Финансово-экономический анализ

Анущенкова Виктория Юрьевна

• 2003 г. – 7672,00 тыс. руб. (см. приложение 1);

• 2004 г. – 6051,00 тыс. руб. (см. приложение 2);

• 2005 г. – 4184,00 тыс. руб. (см. приложение 3).

3. Рассчитав общую величину основных источников средств для формирования запасов и затрат, можно сказать, что и этот показатель снижается:

• 2003 г. – 23 079,00 тыс. руб. (см. приложение 1);

• 2004 г. – 19 625,00 тыс. руб. (см. приложение 2);

• 2005 г. – 13 103,00 тыс. руб. (см. приложение 3).

На основе этих трех показателей, характеризующих наличие источников, которые формируют запасы и затраты для производственной деятельности, рассчитываются

величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов и затрат:

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

• 2003 г. – 7554,00 тыс. руб. (см. приложение 1);

• 2004 г. – 6024,00 тыс. руб. (см. приложение 2);

• 2005 г. – 4139,00 тыс. руб. (см. приложение 3).

Несмотря на то что данный показатель снижается в динамике, он остается положительным. Это говорит о достаточности собственных оборотных средств;

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

• 2003 г. – 7554,00 тыс. руб. (см. приложение 1);

• 2004 г. – 6024,00 тыс. руб. (см. приложение 2);

• 2005 г. – 4139,00 тыс. руб. (см. приложение 3).

Этот показатель по своему значению совпадает с предыдущим;

3) излишек (+) или недостаток (—) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

• 2003 г. – 22 961,00 тыс. руб. (см. приложение 1);

• 2004 г. – 19 598,00 тыс. руб. (см. приложение 2);

• 2005 г. – 13 058,00 тыс. руб. (см. приложение 3).

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости. Рассчитаем трехмерный показатель, характеризующий уровень финансовой устойчивости:

S = [S₁(Х₁);S₂(Х₂);S₃(X₃)]

где Х₁ = ±Е_с; Х₂ = ±Е_т; Х₃ = ±Е.

S(x) = 1, если х >= 0;

0, если х < 0.

А так как в 2003 г. S = [7554; 7554; 22961], то трехмерный показатель = (1;1;1).

В 2004 г. S = [6024; 6024; 19598], трехмерный показатель = (1;1;1).

В 2005 г. S = [4139; 60413924; 13058], трехмерный показатель = (1;1;1).

Трехмерный показатель показывает абсолютную финансовую устойчивость. На рассматриваемом предприятии трехмерный показатель в динамике не изменяется. Приведенные расчеты по определению уровня финансовой устойчивости представим в виде таблицы (табл. 4.13).

В

целом наблюдается тенденция к снижению собственных оборотных средств ЗАО «Кондитерская фабрика „Покровск“», но, так как у предприятия наблюдался их излишек, данное снижение не сильно повлияло на уровень финансовой устойчивости (рис. 4.3).

Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости в динамике не изменяется. Оценивая абсолютные показатели финансовой устойчивости, можно сказать, что предприятие, взятое в качестве примера, имеет возможность провести расчеты по краткосрочным обязательствам, для их погашения могут использоваться разнообразные виды активов, отличающиеся друг от друга своей оборачиваемостью, т. е. временем, необходимым для превращения их в деньги.

ЗАО «Кондитерская фабрика „Покровск“» использует только собственные источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты, что является главным условием абсолютной финансовой устойчивости. Значительно расширяет представление о финансовой устойчивости предприятия анализ относительных показателей.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода. Однако партнеров и акционеров данного предприятия интересует не процесс, а результат, т. е. именно сами показатели и оценка финансового состояния, которые можно определить на базе данных официальной публичной отчетности.

Совокупность относительных показателей используют как инструмент поиска «болевых точек» в деятельности предприятия. Логика работы с показателями финансовой устойчивости предполагает рассмотрение каждого показателя в динамике с точки зрения его соответствия рекомендуемому уровню. Она требует также выявления факторов, оказывающих существенное влияние на величину показателя. Следовательно, между ключевыми показателями должна быть установлена необходимая связь; размеры показателей должны планироваться, а способы достижения заданного значения коэффициентов – заранее определяться.

Анализ финансовой устойчивости основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:

1) с общепринятыми «нормами» для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

2) аналогичными данными других предприятий, что позволяет выделить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

3) аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Для изучения динамики показателей в рассматриваемом примере сравним полученные данные с рекомендуемыми значениями и аналогичными данными за предыдущие годы деятельности.

Важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. В качестве примера воспользуемся теми же данными ЗАО «Кондитерская фабрика „Покровск“». Основные виды деятельности предприятия – производство и торговля.