Победить финансовый рынок: как зарабатывать каждый квартал. «Короткие» инвестиционные стратегии
Шрифт:
Представители инвестиционных компаний, брокеры или управляющие, связанные с крупными брокерскими компаниями, ПИФами, банками или другими финансовыми институтами, не всегда умеют отличать «надежные» периоды на рынке от «ненадежных». Более того, у них может не быть достаточных полномочий для того, чтобы давать своим клиентам рекомендации относительно текущей рыночной конъюнктуры. Есть ли у сотрудника крупной брокерской компании реальная возможность рекомендовать своим клиентам ликвидировать позиции в акциях и полностью или почти полностью обналичить свой капитал? Может ли и будет ли какая-либо крупная группа ПИФов призывать всех своих пайщиков отозвать капитал из входящих в ее состав паевых
Это маловероятно. Финансовые компании редко уделяют внимание стратегиям продажи. Уолл-стрит значительно чаще рекомендует покупать, нежели продавать. (На это мало кто обращает внимание, однако когда инвестиционные аналитики Уолл-стрит отрицательно оценивают положение какой-либо компании, они меняют свои рекомендации не с «покупать» на «продавать», а, как правило, с «покупать» на «держать», а это звучит совершенно иначе, если только вы понимаете, о чем речь.)
Достаточно лишь включить какой-нибудь телеканал, специализирующийся на отслеживании ситуации на фондовом рынке. Сравните, как часто гостей просят порекомендовать акции к продаже и к покупке.
Не последним по значимости и не завершающим этот список фактором является то, что брокерские компании, финансовые управляющие, управляющие активами и специалисты по финансовому планированию, вероятнее всего, будут наиболее добросовестно управлять портфелями крупных клиентов, которые обычно считаются таковыми, если на их счету находится не менее $1 млн. Гораздо менее вероятно, что клиенты, размер капитала которых относительно невелик (в глазах финансовых управляющих, однако для самих этих клиентов он весьма значителен), получат столь же добросовестное обслуживание, тщательный мониторинг происходящего с портфелем и такой же объем внимания со стороны управляющих в целом.
Подводя итог в вопросе выбора между различными альтернативами
Обращение к профессиональным инвестиционным управляющим позволяет инвесторам получить общую помощь в процессе финансового планирования, полезную профессиональную консультацию по вопросам осуществления капиталовложений и хоть какой-то индивидуальный подход к управлению инвестиционным капиталом.
Тем не менее для профессионального инвестиционного консультирования часто характерен конфликт интересов; управляющие могут руководствоваться благими побуждениями, однако их рекомендации не всегда отражают наилучшее решение; кроме того, возможно некоторое пренебрежение с их стороны к вашему конкретному индивидуальному инвестиционному портфелю.
В любом случае, если вы все же предпочтете делегировать задачу по управлению вашим инвестиционным капиталом, подойдите со всей ответственностью к выбору управляющих, обращая особое внимание на достигнутую ими фактическую доходность в долгосрочном периоде при управлении счетами других клиентов, а также на их способность сохранить капитал как в период благоприятной, так и неблагоприятной конъюнктуры на фондовом рынке и в экономике в целом. По крайней мере будьте достаточно информированны, чтобы иметь возможность оценивать стратегии, которые применяются от вашего имени.
О чем вы узнаете из этой книги
Неважно, есть ли у вас время и желание, чтобы действовать по принципу «сделай сам». Как раз эта книга предназначена для того, чтобы предоставить в ваше распоряжение конкретные, хорошо изученные инструменты, которые вы можете использовать в рамках самостоятельных инвестиционных программ по наращиванию своего капитала и которые будут приносить доход вам и вашим близким в течение ближайших десятилетий.
Если говорить более конкретно – вы изучите методы повышения надежности ваших инвестиций в акции и облигации, а также способы управления инвестиционным портфелем, позволяющие увеличить его доходность и одновременно снизить риск. Вы узнаете, как выявить лидирующие по доходности сегменты рынка, которые, вероятнее всего, будут и в дальнейшем оставаться таковыми. Вы узнаете, когда и зачем покупать краткосрочные облигации, а также – когда и почему лучше отказаться от них в пользу долгосрочных. Вы узнаете, как и когда осуществлять капиталовложения на рынках быстроразвивающихся стран, таких как Бразилия и Индия, и когда лучше сосредоточиться на более развитых рынках акций, таких как европейский или американский. Вы узнаете, когда лучше покупать акции крупных известных компаний базовых отраслей промышленности, а когда – ценные бумаги молодых корпораций.
Мы начнем с некоторых основополагающих принципов успешного инвестирования, которые мы вам весьма рекомендуем применять. Вы узнаете о множестве конкретных стратегий, которые вы можете начать использовать немедленно и с их помощью с каждым годом преумножать ваш капитал, стратегий, которые помогут вам выбрать наиболее благоприятное время для открытия и закрытия инвестиционных позиций. Наконец, мы, в целях повышения вашей мотивации, расскажем о некоторых не слишком приятных фактах экономической действительности, а затем перейдем к рассмотрению целевых показателей наращивания капитала – как мы надеемся, реалистичных и соответствующих вашему личному материальному положению.
Стратегии, описанные в этой книге, были тщательно изучены, и, хотя при их применении не требуется значительных временных затрат (зачастую – не более одного часа раз в три месяца), они, скорее всего, будут способствовать существенному увеличению доходности ваших инвестиций при одновременном снижении риска, по сравнению с применением стратегии «покупай и держи (…и надейся на лучшее)».
Если вы сумеете сохранять дисциплинированность в процессе инвестирования, уделить немного времени управлению вашим портфелем и получать удовольствие от принятия решений, а не бояться этого, темпы роста вашего капитала в долгосрочном периоде, скорее всего, вас весьма обрадуют. Это станет приятным дополнением к чувству удовлетворения от сознания того, сколько вы лично заработали для себя и своей семьи за долгие годы.
Мы надеемся, что благодаря этой книге вы узнаете о необходимых вам финансовых инструментах. Все остальное зависит только от вас…
Глава 1. Формирование доходного портфеля инвестиций
Мы завершили вводную часть, а теперь перейдем непосредственно к конкретным базовым понятиям и концепциям, касающимся формирования и управления инвестиционным портфелем. В последующих главах мы рассмотрим различные формы инвестирования в доходные ценные бумаги, а также стратегии получения дохода от таких инвестиций. Мы расскажем об основных и дополнительных понятиях, касающихся инвестирования в доходные ценные бумаги, а также о том, как получить доход и снизить риск в условиях различной рыночной конъюнктуры. Рынок акций не будет оставлен без внимания…
Мы также рассмотрим различные вопросы, связанные с формированием портфеля акций, – преимущества диверсификации и стратегии корректировки состава активно управляемого портфеля. Вы узнаете о методах выбора потенциально наиболее успешных ПИФов и о том, как эффективно инвестировать в «биржевые фонды» (ETF), [1] которые являются превосходными, недавно появившимися на рынке инвестиционными посредниками, позволяющими создать портфели, сбалансированные по географическому и отраслевому признакам, по различным сегментам рынка и инвестиционным целям.