Кризи$: Как это делается

Стариков Николай Викторович

Вот теперь и поговорим о британской термальной единице. Что это за зверь? Поскольку цена на газ привязана к цене на нефть, то их надо между собой сопоставить. И тут возникает проблема: природный газ – это газ, а нефть – это жидкость. Как их сравнивать? Первое, что необходимо сделать, – перевести цены на нефть и газ в одинаковые (сопоставимые) единицы измерения. В мировой практике для этого и используется британская термальная единица (British thermal units; сокращенно б. т. е.). Британская термальная единица – это количество тепла, необходимое для того, чтобы нагреть 1 фунт воды на 1 градус по Фаренгейту (1 б. т. е. = 252 кал = 1,055 Дж). Один баррель нефти содержит 5,825 млн б. т. е., один кубический метр газа содержит 36,6785 б. т. е. [347]

347

http://gaap.ru/biblio/corpfin/evaluation/032.asp

Вы

уже почувствовали легкое веяние высшей математики при попытке выяснить элементарный вопрос? Вам надо узнать стоимость своего природного газа – нет ничего проще. Нагрейте 1 фунт воды на 1 градус по Фаренгейту! Это не шутка, это не издевательство. Именно так устроена современная продажа газа, именно так вычисляется его стоимость. Никогда о британской термальной единице не слышали? Политики и экономисты просто берегут вашу психику и сразу говорят вам о цене за кубометр газа в американских долларах. Расскажи они вам всю формулу вычисления, так вы с большой долей вероятности сойдете с ума.

Как же все-таки определяется цена на газ? Вы обращали внимание, что стоимость кубометра, по которой мы его продаем, скачет, как температура у больного? У вас не было ощущения, что так сильно меняющаяся буквально за дни, а то и за часы цена на самом деле «высосана из пальца»? Значит, вы – нормальный человек.

Дело в том, что не существует никакой единой и общепринятой методики или формулы, по которой высчитывается цена на природный газ!

Подобных формул – пруд пруди!

Справедливости ради заметим, что в британских термальных единицах котируется цена газа (USD на миллион б. т. е.) на англоамериканских рынках. Там чаще всего используются «две простые формулы» для определения цены газа. Обе – исходя из цены нефти за баррель. Так как баррель нефти содержит 5,825 млн б. т. е., то верхней границей цены одного миллиона б. т. е. газа считается 1/6 стоимости цены барреля нефти. Вы еще не запутались? Нить не потеряли? Тогда добавим, что при таком расчете данная формула, как правило, завышает цену газа. В качестве нижней границы используется 1/10 цены барреля нефти. Таким образом, большей частью цена газа колеблется в коридоре между 1/10 и 1/6 от цены барреля нефти. [348] За один миллион британских термальных единиц! Обратите внимание, что цена, рассчитанная «на строгой научной основе», может различаться почти на 50 %, ведь именно такова разница между 1/10 и 1/6.

348

http://gaap.ru/biblio/corpfin/evaluation/032.asp

Если так продают природный газ, почему бы таким же образом не продавать огурцы и помидоры? Почему бы не ввести в оборот колхозный витаминный градус?

Понемного чувствуешь отупение, а ведь мы познакомились пока только с одной формулой расчета. В последнее время она стала весьма популярной. Ее еще иначе называют формулой «топливного паритета» (burner tip parity). В основе данной формулы лежит «топливная конкуренция» между газом и отопительным мазутом. Согласно этой формуле, цена миллиона б. т. е. газа = –0,5 + 0,1511 x цена барреля нефти.

Жуть. Ничего не понятно. Почему так, почему не иначе? Чье воспаленное воображение нарисовало такую схему продажи газа? Почему его нельзя просто продавать, как весь остальной товар на земле, по стоимости за единицу товара, а не за абстрактные британские термальные единицы? А как тогда контролировать мировые энергетические ресурсы тем, кто стремится подмять этот мир под себя?

Вдумайтесь: рыночная цена – по формуле! Это такой же бред, как казино с гарантией выигрыша. Казино строятся, чтобы игроки в них проигрывали (или выигрывали) свои деньги, а свободный рынок, как нас учили, существует, чтобы определять цену на товар исходя из баланса спроса и предложения. Но никакой спрос и никакое предложение на рынке газа почему-то не работают.

«Надо отметить, что в мировой практике точная формула цены большинства контрактов на поставку газа является коммерческой тайной». [349] Что это значит? Это значит, что под каждый контракт формула пишется специально! То есть под каждый контракт цена будет тоже особенная. Это значит, что никакого рыночного механизма в продаже природного газа не существует. Каждый раз идет политический торг, политики определяют стоимость газа, а потом газовики рисуют под уже решенную цифру красивую формулу. Это все равно как если бы теоремы в математике писались с конца. Сначала результат, а потом расчет под него. Сначала «четыре», а уж потом «дважды два». Изменилась цена, стало «три», а не «четыре»? Меняем формулу – теперь будет «трижды один»…

349

www.gazprom.ru

Неслучайно

мы начали разбор бредовых формул именно с рынка Северной Америки, чтобы ни у кого не было соблазна, как обычно, обвинить в «мути», окутавшей мировой рынок газа, Россию. Это идея не наша. И термальная единица – не российская, а британская!

