Экономическая теория: учебник
Шрифт:
Управление величиной денежной массы осуществляется посредством определения нормы обязательных резервов. В соответствии с законом коммерческие банки часть своих средств обязаны хранить в виде резерва в ЦБ. Размер этого резерва устанавливает ЦБ. При уменьшении его величины у коммерческих банков увеличивается возможность размещать деньги среди своих клиентов, и денежная масса в стране растет. С увеличением резерва предложение денег уменьшается, цена на них, т. е. уровень процента, растет, деньги становятся «дорогими». Политика резервов, проводимая
Управление кредитами осуществляется методом «операции на открытом рынке», когда ЦБ проводит куплю-продажу ценных бумаг. Если ЦБ продает ценные бумаги, то он получает взамен денежные средства, количество денег в обращении падает, процент растет и деньги опять становятся «дорогими». Если же ЦБ покупает ценные бумаги, то это приводит к падению нормы процента и «подешевлению» денег. Этот метод применяется для проведения либо экспансивной (покупка), либо рестрикционной (продажа) политики ЦБ в отношении денежной массы.
Второй уровень кредитно-банковской системы представлен коммерческими банками, которые непосредственно работают с клиентами: физическими или юридическими лицами.
Среди услуг коммерческих банков, важных для макроанализа, выделяют следующие виды:
Прямое кредитование, т. е. выдача ссуды на условиях возвратности, платности, срочности.
Банковские инвестиции, т. е. приобретение банком акций и облигаций.
Лизинг, т. е. опосредствованная банком аренда различных видов имущества и оборудования.
Факторинг, т. е. инкассирование дебиторской задолженности клиента с выплатой суммы счетов немедленно или по мере погашения задолженности.
Трастовые операции, т. е. операции по управлению капиталом клиентов.
Третий уровень кредитно-банковской системы представлен специализированными кредитно-финансовыми институтами: пенсионными фондами, страховыми компаниями, инвестиционными и ипотечными банками, ссудно-сберегательными ассоциациями и т. д. Они сосредотачивают у себя громадные денежные ресурсы и поэтому оказывают большое воздействие на денежную политику.
Для нормального функционирования экономики важно, чтобы банковская система была стабильна.
К причинам, вызывающим нарушения в функционировании банковской системы, относятся:
• нестабильность курса национальной валюты;
• неудачная денежно-кредитная политика ЦБ;
• неразумная фискальная (налоговая) политика;
• отсутствие системы страхования депозитов.
К мерам по стабилизации кредитно-банковской системы относятся:
• совершенствование банковского законодательства;
• приведение в соответствие уровня минимальных банковских резервов и уровня учетной ставки;
• развитие новых форм кредитно-банковских услуг и регулирование емкости кредитного рынка.
6.4. Финансовая система. Государственный бюджет. Государственный долг
Финансы – это сложившаяся в обществе система экономических отношений по формированию, распределению и использованию фондов денежных средств.
Совокупность отношений по поводу использования фондов денежных средств через соответствующие учреждения составляет финансовую систему. Политика, проводимая финансовой системой, называется финансовой политикой.
Финансы выполняют ряд функций:
• аккумулирующая состоит в концентрации средств и создании материальной базы существования государства;
• регулирующая – в стимулировании деятельности хозяйственных субъектов;
• распределительная – в формировании денежных средств и их использовании через бюджет, соцстрах и т. д.;
• контрольная – в обеспечении правильности взимания налогов и их использования по назначению.
Субъектами (носителями) финансовых отношений являются: государство, фирмы, различные объединения, организации и отдельные граждане. Отношения, возникающие между ними по поводу использования денежных фондов, сводятся к следующим группам.
1. Между государством и предприятиями. Они охватывают систему платежей в госбюджет и различные фонды государственных организаций. На их основе формируется централизованный доход государства.
2. Между фирмами. Они складываются на основе договоров, в которых содержатся взаимные платежные обязательства.
3. Между фирмами и банками по поводу получения и использования кредита.
4. Между фирмой в целом и ее структурными подразделениями.
5. Между государством и общественными организациями.
6. Между государством и населением по поводу получения населением различного рода трансфертных выплат: пенсий, пособий, стипендий и т. д. К ним относятся также выпуск займов, организация лотерей и т. п.
В финансах различают три составные части:
1. Финансы населения.
2. Финансы объединений, фирм и межотраслевых комплексов, т. е. децентрализованные финансы.
3. Общегосударственные, т. е. централизованные финансы.
Финансы населения состоят из доходной части, образованной первичными доходами семей, и из расходной части, которая представлена всеми расходами и сбережениями населения.
Децентрализованные финансы (финансы хозяйственных субъектов) находятся в распоряжении фирм, объединений и организаций.