Балансоведение (учебное пособие)

Заббарова Ольга Алексеевна

искажается оценка резервного заемного потенциала;

в балансе появляется инфляционная прибыль, что приводит к уменьшению капитала и снижению экономического потенциала предприятия;

искажается представление о реальности отчетных данных. Следовательно, оценка по фактической стоимости приобретения не будет полезна пользователям финансовой отчетности при принятии экономических решений, так как показатели отчетности не будут реальными. В связи с колебаниями покупательной способности денег активы в балансе будут оцениваться по-разному и приобретать бессмысленные соотношения. Такое положение дел приводит к невозможности исчислить реальную рентабельность, выявить фактический размер потерь при утрате имущества, определить реальную потребность в финансировании расходов по ведению хозяйственной деятельности. Несколько исправить ситуацию может регулярная переоценка активов, что, в свою очередь, связано с дополнительными трудозатратами и проблемой выбора методов переоценки.

В соответствии

с методом оценки по восстановительной стоимости, активы отражаются по сумме денежных средств или их эквивалентов, которую нужно было бы уплатить, если бы такой же или аналогичный актив приобретался в настоящее время. При этом возникает ряд проблем, связанных с выбором балансовых статей для переоценки, регулярностью переоценки и выбором методов переоценки. Согласно принятой методологии учета, результаты переоценки относятся в пассив баланса. Возникает проблема выбора статей пассива баланса, на которые следует относить суммы, связанные с переоценкой активов (либо на дополнительный капитал, либо на нераспределенную прибыль). В связи с процессами инфляции, ряд экономистов, например Г. Блюндлер, В.Г. Гетьман, предлагают разделить сумму дооценки активов на дополнительно поступивший капитал (выше общего индекса роста цен в стране) и сумму дооценки капитала (в пределах общего индекса роста цен).

В соответствии с методом оценки по реализуемой стоимости (цене погашения), активы отражаются по сумме денежных средств и их эквивалентов, которая могла бы быть получена в настоящее время от продажи актива в нормальных условиях. Традиционно в этих случаях использовали текущие рыночные цены. Однако в последние годы активно пропагандируется справедливая стоимость, о которой речь пойдет далее.

В соответствии с методом оценки по приведенной стоимости, активы в финансовой отчетности отражаются по текущей дисконтированной стоимости будущих чистых денежных потоков, которые, как предполагается, будут создаваться данным активом. Оценки по дисконтированному доходу представляют собой оценки экономической выгоды будущих периодов, которая «не является активом, контролируемым компанией в результате событий прошлых периодов». Данное противоречие не рассматривается применительно к текущей рыночной стоимости, т. е. сумме денежных средств, которая может быть получена при продаже или должна быть уплачена при приобретении на активном рынке на момент оценивания. Таким образом, дисконтированная стоимость – стоимость экономического решения «продолжить контроль над активом». Данный метод оценки предполагает отражение активов по стоимости, а не по цене, что по сути является отражением активов по стоимости соответствующей «ценности использования», представленной в МСФО 36 «Обесценение активов». Такой подход к оценке в наибольшей степени соответствует цели финансовой отчетности, так как обеспечивает возможность адекватного отражения финансового состояния компании, изменения ее финансового состояния и финансовых результатов деятельности.

Оценки, основанные на исторических ценах, подлежат переоценке и обязательному снижению при обесценении активов. Отражение обесценения превращает практически все статьи баланса в нетто-показатели, образованные путем вычета амортизации, резервов на обесценение активов или путем прямого пересчета стоимости до справедливой величины. Уменьшению на себестоимость собственных выкупленных акций подвержен даже капитал, что означает преодоление классического правила фиксирования капитала, в соответствии с которым первоначально вложенная величина капитала остается в бухгалтерском учете неизменной.

В финансовой отчетности происходит постепенное вытеснение исторической стоимости, или себестоимости, оценками по справедливой стоимости. Справедливая стоимость – одно из ключевых и относительно новых понятий МСФО. Как оценка целого класса активов – финансовых инструментов – она впервые появилась в 1995 г. в МСФО 32 «Финансовые инструменты: раскрытие и представление информации» и за это время затронула существенное число других балансовых статей и продолжает вытеснять традиционную себестоимость. Справедливая стоимость оказалась достаточно удобным инструментом и для расширения состава балансовых статей. То, что не позволяла историческая оценка – отражать неоплаченные или неполученные активы, – решается путем их оценки по справедливой стоимости. Согласно МСФО, по справедливой стоимости следует оценивать вложения в доходную недвижимость, биологические активы (животные и растения), большинство финансовых инструментов.

Справедливая стоимость вытесняет исторические оценки (себестоимость) также из тех статей, для которых обязательность справедливой стоимости пока не введена: переоцененные основные средства; товары, имеющие биржевую стоимость; дебиторскую задолженность.

