Пора подниматься!
Шрифт:
Налоговый стратег и мой друг Том Уилрайт использует вот такую простую схему.
Я сама определяю риск как «безрассудные инвестиции в отсутствие знаний».
А мой друг Том Вайссенборн, биржевой брокер, советует всем, кто играет на бирже, помнить о двух правилах:
Если вы не понимаете, каким образом компания зарабатывает деньги, лучше не инвестируйте в нее.
Если что-то выглядит слишком хорошим, чтобы быть правдой, вероятно, так оно и есть.
То, что является надежным и безопасным в инвестиционном мире богатой женщины, другим людям может казаться весьма и весьма рискованным. Почему? Причина проста. То, что финансовые консультанты и «эксперты» считают безопасным, я считаю проявлением невежества, причем весьма рискованным. То, что кажется рискованным в их мире, в моем мире является не только безопасным, но и разумным – если, конечно, вы знаете, что делаете.
Что же все-таки безопасно и что рискованно? Эти два понятия в применении к инвестициям нужно очень четко определить. Существует три объекта для инвестиций, которые большинством финансовых советников признаются как безопасные:
Сберегательные счета.
Взаимные фонды.
Инвестиционные планы 401(k).
Какими считаются перечисленные объекты инвестиций: безопасными или рискованными? Любой финансовый консультант скажет вам, что они безопасны. Я же говорю, что они рискованные. Почему? Давайте разберемся.
Так как доллар и другие мировые валюты теряют свою покупательную способность, ваши сбережения с каждым годом обесцениваются, то есть в будущем вы сможете купить на них гораздо меньше, чем сегодня. Более того, процентные ставки на сегодняшний день настолько низкие, что доход от ваших вкладов может даже не покрыть разного рода расходы, связанные с обслуживанием вашего счета в банке. Таким образом, во многих случаях ваш вклад не растет, а уменьшается – в самом прямом смысле слова. И что вы сами теперь скажете: какие это инвестиции – безопасные или рискованные? Если деньги на счете не растут, а постоянно убывают, это не актив, а пассив.
Взаимные фонды и планы 401(k) – это, по существу, одно и то же. Взаимный фонд представляет собой попросту коллекцию акций, облигаций и других ценных бумаг. Еще так называют компанию, которая собирает деньги у вкладчиков и покупает на них по своему усмотрению акции, облигации и другие ценные бумаги.
401(k) – это пенсионный сберегательный план, в соответствии с которым работодатель учреждает инвестиционный фонд, куда работники могут перечислять часть своей зарплаты. Затем эти средства распределяются по различным взаимным фондам.
Подобные пенсионные планы существуют в разных странах, хотя могут иметь разные названия.
Так что же рискованного в этой схеме?
Многие финансовые «эксперты» утверждают, что взаимные фонды и 401(k) являются ответами на наши молитвы, потому что «если сегодня вам 20 лет и вы вложите во взаимный фонд или на счет 401(k) 1000 долларов под 8 процентов годовых, то, когда через 45 лет выйдете на пенсию, эта тысяча превратится в 140 тысяч». Во всяком случае, так утверждают.
На самом деле все не так просто. Факты говорят несколько иное. Причем приводит их не кто-нибудь, а Джон Богл, основатель Vanguard, одной из крупнейших в мире компаний, занимающихся управлением взаимными фондами, и автор книги «Битва за душу капитализма». Сегодня он стал ярым противником взаимных фондов, потому что, по его словам, из инструмента, призванного помочь людям накопить деньги на старость, фонды превратились в средство наживы для управляющих компаний. Они преследуют сугубо свои интересы, а не интересы инвесторов.
Вот какие факты раскрывает Богл:
Позвольте начать с примера, который я привожу в своей книге и который касается 20-летнего молодого человека, еще только начинающего копить деньги на пенсию. До пенсии ему еще 45 лет, и, если верить актуарным таблицам, после выхода на пенсию в 65-летнем возрасте он проживет еще, даст Бог, 20 лет. Итак, впереди у него 65 лет. Если в самом начале данного срока он вложит тысячу долларов, то при ставке 8 процентов, эта сумма за 65 лет вырастет до 140 тысяч долларов.
Однако финансовая система – в данном случае взаимный фонд – из заработанных средств забирает себе (в качестве гонорара за услуги) примерно 2,5 процентного пункта, так что ставка оказывается уже не 8, а 5,5 процента, но при такой ставке первоначальная тысяча вырастет уже не до 140 тысяч, а лишь до 30 тысяч.
Таким образом, 110 тысяч достанутся финансовой системе, а вам, инвестору, перепадет лишь 30 тысяч. Задумайтесь над этим. Финансовая система, ничего не вложив и ничем не рискуя, забирает себе почти 80 процентов дохода. А вы, инвестор, вложив все 100 процентов средств и взяв на себя 100 процентов риска, вынуждены довольствоваться 20 процентами отдачи. Вот так финансовая система с помощью явных и скрытых вычетов облапошивает своих клиентов, и эту систему нужно менять.
Компании, управляющие взаимными фондами, их менеджеры и торговые агенты получают свое независимо от результативности деятельности фонда. Даже если инвесторы теряют деньги, управляющие внакладе не остаются. Поэтому результативность фонда их не очень-то заботит. Им бы свое получить.
Очевидно, что начать нужно с такого вопроса: «Стоит ли вообще вкладывать деньги во взаимные фонды?» Если у вас нет финансового образования и вы вообще не знаете, куда вложить деньги, тогда взаимные фонды могут иметь для вас смысл. Но если какие-то знания и опыт у вас уже есть, тогда вы наверняка без труда найдете другие, гораздо более выгодные возможности для инвестирования.
Второй вопрос звучит так: «Безопасны ли взаимные фонды?» Спросите об этом у любого, кто вложил во взаимные фонды все свои сбережения, а за время последнего кризиса потерял 30, 40, а то и 50 процентов их стоимости.
Одним из важных факторов безопасности является контроль. Финансовое образование снижает риск потому, что дает инвестору больше контроля над вложениями. Инвестировать во взаимный фонд – это то же самое, что слепо доверить их какому-нибудь финансовому советнику, чтобы он сам решал, что с ними делать, ни о чем вас не спрашивая и с вами не советуясь. Безопасно ли это? Мне кажется, что более рискованный шаг придумать трудно.
В мире инвестирования 100-процентных гарантий не может быть в принципе. Если под безопасностью понимать невозможность остаться в убытке, то абсолютно безопасных или полностью избавленных от риска инвестиций не существует. Занимаясь инвестированием, вы будете выигрывать и будете проигрывать. Вот это гарантировать можно. Однако есть вещи, позволяющие снизить риск и сделать инвестиции если не совсем, то хотя бы относительно безопасными.