Психология инвестиций. Как перестать делать глупости со своими деньгами
Шрифт:
Так как же себя вести, если понимаешь, что совет слишком расплывчат, а на прогнозы нельзя положиться? Ведь это же серьезная проблема, разве не так? На самом деле нет. Не нужно искать идеальные инструменты или идеальный инвестиционный портфель.
В конце концов, вам вряд ли захочется, чтобы кто-то посторонний, исходя из субъективной оценки вашей розовой рубашки или из своих предположений о ваших планах на день и о возможных встречах, решал за вас, что надеть утром. Нет, вы наверняка предпочтете свой собственный опыт, свое собственное мнение, свой собственный вкус.
А еще у нас есть такой
Таким же образом можно сформировать инвестиционный портфель, который будет максимально соответствовать нашему текущему пониманию того, как работают финансовые рынки и чего хотим добиться в будущем. Когда придут перемены, адаптируемся.
Если понадобится взгляд со стороны, то мы всегда сможем обратиться к тем, кто заслуживает доверия, но не к ведущему ток-шоу на кабельном телевидении.
Оставайтесь собой
Несколько лет назад у меня состоялся разговор с человеком, который был недоволен результатами своей инвестиционной стратегии. Мы обсудили способ, при помощи которого он мог изменить ситуацию, и тут прозвучал вопрос: «Если этот метод так хорош, то почему им не пользуются в Гарварде?».
Вопрос меня совершенно не удивил. Мой посетитель был профессором, а как раз в это время в прессе часто упоминались Гарвардский и Йельский университеты в связи с доходностью их эндаумент-фондов (фондов целевого капитала).
Я ответил, что совершенно не представляю, как эти университеты распоряжаются своими портфелями (некоторое представление я имел, но деталей не знал). Кроме того, цели образовательных учреждений, безусловно, сильно отличаются от целей частного лица.
Цели Гарварда могут отражать все что угодно – от размера вложений до решения построить новый университетский городок, скажем, в Эквадоре.
Инвестиционные цели отдельного человека или семьи будут скорее учитывать необходимость дать образование детям (может, даже и в Гарварде!) или помочь престарелым родителям, которые хотят оставаться финансово независимыми.
Также не надо забывать, что организации совершают со своими активами самые разные сделки. Комиссии, взимаемые по альтернативным вложениям, и стратегии хеджирования делают их недоступными для нас с вами. Эндаумент-фонды – совершенно другой случай, поскольку они вправе инвестировать большие суммы. В результате они могут полностью полагаться на подобные инструменты.
В общем, ваш инвестиционный портфель – не эндаумент-фонд университета. Ожидать, что те же инвестиционные стратегии будут работать и для вас, – не самая удачная мысль.
Ладно, возможно, вам никогда не приходило в голову использовать инвестиционную модель Гарвардского, Йельского
Порой образцом для подражания становятся друзья и родственники. Гораздо более часто в подобной роли выступают известные управляющие капиталом, авторы книг-бестселлеров. Тут применим тот же подход: их портфели отличаются от вашего размерами, ваши цели разнятся, равно как и восприимчивость к рискам. Возможно, вы почерпнете что-то полезное из их опыта, но тем не менее вам потребуется собственная, подходящая именно вам стратегия.
Кто-то понимает, что нельзя прислушиваться к финансовым советам членов семьи: практически всегда это приводит к неудачам. А как же поступать с советами Уоррена Баффетта, «Оракула из Омахи»? Все согласятся, что он гениальный инвестор и что его подход абсолютно логичен. Но ведь данная методика соответствует личности автора, его целям, а также целям акционеров Berkshire Hathaway.
Он всегда любил инвестировать – это его воздух, его хлеб и вода (и Cherry Coke, фу!). Он учился у Бенджамина Грэхема, отца современного анализа ценных бумаг, но пошел дальше своего учителя и разработал метод инвестирования в стоимость, основанный на поиске, приобретении и управлении крупнейшими компаниями – а ведь это занятие на полный рабочий день, пусть даже вы и гений. Баффетт зарабатывает на большинстве своих приобретений, поскольку другие крупные игроки хотят видеть его среди своих партнеров.
Разве так обстоят дела у нас с вами? Баффетт самостоятельно строит свой бизнес, обеспечивая своим акционерам, имеющим собственные планы, долгосрочную доходность. Все это очень сложно, и порой даже он ошибается.
Можно почерпнуть у Баффетта несколько общих принципов. Но у большинства из нас не получится инвестировать «как Баффетт», и неважно, сколько книг мы прочтем.
Не хочу вас огорчать, но вы не Уоррен Баффетт. Даже не будущий Уоррен Баффет. К счастью, вам и не надо им быть.
Вы можете оставаться самим собой.
Глава 4
Планирование
Я затрачиваю много времени на обсуждение и описание наиболее неблагоприятных сценариев инвестирования (принятие неправильных решений, потеря пенсионных вложений и т. д.).
Не стоит забывать о причине столь серьезного внимания к вопросам личной финансовой безопасности. Нам хочется быть счастливыми самим и обеспечить достойную жизнь родным и близким.
Следующий рисунок – один из моих любимых, несмотря на отсутствие в нем даже намека на деньги. Просыпаясь утром, я думаю о том, что делает меня счастливым, – о времени, проведенном с теми, кого люблю. Когда при принятии решения эта цель рассматривается в качестве основной, тогда намного легче концентрироваться на действительно важных для инвестирования моментах: например, на упорной работе, экономии и мудром финансовом поведении.