Торговля на победу. Психология успеха на финансовых рынках
Шрифт:
Изучение поведения при принятии риска
Рынок является естественной лабораторией для изучения поведения при принятии риска и способов обращения людей с неизвестным.
Все трейдеры озабочены вопросом снижения рисков, ради чего они стремятся понять механизмы функционирования и перспективы отдельных компаний, а также всего рынка. Супер-трейдеры этим не ограничиваются. Они отслеживают перспективы собственного будущего, задействуя для этого прошлый опыт и системы реакции на стрессы. Искушенный трейдер придает огромную важность управлению рисками и контролю над убытками. Достижение контроля над убытками ведет к росту прибыльности по экспоненте.
Нормально, когда трейдер не хочет расставаться с первоначальным мнением об акции. Но ведь вы не являетесь пассивным инвестором, а претендуете на статус упреждающего трейдера, действующего на опережение. Вы можете покупать и продавать. В особенно активные дни вы это проделываете множество раз и с интервалом в несколько минут.
Чтобы справиться с рисками, надо понимать базовые принципы трейдинга, а также
Реальность поддается оценке с помощью наблюдения за действиями других. Скажем, вы видите, что облигации дорожают. В зависимости от того, насколько близко вы отстоите от биржевой площадки, можно увидеть, кто именно покупает, а кто продает. Некоторые секторы рынка двигаются в унисон.
Хотя акции вполне могут развернуться после массированных покупок, это не имеет особого значения. Рынок может пролететь вниз 500 пунктов, но не по прямой. Время от времени он будет разворачиваться, устраивая небольшие ралли коррекционного характера. По мере развития ситуации риски увеличиваются. Вы должны постоянно подстраивать под них ваши действия.
Тридцать один основной принцип управления рисками
1. При инициации сделки принимайте в расчет сопутствующий ей риск.
2. Оценивайте потенциал прибыльности сделки.
3. Определяйте уровни входа и выхода в соответствии с вашим подходом к трейдингу. Если вы отдаете предпочтение техническому анализу, учитывайте фактор уровней поддержки, пробитие которых может спровоцировать продажи. Если вы фундаменталист, принимайте во внимание изменения спроса на акции.
4. Определяйте точки выхода исходя из планируемого уровня прибыльности сделки и с учетом процентного соотношения к общей стоимости сделки.
5. Разработайте свод правил касательно ликвидации всех открытых позиций после достижения максимально приемлемого уровня дневных потерь.
6. Строго и неукоснительно соблюдайте дисциплину.
7. В условиях волатильного рынка соблюдайте осторожность при управлении позициями, особенно короткими продажами.
8. Если рынок начинает падать, а проданная вами акция остается на месте, не ждите, пока она присоединится к общему падению. Выкупите ее и закройте короткую позицию. Избавьтесь от склонности держать короткие позиции в надежде на скорый и неминуемы обвал рынка.
9. Не воюйте с тикером. Не продолжайте изыскивать возможность коротких продаж, когда показания тикера целый день идут вверх.
10. Рассматривайте каждую позицию отдельно от других. Не оправдывайте удержание убыточной позиции наличием прибыли по другой. Постоянно пересчитывайте коэффициент возможной прибыли/риска по каждой позиции.
11. Не разочаровывайтесь в своих позициях лишь из-за того, что они растянуты по времени. Не стоит постоянно думать о том, как быстрее закрыться и уйти домой.
12. Дольше оставайтесь в рынке и торгуйте по-крупному. Стремитесь к большей прибыли и отсеивайте бесперспективные позиции.
13. Стремитесь к диверсификации. Самые крупные неудачи случаются, когда перегруженные однонаправленными позициями трейдеры начинают утро следующего дня с новой крупной ставки. Диверсификация не означает хеджирования, разнобразить следует в первую очередь идеи.
14. Продолжайте движение. Не перебарщивайте с преданностью однажды сделанному выбору. Анализируйте и обновляйте ваши предпочтения.
15. Если вы грешите страстью к игре, сосредоточьтесь на разумной цели и не копируйте больших парней, пытаясь раскачать рынок – это вам не по силам. Если вы стабильно зарабатываете пять тысяч долларов в день, то за год заработаете миллион.
16. Разработайте правила, по которым можете жить, и следуйте им.
17. Когда оголяется Ваша ахиллесова пята, стоит признать свою уязвимость. Согласитесь с тем, что не все в этой жизни вам по силам. Достигнув цели, обращайте внимание на попытки выжать как можно больше прибыли из сделки.
18. Продолжайте задаваться вопросами касательно альтернативных стратегий работы или причин, заставляющих акции двигаться в определенных направлениях.
19. При неблагоприятной для вас цене акции на момент закрытия торгов, выходите из рынка.
20. Все время измеряйте свое отношение риск/доходность. Сравнивайте принимаемый на себя риск с потенциалом прибыльности сделки. Если ситуация складывается удачно, оставайтесь в рынке.
21. При открытии дополнительных позиций учитывайте изменение коэффициента прибыль/риск. Если все идет хорошо, возможно это максимум, на который стоит сегодня рассчитывать. Не искушайте судьбу.
22. Увеличение позиций и длительное пребывание в волатильном рынке повышает риск.
23. Покупка группы акций приводит к росту прибыльности и снижает риски, диверсифицируя их. Увеличение числа открытых позиций повышает шансы на более высокую прибыль.
24. Продолжайте размышлять над причинами, побуждающими вас торговать определенным образом. Насколько они рациональны с точки зрения трейдинга или же являются просто выражением вашей индивидуальности?
25. Открыв слишком много позиций, вы не сможете собрать в кулак все силы для нокаутирующего удара.
