Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги
Шрифт:
Раньше государства именно так и делали. Но сегодня считается, что подобный подход служит причиной сильной инфляции. Поэтому в случае острой потребности в деньгах предпочтение отдается более завуалированной схеме: правительство «продает» гособлигации Центральному банку.
Опять же, все новые средства становятся прибылью компаний. Ведь государство, получая их, моментально все тратит.
Хотя методы различны, суть одна и та же. Долги (либо новые деньги) правительства становятся добычей корпораций.
Торговля
Чем больше денег поступает от иностранцев за экспорт, тем больше выручка компаний. Любые же закупки за рубежом, наоборот, являются дополнительными расходами. В итоге дополнительные прибыли корпораций от торговли с иностранцами равняются:
Сальдо торгового баланса = Экспорт – Импорт
Движение денег при этом выглядит следующим образом:
• США активно импортируют товары со всего света. В результате за последние 20 лет закупки иностранных товаров превысили экспорт из США на 5 трлн долларов. Соответственно, на эту сумму уменьшились прибыли американских корпораций.
• Для России экспорт нефти и металла – основной источник доходов. Сальдо торгового баланса – плюс 150 млрд долларов в год. Это фундаментальная основа доходов всех российских компаний.
Поскольку сальдо торгового баланса напрямую зависит от курса национальной валюты, становится понятно, почему правительства разных стран стараются контролировать все связанные с этим вопросы.
• США постоянно обвиняют Китай в манипулировании курсом юаня и его искусственном снижении, что приводит к ухудшению торгового сальдо США и убыткам для их компаний. Правда, китайцы придерживаются противоположного мнения. Они считают, что уже 20 лет американцы ведут роскошную жизнь за счет дешевых китайских товаров.
Получение прибыли из-за рубежа
Этот способ получения прибыли можно назвать неоколониальным. Когда компания Coca-Cola продает свою продукцию в Китае, она получает прибыль из-за рубежа. То же самое происходит, когда очередной ресторан McDonald’s, открытый за пределами США, начинает приносить доходы.
• Почти четверть всех своих доходов – примерно 450 млрд долларов в год – американские корпорации получают из-за рубежа. Это выгодно отличает их от других стран, в частности от России.
К сожалению, российские предприятия не имеют глобальных конкурентных преимуществ в отраслях, не связанных с добычей полезных ископаемых. Как следствие зарубежные прибыли наших компаний пренебрежимо малы.
Отдельного внимания заслуживает вопрос управления зарубежными финансовыми активами.
• Объем российских иностранных инвестиций – 1 трлн долларов. Столько же иностранцы инвестировали в Россию. Казалось бы, и доходы россиян от зарубежных активов по справедливости должны равняться доходам иностранцев от вложений в нашу страну. Но нет.
Мы на свои деньги получаем 2 % годовых, так как основа российских инвестиций – это покупка государственных облигаций других стран. Иностранцы же получают на свои вложения 6 %. Вот и получается, что Россия ежегодно платит остальному миру ренту в размере 40 млрд долларов (1 трлн х (6 % – 2 %)). Это убыток для российских компаний.
Рост стоимости производственных активов за счет инфляции
Инфляция провоцирует рост стоимости основных фондов. В компании десятилетиями может ничего не меняться, но ее недвижимость и оборудование будут периодически переоцениваться. Выглядит это примерно так, как на приведенных ниже иллюстрациях.
По сути
• Прибыль американских корпораций от переоценки основных фондов за последние 20 лет составила порядка 5 трлн долларов. Это примерно 25 % всей прибыли.
Увеличение объема основных фондов вследствие роста населения
Если население страны растет, то обязательно увеличивается и спрос на товары. Возникает необходимость строить новые заводы и фабрики. Они остаются в распоряжении корпораций, а их стоимость увеличивает прибыль компаний.
• Население США за последние 20 лет возросло на 20 % – с 250 до 305 миллионов человек.
Пропорционально за это время выросли основные фонды компаний. Это увеличило прибыль корпораций на 2 трлн долларов.
Резкий рост активов также происходит вследствие индустриализации общества. Такую картину мы сейчас наблюдаем в Китае. Постоянный приток крестьян в города требует огромных инвестиций в новые фабрики, станки и оборудование. Все это ведет к увеличению доходов компаний.
Потребление товаров класса люкс
Когда богатые граждане тратят полученные дивиденды на покупку предметов роскоши, прибыль компаний увеличивается.
Графически схема этого процесса представлена ниже.
Уникальность данной схемы состоит в том, что прибыль можно генерировать практически «из воздуха».
• Муж с женой попадают на необитаемый остров. У каждого из них есть по 100 долларов. Как им заработать 1 млн долларов? Легко!
Прежде всего жене необходимо открыть спа-салон. Посещать его будет муж. А процедуры начнет делать жена. Стоимость – 100 долларов за дневной сеанс. Муж, в свою очередь, откроет школу большого тенниса. Благо жена давно хотела научиться. 100 долларов за урок в столь экзотическом месте – цена, устраивающая всех.
Муж должен пользоваться услугами спа каждое утро. Днем жена будет распределять дивиденды – те самые 100 долларов, которые заплатил ей муж. После этого сразу же идти к нему на теннис. Вечером настанет очередь мужа распределять полученную им прибыль. Таким образом, к нему вернутся потраченные с утра 100 долларов. На следующий день он опять пойдет в спа. И так – все 365 солнечных дней напролет. За год оба предприятия заработают по 36 500 долларов чистой прибыли. И тут по-хорошему пора выходить на IPO [40] , искать, кому продать такие две преуспевающие компании. Думаю, 1 млн долларов за столь быстрорастущий бизнес инвесторы точно заплатят.
40
IPO (Initial Public Offering) – первичное размещение акций компании. Подробнее эта тема будет рассмотрена в приложении «Женщины и IPO».
Мыльный пузырь? Возможно. Но вся наша жизнь – игра. Дать бизнесменам возможность заработать – великое искусство. Главное, чтобы они все свои деньги тратили, а не копили.
• За последние 20 лет американцы потратили 4,5 трлн долларов на покупку предметов роскоши. Доставляя себе удовольствие, они увеличивали прибыль своих корпораций. Вместе с прибылью росла и стоимость акций, опять же принадлежавших тем, кто вел эту роскошную жизнь.
В странах, где потребление люксовых товаров изначально низкое – как в России, получение прибыли всегда крайне затруднено. А значит, и капитализм в таких странах приживается с трудом. Нам приходится постоянно думать о том, как заставить собственных олигархов тратить деньги внутри страны, а не вывозить их за рубеж.