Изначально в МСФО определения справедливой стоимости не было, лишь указывалось, что «она может определяться с помощью одного или нескольких общепринятых методов» (п. 79 МСФО 32). Таким образом, декларировалось, что справедливая стоимость – не метод оценки, а ее качество. Разнообразие методов ее исчисления определяется тем, что, с одной стороны,

«наилучшей базой для определения <…> справедливой стоимости является <…> рыночная котировка» (п. 81 МСФО 32), а с другой – «в основе определения справедливой стоимости лежит допущение о непрерывности деятельности предприятия» (п. 80 МСФО 32). Поскольку рыночная оценка есть по сути оценка средств ликвидируемого предприятия, не отвечающего допущению непрерывности, то конструкция справедливой стоимости оказывается внутренне противоречивой и приходится прибегать к новому понятию «технический прием оценки» (п. 82 МСФО 32), что позволяет считать единой «справедливой стоимостью» оценки, имеющие совершенно различную природу: текущие рыночные оценки, различного рода дисконтированные оценки выручки от продажи (МСФО 32, 39, 41), дисконтированные оценки ожидаемых доходов от использования актива (МСФО 40 «Инвестиционная собственность»), первоначальную стоимость при первом применении (МСФО (IFRS) 1 «Применение впервые»). Собственно определение справедливой стоимости появилось в МСФО 39. В соответствии с этим определением, содержащимся и в МСФО 40, «справедливая стоимость – сумма денежных средств, достаточная для приобретения актива или исполнения обязательства при совершении сделки между хорошо осведомленными, действительно желающими совершить такую сделку, независимыми друг от друга сторонами» (п. 8 МСФО 39).

Среди всего разнообразия «технических приемов» оценки четко просматривается определенная тенденция: все они основаны на оценках доходов, ожидаемых от эксплуатации активов (капитализируемые оценки) или их продажи (реализационные оценки). Следовательно, переход на справедливую стоимость – замена исторической стоимости (себестоимости) оценкой текущей доходности. Эта замена логично вытекает из концепции приоритета баланса. Так как последний представляет собой равенство средств и их источников, всегда возникает желание узнать, сколько же эти средства стоят на балансовую дату, и определить, какова стоимость реального капитала компании, исчисление которой не может быть сделано в тех же оценках, что и исчисление финансовых результатов.

Изучение практики использования оценок по справедливой стоимости в бухгалтерском учете позволяет установить следующее:

сфера применения справедливой стоимости ограничена. Данный вид оценки применяется к строго определенному МСФО имуществу (инвестиционной собственности, биологическим активам, части финансовых инструментов и т. п.) или операциям. Большинство же фактов хозяйственной деятельности оценивается по исторической стоимости;

порядок учета фактов хозяйственной деятельности различен для активов и операций. Переоценка активов, учитываемых по справедливой стоимости, относится на финансовые результаты, а операции в оценке по справедливой стоимости капитализируются. Так, изменение справедливой стоимости биологических активов относится на прибыли и убытки;

способ оценки справедливой стоимости зависит от вида актива и возможности измерения его стоимости. Справедливая стоимость всегда, когда можно, оценивается по ценам активного немонополизированного рынка, на котором продавец и покупатель действуют без посредников, обладают всей полнотой информации и не могут влиять на цены. Если рыночная оценка не возможна, то справедливая стоимость принимается равной доходу от использования данного актива в течение срока его службы. Наконец, если и данный вид оценки окажется невозможным, то в качестве оценки справедливой стоимости принимается восстановительная стоимость;

все перечисленные методы оценки достаточно условны, и их многообразие свидетельствует лишь о том, что традиционная бухгалтерская оценка активов, как и других фактов хозяйственной деятельности, не отражает их реальную стоимость, которая оказывается вещью в себе, представляет собой лишь определенный измеритель, позволяющий исчислить номинальное имущество и результат деятельности организации.

Финансовая отчетность информационно обслуживает многие категории пользователей, интересы которых в подавляющем случае не совпадают. Кроме того, если считать справедливым требование о том, что отчетность должна давать достоверные данные об имущественном и финансовом положении организации и финансовых результатах ее деятельности за отчетный период, то равную достоверность оценок имущества и обязательств, а также результатов обеспечить невозможно. Поэтому жесткое противопоставление исторических цен и справедливой стоимости неправомерно, а выбор одной оценки и полное отрицание другой приводят к искажению отдельных характеристик хозяйствующего субъекта. Поэтому можно порекомендовать применение множественности оценок в финансовой отчетности, а информацию о справедливой стоимости активов и обязательств показывать справочно только в пояснительной записке (альтернативная отчетность) и определять ее расчетным путем без отражения на счетах бухгалтерского учета, если другое не предусмотрено действующими нормативными документами по бухгалтерскому учету и отчетности. Наличие в бухгалтерской отчетности информации о справедливой стоимости активов и обязательств, а также чистых активов, в этой оценке позволит определить стоимость внутренне созданного гудвилла. Для этого будет достаточно из биржевой стоимости акций вычесть величину его чистых активов, оцененных по справедливой стоимости.