Наживемся на кризисе капитализма… или Куда правильно вложить деньги
Шрифт:
• Когда я купил землю бывших колхозов, то по совету опытных товарищей посадил там картофель, рожь, морковку и далее по списку. К сожалению, стоимость хранения урожая была выше продажных цен. Инвестиции в технику, удобрения и зарплаты обернулись прямым убытком.
В последнее время появились технологии, позволяющие существенно ускорить процесс выращивания леса.
• Полония (Paulownia fortunei) – быстрорастущее дерево, приносящее плантаторам большие доходы. Уже через семь лет оно достигает 15 метров в высоту и дает 1,5 кубометра древесины. Это примерно в четыре раза больше, чем «натуральный доход» от выращивания сосны. Стоимость продажи одного кубометра полонии – около 500
Вы, наверное, слышали, как дешево купили остров Манхэттен у индейцев? Это случилось в 1626 году и до сих пор считается чуть ли не самой выгодной инвестицией всех времен. При этом почему-то забывают об одном важном факте – следующие 50 лет остров по-прежнему не представлял никакой ценности. То есть реальную пользу от этого приобретения получили только правнуки инвесторов. Так что имейте в виду, что можно просто не дожить до того счастливого момента, когда ваши земли попадут в черту города. А вам всю жизнь придется платить налог на землю.
• Если вы не боитесь разориться на уплате земельных налогов, то в принципе ожидание роста городов – дело неплохое. Но имейте в виду – очень долгое. Москва в 1930-е годы располагалась в пределах Третьего транспортного кольца. Радиус этого кольца – пять километров. К 2000-м годам город расширился еще на 15 км во все стороны. Но на это ушло целых 70 лет!
Драгоценные металлы
Золото
В первой части книги мы говорили, что золото является не самым лучшим способом долгосрочного вложения средств. Технологии его добычи совершенствуются, и цены на металл падают. Тем не менее в тот момент, когда инвесторы опасаются обесценивания бумажных денег, золото представляет хорошую возможность сохранить сбережения.
• Технически купить золото не так просто. Надо либо платить банку за его хранение, что значительно ухудшает привлекательность данной инвестиции, либо покупать фьючерсы на бирже – что далеко не тривиальный процесс. Но главное – не делать простейших ошибок. Во время кризиса 2008 года многие инвесторы захотели застраховаться от инфляции и бросились скупать золотые монеты. Это была сомнительная инвестиция.
Монеты – неликвидный товар. Банк, который с радостью их продает, никогда не согласится купить их обратно. Вторичный рынок практически отсутствует. Как обратить свои инвестиции обратно в деньги, неясно. К тому же золото в монетах изначально дороже, чем в слитках. Но переплачивать за это нет никакого резона. Ведь ликвидность уменьшается, потенциальный доход снижается, а никаких дополнительных выгод по сравнению с покупкой слитков нет.
Добывающие компании
Покупая акции добывающей компании, мы фактически покупаем маржу, то есть разницу между стоимостью добычи и стоимостью продажи того же золота. Эта маржа не подвержена уменьшению из-за «технологических инноваций». Ведь в подобном случае подешевеет не только металл, но и себестоимость его добычи.
При росте цен на золото могут осваиваться новые, до этого невыгодные месторождения. В этом случае простой участок земли, о добыче золота на котором никто и не думал, может на глазах превратиться в прибыльный бизнес. Акции компаний, заранее купивших подобные перспективные участки, могут вырасти в десятки раз [49] .
49
Рост стоимости золотых месторождений при улучшении методов добычи золота похож на эффект увеличения стоимости земли при появлении новых технологий в сельском хозяйстве, который был описан Адамом Смитом.
Однако инвестору, как обычно, не следует забывать о нашей «таблице Менделеева». В частности, о
Я уже рассказывал, что в свое время именно плохой менеджмент привел к разорению Sunshine Mining – крупнейшей по запасам серебряной шахты в США. В итоге заработать на десятикратном росте серебра с 2001 по 2011 год не удалось.
Серебро
Читателю наверняка будет интересна приведенная ниже таблица, которая прослеживает падение цен на серебро в Лондоне за последние 700 лет.
«Действительная стоимость» серебра упала за этот период в 20 с лишним раз.
В отличие от операций с золотом, для того чтобы скупить все серебро в мире, не надо иметь очень много денег.
• Братья Хант прославились тем, что в 1980 году поставили на колени весь рынок серебра. С начала 1970-х годов они целенаправленно скупали серебро по всему миру. Цена за 10 лет выросла с 2 до 50 долларов за унцию. Но они продолжали покупки, привлекая кредитные средства. Закончилось все как обычно – «жадность фраера сгубила».
Когда биржа запретила новые покупки серебра, его цена упала сразу в пять раз. Братья потеряли 1,5 млрд долларов и были вынуждены продать весь накопленный металл.
Картины
Хорошо разбираться в живописи очень полезно. Ведь большинство из нас приобретают картины для домашнего интерьера, а некоторые и для инвестиций.
К разряду «инвестиционных» работ в первую очередь нужно причислить картины известных художников. Но они достаточно дорогие, их стоимость почти всегда превышает 50 тысяч долларов. Пожалуй, самое главное правило при покупке живописи – никогда не путать интерьерные работы и картины, пригодные для вложения средств.
• В начале 2000-х, когда я только разработал концепцию «эксклюзивных» товаров, мы с братом решили купить произведения соцреализма. Это направление в советском искусстве существовало недолго, и картин было ограниченное количество.
Как обычно, идея оказалась верной, однако исполнение – крайне странным. Мы купили порядка полусотни работ «второго эшелона» стоимостью от 2 до 10 тысяч долларов. И спрятали их на хранение.
В то же время владелец дружественной нам галереи «Совком» Юрий Тюхтин купил за 20 тысяч долларов [50] натюрморт «Сирень» Дейнеки, пожалуй, самого известного соцреалиста.
Все последующие годы соцреализм стремительно рос в цене. В итоге «Натюрморт» был продан в 2011 году почти за полмиллиона долларов. А вот наши «интерьерные» работы, к сожалению, не были столь популярны. Их от случая к случая с трудом удавалось продавать по ценам, ненамного выше начальных. В результате мы с трудом вернули свои деньги. Правда, остались с дюжиной картин на память.
50
Справедливости ради надо отметить, что рыночная цена этого произведения уже тогда была порядка 50 тысяч долларов.
Итак, самое глупое, что можно сделать, – купить интерьерную работу, спрятать ее в чулан и ждать, как Буратино на поле чудес, когда же она вырастет в цене.
Из этого следует второй важнейший вывод: покупать надо только те картины, которые вам нравятся и которые вы можете повесить у себя дома или в офисе. Тогда в любом случае вы окажетесь счастливым инвестором. Даже если через 10 лет вы просто вернете деньги, эстетическое наслаждение будет вашим плюсом.
Если произведения вашего любимого художника еще не стали музейными, но активно торгуются на публичных аукционах, они тоже могут стать неплохим вложением средств.