Антикризисная книга Коммерсантъ'a
Шрифт:
То есть выход на взаимодействие горизонтально-вертикальных связей – переход к «диагонали
управления».
Сергей Ильич Воробьев родился 19 сентября 1964 года в Ленинграде. В 1987 году окончил
Ленинградский политехнический институт (ныне – Санкт-Петербургский технический
университет) по специальности «инженер-радиофизик». В 1997 году окончил
российско-французскую Совместную школу делового администрирования и французскую
бизнес-школу INSEAD, в 2001-м – бизнес-школу Eisenhower Fellowship
основал Балтийскую консультативную фирму (кадровый консалтинг) и стал ее гендиректором.
В 1993 году переехал в Москву и выступил одним из основателей Ward Howell International. В
1998 году вошел в рейтинг The Global 200 Executive Recruiters, включающий 200 лучших
специалистов по подбору высших менеджеров в мире. Является сопредседателем Клуба 2015 –ассоциации ведущих российских предпринимателей и менеджеров, членом совета директоров
Института национального проекта, попечительского совета Российской экономической школы, членом Young President Organization (международной организации бизнес-лидеров). Советник
ряда ведущих российских компаний. Женат. Увлекается рыбалкой, теннисом, интеллектуальными играми.
Борис Федоров, экс-министр финансов РФ, совладелец UFG: «Все хотят быстро
сорвать банк»
– В чем отличие нынешнего финансового кризиса от предыдущих падений фондового рынка, например в 1998 году?
– Для России разница колоссальная. Кризис 1998 года был результатом прежде всего
недальновидной экономической политики властей. У нас тогда был абсолютно непосильный
внутренний государственный долг, ГКО размещались по сумасшедшим ставкам, были большие
проблемы с внешним долгом. Ну и, естественно, была совсем другая конъюнктура на сырьевых
рынках. Сегодня у России нет ни внутреннего долга, ни внешнего. Курс рубля искусственно
никто не поддерживает. Есть огромные золотовалютные резервы. И наконец, цены на нефть и
газ высокие. Покажите мне хоть одного экономиста, кто бы уверенно сказал, что они упадут до
$8 за баррель, как это было в мае 1998 года! Нынешний кризис пришел с Запада, и одним из
главных его проявлений стал тотальный передел мирового финансового рынка. Традиционного
банковского мира больше нет.
– Все так фатально?
– Lehman Brothers, Merrill Lynch или Morgan Stanley несут невероятные убытки, вынуждены
искать партнеров, продавать свои акции суверенным фондам, а то и полностью продаваться –такого не было никогда. Я прекрасно помню кризис 1987 года. Рынок падал, но не так же. И
причина в том, что люди слишком долго торговали воздухом – производными инструментами
второй, третьей, восьмой степени… Торговали и еще получали за это премию. Это же не может
вечно продолжаться!
важное событие для банкира. И ради этого можно сделать что угодно. Менеджеры так много (и
чрезмерно) зарабатывают, что это уже обсуждается в конгрессе США! А долгосрочная
стратегия развития бизнеса никого не интересует. Все хотят быстро сорвать банк. Я понял, что
происходит что-то не то, когда увидел в солидных газетах и журналах объявления: приглашаем
розничных клиентов играть на Forex, и, что самое интересное, им даже «плечо» дают. Это
какой-то сумасшедший дом.
– На Западе или в России?
– У нас, в России. На Западе такого не увидишь. Чрезвычайно опасно, когда клиента
подвешивают на крючок левериджа (дают кредитное «плечо»). Это же очень просто: купил
акций на $100, вложив своих, ну, скажем, $20, а $80 – это кредит. А стоимость купленного
пакета упала до $50. Чтобы вернуть долг, клиент продает бумаги с убытком и еще остается
должен. Сейчас короткие позиции у нас запретили, но о последствиях надо было раньше
думать. На Западе давно обсуждается, что финансисты с этим инструментом перегнули палку.
Конечно, некоторые банки заигрались. Особенно те, кто строил свою стратегию на получении
дешевых денег на Западе, которые потом дорого отдавали местной клиентуре. Из банков, может, только 3 % могли занимать на Западе. Они-то и пострадали в первую очередь. Сегодня
многие мелкие и средние банки находятся в лучшем финансовом положении, чем самые
крупные.
– Как вы оцениваете меры, принятые Минфином и ЦБ по выводу из кризиса банковского
сектора?
– В принципе все делается правильно. Может быть, не стоило закрывать рынок так надолго: он
бы «отскочил» раньше. Но то, что добавили ликвидности в банковскую систему, – это
абсолютно правильно. Однако у правительства в запасе есть еще целый ряд антикризисных
мер. Например, в случае необходимости можно инвестировать на фондовый рынок часть
Пенсионного фонда и других резервных фондов. И еще у меня есть вопросы к стратегии
Минфина по управлению резервными фондами государства. Вкладывать эти средства
исключительно в инструменты американского казначейства – по меньшей мере недальновидно.
У меня как экономиста нет объяснений, почему это происходит именно так. Золотовалютные
резервы – да, они традиционно во всем мире хранятся в иностранных активах. А если взять
суверенные фонды от Норвегии до Австралии, не говоря уже об арабах или Сингапуре, часть
этих средств вкладывается в акции ключевых компаний своих стран. И ничего здесь опасного