Не будем изучать все имеющиеся формулы, побережем нервы. Уж простит меня читатель за то, что я приведу еще один вариант. На каждой формуле можно смело защищать диссертацию.

«Более точная цена газа может быть получена при помощи регрессионного анализа с учетом сезонных факторов… Согласно регрессионному анализу, цена российского газа может быть выражена формулой: цена 1 млн б. т. е. газа = 1,5762 + 0,1009 х цена барреля нефти. Согласно данной формуле, цена газа зависит только от цены нефти в текущий период. Однако при использовании такой формулы цена будет колебаться вместе с колебаниями цены нефти. Традиционно цена газа рассчитывается с лагом в 9 месяцев, что замедляет изменения в цене на газ по сравнению с изменениями в цене на нефть. Для получения аналогичной формулы в регрессионное уравнение включается как текущая цена нефти, так и цена нефти с лагом в 9 месяцев. Данный подход дает более консервативную формулу для цены газа: в момент роста или снижения цены нефти цена газа изменяется медленнее, чем цена нефти. Модифицированная формула цены газа имеет следующий вид: цена 1 млн б. т. е. газа = 0,714 + 0,046 х цена барреля нефти + 0,0975 х цена барреля нефти 9 месяцев назад». [350]

350

http://gaap.ru/biblio/corpfin/evaluation/032.asp

Давайте честно скажем, что под любую заданную цену мы всегда сможем подобрать симпатичную убедительную формулу…

Так что же надо делать России, чтобы получать максимальную выгоду от торговли своим природным газом? Прежде чем ответить на этот вопрос, вспомним, что же такое этот газ собой представляет и где его используют. Природные газы – газы, заполняющие поры и пустоты горных пород. Встречаются в земной коре в свободном состоянии, образуя при определенных условиях крупные газовые скопления, и в виде растворов в подземных водах. Главные составные части природного газа – метан, этан, пропан и бутан (в порядке уменьшения их содержания). Для тех, кто плохо знаком с химией, скажем, что из этого газа можно получать массу полезных вещей. Ведь по сути газ – это газообразная смесь углеводородов, проще говоря, «газообразная нефть»! Поэтому природный газ можно и нужно использовать не только как недорогое топливо, но и как сырье для химической промышленности. Но если сжигать природный газ стали еще в середине XIX века в Дагестане, то как сырье он стал использоваться примерно на столетие позже. Углеводороды, входящие в состав природных газов, являются сырьем для создания формальдегида, метилового спирта, ацетальдегида, ацетона, уксусной кислоты и других органических соединений. Путем конверсии кислородом либо водяным паром из метана, являющегося основным компонентом природных газов, образовывают синтез-газ (СО+Н2), широко используемый в химической промышленности для получения аммиака, спиртов и прочих органических продуктов. Путем пиролиза и дегидрогенизации метана получают водород, используемый в основном при синтезе аммиака, а также ацетилен, сажу. Природные газы применяют и для производства углеводородов олефиновой группы, главным образом этилена и пропилена, которые в свою очередь выступают сырьем для последующего органического синтеза. Из них получают различные пластические массы, синтетические каучуки, искусственные волокна и другие продукты. На сегодняшний день промышленность потребляет около 44 %, а производство электроэнергии порядка 31 % объема природного газа. Остальное приходится на коммунально-бытовой сектор и транспорт.

Британская термальная единица и жесткая привязка к стоимости барреля нефти стоят на страже интересов Запада, преграждая путь России к выгодной торговле своими ресурсами. Нет, конечно, и сегодня экспорт газа не является убыточным, но деньги, которые можно за него получать, и те, которые мы получаем, отличаются в разы.

Что же делать?

Отделить продажу газа от продажи нефти. Отвязать цену на газ от цены на нефть. Пусть цена на нефть, увлекаемая вниз фьючерсами, падает – цена на газ не должна падать. А для этого необходимо объединить усилия продавцов газа. Благо здесь никакая Саудовская Аравия нам помешать не может. Мы по запасам первые, второй – Иран, который с радостью поддержит наше движение и сделает все, чтобы насолить ненавидимым им Соединенным Штатам Америки. Дело сдвинулось с мертвой точки в 2006–2007 годах: «Духовный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи предложил России создать „газовый ОПЕК"». [351]

351

http://www.lenta.ru/news/2007/01/29/opec/