Корпоративное право: учебник
Шрифт:
По экономическому критерию ценные бумаги можно подразделить на денежные, товарораспорядительные (товарные) и инвестиционные. Денежные ценные бумаги обслуживают расчетные отношения и выступают в качестве средства платежа (вексель, чек). Товарораспорядительные или товарные закрепляют права на имущество – товары (к таким ценным бумагам относятся прежде всего складские свидетельства и коносаменты). Инвестиционные ценные бумаги , или, как их еще называют, фондовые, обращаются на фондовом рынке (акции, облигации,
В настоящее время инвестиционные или фондовые ценные бумаги поименованы в законе как эмиссионные. В соответствии со статьей 2 Федерального закона от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмиссионная ценная бумага – любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:
закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;
размещается выпусками;
имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.
Закон «О рынке ценных бумаг» относит к эмиссионным ценным бумагам акции, облигации и опционы эмитента, однако, как следует из приведенного определения, к эмиссионным ценным бумагам могут быть отнесены и другие ценные бумаги, которые отвечают признакам, закрепленным в статьей 2 этого Закона.
Статья 143 ГК РФ также указывает, что приведенный в ней перечень не является исчерпывающим и к ценным бумагам могут быть отнесены и другие документы, определенные законами о ценных бумагах или в установленном им порядке.
Правом квалифицировать ценные бумаги и определять их виды в соответствии с законодательством Российской Федерации согласно статье 44 Закона «О рынке ценных бумаг» наделен федеральный орган исполнительной власти по рынку ценных бумаг – Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР России). Квалификация ценных бумаг осуществляется в соответствии с Порядком квалификации ценных бумаг, утвержденным постановлением ФКЦБ от 24 декабря 2003 г. № 03–48/пс.
Основанием для квалификации ценных бумаг являются Гражданский кодекс РФ, Закон «О рынке ценных бумаг», иные нормативные правовые акты Российской Федерации, регулирующие отношения, связанные с отнесением документов к ценным бумагам. Для квалификации ценных бумаг Федеральная служба по финансовым рынкам вправе проводить проверки юридических лиц, деятельность которых на рынке ценных бумаг регулируется ФСФР России, а также требовать представления документов, необходимых для решения вопросов, связанных с квалификацией. Источниками информации для проведения квалификации ценных бумаг являются:
результаты анализа данных отчетности и информации организаций;
жалобы, заявления и обращения юридических и физических лиц;
сообщения в средствах массовой информации;
обращения государственных и муниципальных или судебных органов, а также Банка России.
Не позднее 3 дней с даты принятия решения о квалификации ценных бумаг Федеральная служба по финансовым рынкам направляет эмитенту либо иному лицу, обязавшемуся по ценной бумаге, должнику по правам, в отношении которых принято решение квалификации, лицу, осуществляющему учет прав, в отношении которых принято решение квалификации, а также лицу, обратившемуся в ФСФР России с соответствующим заявлением (жалобой, обращением), уведомление о принятом решении, а при необходимости также предписание (в том числе предписание об устранении нарушений законодательства Российской Федерации о ценных бумагах), обязательное для исполнения.
Уведомление о квалификации ценных бумаг содержит :
наименование документа, в отношении которого принято решение о квалификации (если права, в отношении которых принято решение о квалификации, закреплены в документарной форме);
совокупность имущественных и неимущественных прав, в отношении которых принято решение о квалификации;
содержание решения о квалификации ценных бумаг и дату его принятия;
основания, по которым принято решение о квалификации ценных бумаг;
последствия принятия решения о квалификации ценных бумаг.
Именно эмиссионные ценные бумаги и являются корпоративными – ценными бумагами, эмитируемыми корпорациями. Собственно корпоративными ценными бумагами являются акция и опцион эмитента, поскольку их вправе эмитировать лишь акционерные общества, тогда как облигации могут выпускать и организации некорпоративного типа и публично-правовые образования – Российская Федерация, ее субъекты и муниципальные образования.
Право на эмиссионную предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю :
в случае нахождения ее сертификата у владельца – в момент передачи этого сертификата приобретателю;
в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии – в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.
Осуществление прав по предъявительским эмиссионным ценным бумагам производится по предъявлении их владельцем либо его доверенным лицом.
В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке.
Право на именную бездокументарную ценную бумагу переходит к приобретателю :
в случае учета прав на ценные бумаги у лица, осуществляющего депозитарную деятельность, – с момента внесения приходной записи по счету депо приобретателя;
в случае учета прав на ценные бумаги в системе ведения реестра – с момента внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя.
Права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой, переходят к их приобретателю с момента перехода прав на эту ценную бумагу. Переход прав, закрепленных именной эмиссионной ценной бумагой, должен сопровождаться уведомлением держателя реестра, или депозитария, или номинального держателя ценных бумаг.