх. Как это вдруг вниз еще на десять тиков? Чего ж я сразу-то не продал, теперь лучше подождать, продавать слишком накладно. Как, вниз еще на двадцать тиков? Растерявшийся и потерявший самоконтроль новичок в конце концов отчаивается и продает - на самом минимуме, когда профессионалы уже покупают. Вот почему лучше ставить реальный стоп-приказ! Первая потеря - самая дешевая.
Стоп-лосс - связка с реальностью на рынке. Как бы умны вы ни были, как ни продвинуты ваши методы, рынок всегда готов выкинуть какой-то сюрприз. Один мой знакомый, торговавший на площадке биржи, вышел на минутку в туалет, забыв попросить товарища подержать его стоп-лосс. Пока он застегивал брюки, рынок рванул так, что на потерянные деньги можно было бы построить мраморный туалет.
Одно из достоинств стоп-лосса - он позволяет вам увидеть максимальную сумму, которой вы рискуете на данной сделке. Конечно, рынок может перескочить через этот уровень, и потеряете вы больше, но такие случаи редки. В нормальных условиях дистанция между ценой покупки и уровнем стоп-лосса определяет максимальный риск на одну акцию или фьючерсный контракт. Помножив эту дистанцию на количество акций, которые вы покупаете, вы видите общий объем своего риска.
Бывают неприятные случаи, когда рынок бьет по вашему стоп-лоссу, разворачивается, и снова идет в направлении, на которое вы рассчитывали. Это не резон переставать пользоваться стоп-лоссом, просто ставить его надо подальше, вне зоны повседневного шума. Мера безопасности, которую дает стоп-лосс, настолько ценна, что отдельные удары по этому уровню - приемлемая цена защиты. Эти удары раздражают, но напоминают об изречении Уинстона Черчилля: «Демократия - очень плохой метод правления, только другие еще хуже».
Ключевое правило контроля над риском заключается в том, что наш общий риск на каждой сделке не может превышать 2% торгового капитала.
Допустим, у трейдера на счету $50000. Он выбирает акцию, которая стоит $40, но где его анализ предсказывает значительный взлет. В то же время его анализ указывает, что сценарий на повышение будет отменен, если акция упадет до 36. Вопрос - сколько акций он имеет право купить? 2% от $50000 составляют $1000 - это максимальный дозволенный риск. Риск на каждой акции равен $4 ($40 - $36). Значит, трейдер может позволить себе купить не более 250 акций (он рискует по $4 на каждой, а значит, на 250 его риск $1000, 2% его биржевого счета). На самом деле, он должен купить менее 250 акций, т.к. у него будут и другие расходы, которые должны быть покрыты из тех же 2% - комиссионные и проскальзывание.