26. Помните, что самые большие неудачи случаются, когда перегруженные
27. Диверсификация – это благо.
28. Поддерживайте высокий темп торговли.
29. Хотите добиться успеха – сохраняйте темп движения. Не зацикливайтесь на какой-либо одной акции.
30. Если вы грешите излишней азартностью, контролируйте риски за счет снижения цели и лучшей осведомленности о подстерегающих вас опасностях. Не гоняйтесь за удачей. Перед тем, как сделать глупость, обратитесь за советом. Вернитесь к стабильным 5-10 тысячам дохода в день, и скоро все встанет на свои места.
31. Имейте серьезные основания для покупки акции. Находится ли она у нижней границы торгового диапазона? Повысило ли инвестиционное агентство ее рейтинг? Растут ли в цене акции компаний данного сектора?
Сохраняя веру
«Оставайтесь с победителями и избавляйтесь от неудачников», основополагающий принцип трейдинга. Звучит достаточно просто, никаких заумностей. Однако, для того, чтобы следовать ему, требуется внутренняя сила. Вы не можете сделать это без веры в правоту своих решений. Чувство неуверенности приводит к тому, что вами начинает управлять боль. Некоторых парней она добивает, и они серьезно проигрываются. Конрад чрезвычайно талантливый парень, окончивший нью-йоркскую школу Стайвезанта (New York’s Stuyvesant High School) – заведение для одаренных детей. Это типичный молодой горожанин, причем во всем – от мыслей до стиля одежды. Однажды Конрад отказался закрыть короткие позиции, когда рынок развернулся против него. Он все еще находился во власти грандиозного впечатления от недавних успехов. Выигрывая, он не мог контролировать восторг и постоянно зарывался. Эти дикие колебания от фантастической прибыли к колоссальным убыткам, в конце концов, закончились тем, что он потерял всю прибыль.
Трейдеры, которые отказываются от следования за трендом, часто теряют деньги. Их постоянно качает, как на огромных качелях. Они полагают, будто способны перехитрить рынок. Для них трейдинг является интеллектуальной игрой. Он действительно стимулирует, но не приносит прибыли. Эти люди сами себе создают трудности. Их можно сравнить с людьми, которые карабкаются на гору по отвесному склону вместо того, чтобы воспользоваться проторенной дорожкой, ведущей к вершине.
Брент, старый любитель работы по тикеру, отказался от привычки торговать вразрез тенденции для того, чтобы повысить уровень доходности. Поскольку он постоянно испытывал неприятности с расположенными близко стоп-лосс ордерами, было решено, что он больше не будет продавать акции, цена которых растет, и ограничится короткими позициями по тем акциям, которые дешевеют. Действуя таким образом, Брент зарабатывал бы деньги по длинным позициям, не очень страдая по коротким. В сущности, ему рекомендовали воздержаться от медвежьих действий во имя стабильного дохода. Спустя шесть месяцев, после неоднократных обсуждений его работы и двух закрытий позиций, к которым его вынудили, Брент начал выдавать стабильную прибыль.
«Что изменилось в твоих действиях?» – задал я ему вопрос на одном из наших семинаров.
Он ответил: «После того, как я стал лимитировать риски, уже нет опасности, потерять за одну сессию 40 тысяч долларов. Я знаю, что способен каждый день зарабатывать 10-20 тысяч, в общем-то, неплохо для сегодняшнего дня, но год назад, этого было мало – тогда все вокруг зарабатывали по сто тысяч в день. Я ошибался с направлением рынка почти каждый день, никак не мог угадать с моментом входа в рынок и открывался в расчете на 50 тысяч прибыли, никак не страхуясь при этом. Теперь я зарабатываю 10-20 тысяч в день и спокойно сплю по ночам. Когда у тебя продана пара-другая акций, намного легче открывать длинные позиции. Мне комфортнее, когда трейдинг сбалансирован».
«Всегда подмывает проявить незаурядный ум, продав поднимающиеся акции в попытке поймать пик перед разворотом. Трудно идти в направлении рынка. Я могу двигаться вместе с потоком, если не боюсь разворота. Хотелось бы избавиться от этого страха!»
Брент продолжает: «Вот уже четыре года, как я здесь. Однажды мне довелось увидеть разворот рынка, и в этом вся причина. Мне также бывает не по себе, когда успех приходит легко. Правильно было бы покупать сильные акции и продавать слабые, а не пытаться поймать максимальные и минимальные значения цены».
Вот почему столь важно переоценивать позиции на основании текущего уровня цен (mark-to-market), чтобы иметь четкое представление о том, сколько вы зарабатываете или теряете по всем открытым позициям. Это помогает оставаться в настоящем времени.
Как свести до минимума недостатки и в максимальной степени задействовать потенциал? Как исправлять ошибки и сдерживая эмоции, объективно оценивать происходящее? Для начала, как уже было отмечено выше, необходимо научиться упреждающим действиям. Имейте веские причины для того, чтобы торговать. Изучайте акции, с которыми работаете, и совершенствуйте стратегии трейдинга.
Психология фиксации прибыли
Торговля на победу – игра далеко не совершенная. Для того чтобы принимать на себя риски, надо уметь смотреть правде в глаза и осознавать все трудности, даже в тех случаях, когда вы неправы. Нет нужды каждый раз оказываться правым. Большие ребята отличаются от малышей тем, что говорят правду.
Подчас трейдеры склонны медлить с фиксацией прибыли, надеясь на больший куш. Нет особой охоты избавляться от успешных сделок. Выбор делается в пользу сделки, судьба которой уже почти решена. Иногда те же самые трейдеры испытывают психологические трудности с закрытием убыточных позиций в небольшой минус или с принятием решения о покупке падающей акции, в расчете на разворот рынка вверх.