Как составить личный финансовый план и как его реализовать
Шрифт:
Агрессивное инвестирование
Прежде чем продолжить, предупрежу вас, что вы не должны бояться встретить незнакомые термины. Я думал, в какую часть книги включить этот раздел: туда, где речь идет о планировании, или туда, где рассказывается об инвестировании. Но когда начал писать о рисках, за ними потянулась и тема агрессивного инвестирования.
Как вы помните, помимо консервативного инвестирование может быть и умеренным, а также агрессивным. Когда вы начинаете инвестировать, самое важное – понять и оценить инвестиционные риски. Но как это сделать?
Что
Ваш хороший знакомый уже десять лет руководит крепким бизнесом. Вы дали ему свои средства в виде кредита под хороший высокий процент (2 % в месяц), и он регулярно вам эти проценты выплачивает. Будете ли вы считать такое инвестирование агрессивным? Или, с вашей точки зрения, такое инвестирование надежнее, чем вложения в российские банки?
Безусловно, это один из самых агрессивных видов вложения денег.
В целом агрессивным можно назвать инвестирование, обладающее следующими признаками:
– отсутствие каких-либо гарантий по доходности и даже по сохранности инвестируемого капитала. Вы понимаете, что, инвестируя свои деньги агрессивно, берете на себя большие риски, в том числе и риск потери части капитала. (Устная и даже письменная гарантия вашего хорошего знакомого не в счет);
– высокая волатильность инструментов, в которые инвестированы ваши деньги. Волатильность означает, что цена на актив может достаточно быстро меняться и в ту, и в другую сторону;
– вероятность получения как высокого дохода, так и больших убытков. Это соотносится с первым пунктом – отсутствием гарантий. Именно из-за высоких рисков при инвестировании ни один финансовый институт не дает гарантий по получению доходности и сохранности капитала.
Фактически при агрессивном инвестировании используются те же инструменты, что и при консервативном: акции, облигации и т. д. Кроме того, можно вкладывать деньги в бизнес хорошего знакомого. Он эти деньги использует в качестве дополнительных оборотных средств на закупку товаров и материалов. Это также является агрессивным инвестированием. Разница лишь в том, что при консервативном инвестировании гарантии есть, а при агрессивном их нет.
Давайте рассмотрим, как одни и те же ценные бумаги могут быть и консервативным инвестированием, и агрессивным. Предположим, вы решили инвестировать одну половину своего капитала консервативно, а другую половину – агрессивно. Причем средства, инвестируемые консервативно, вы готовы инвестировать на срок десять лет и более. Что сделает управляющий вашими деньгами при таком поручении? Ту часть средств, которую вы инвестируете консервативно, управляющий разделит приблизительно так:
60 % – в облигации с различными сроками погашения. Но одну часть он инвестирует в облигации со сроком погашения через десять лет, а другую – в облигации с более короткими сроками погашения.
40 % – в акции голубых фишек.
Как правило, такой портфель обеспечивает гарантированный (хоть и небольшой) рост капитала инвестора.
Что делает управляющий с той частью капитала, которую вы поручили ему инвестировать агрессивно? Он будет покупать облигации с разными сроками погашения и акции голубых фишек, а также компаний второго эшелона. При этом он будет не держать облигации до погашения, а
При агрессивном инвестировании управляющие чаще используют акции компаний второго эшелона, а не голубых фишек. Почему? Да потому что при колебании рынка, к примеру, на 1 % акции голубых фишек также колеблются в рамках этого процента, а вот акции компаний второго эшелона могут взлететь (или упасть) на 10 %, 15 % и более. Вы представляете себе такие колебания? Стоит управляющему два раза поймать рост цены на 15 %, и он год может не работать. Помимо операций с акциями и облигациями агрессивные управляющие работают на валютном рынке (спекулируют валютами), а также активно используют такие производные ценных бумаг, как опционы и фьючерсы.
Как и в случае с консервативным инвестированием, агрессивное инвестирование тоже лучше осуществлять за рубежом. Причем это не говорит о том, что следует вкладывать деньги лишь в зарубежные ценные бумаги. Напротив, при агрессивном инвестировании лучше выбирать инструменты развивающихся стран – России, Китая, Индии, так как именно они могут принести более высокий доход. Но инвестировать в ценные бумаги этих стран технически проще через зарубежных брокеров. Из-за развитости системы брокеров в США там можно купить все, что угодно, почти в любой стране мира. Вы можете купить паи фонда, инвестирующего деньги в акции российских или китайских компаний, в акции мелких компаний Европы. При этом совершить все эти операции можно через Интернет. Таких широких возможностей для инвестирования в России пока нет.
Но куда конкретно инвестировать ту часть средств, которой вы решили рискнуть? На этот вопрос сложно ответить однозначно. Любая управляющая компания предложит вам разные варианты инвестирования: и консервативный, и агрессивный. Эти варианты будут значительно отличаться друг от друга.
Агрессивным можно назвать инвестирование в акции малых растущих компаний. Такие акции почти всегда очень волатильные. Если вы самостоятельно решите вкладывать деньги в отдельные акции, это будет агрессивным инвестированием.
Агрессивным в большинстве случаев является инвестирование в хедж-фонды, потому что они активно работают с самыми рисковыми финансовыми инструментами – фьючерсами и опционами. Но если фонд при инвестировании применяет множество стратегий (мультистратегийные фонды), вложения в него могут быть и консервативными.
К суперагрессивному инвестированию относится валютный рынок. Я считаю это даже не инвестированием, а игрой. Во всяком случае, вероятность успеха и неудачи почти одинаковая.
Агрессивным является вложение в ПИФы, инвестирующие в акции второго эшелона.
Общий фонд банковского управления (ОФБУ) – также агрессивное инвестирование.
Если вы под проценты дадите деньги знакомому, чтобы он вложил их в бизнес, это будет инвестированием? Некоторые называют это не инвестированием, а благотворительностью. К сожалению, в 99 % случаев так оно и есть. Ваш покорный слуга потерял двух хороших друзей, однажды одолжив им деньги.