Самоучитель трейдера. Психология, техника, тактика и стратегия
Шрифт:
Успешные трейдеры принимают риск и неопределенность; неудачники стремятся избавиться от них.
— Суть в том, что профессиональные трейдеры не стремятся к совершенству, — подчеркивает Картер. — Они сосредоточены на том, чтобы ограничить риск и защитить капитал. Любители думают только о том, сколько денег они могут сделать в каждой сделке. Профессионалы всегда выигрывают деньги у любителей.
Успешные стратегии максимально используют возможность; они не устраняют неопределенность.
Ничто так не мешает работе, как мысли о результатах в процессе ее выполнения. Большинство из нас знакомо с беспокойством во время публичных выступлений и прохождения тестов: тревога о том, правильно ли у него все получается,
Активные трейдеры не способны помнить все детали своих сделок. Даже если они вспомнят цены, по которым входили и выходили, они вряд ли удержат в памяти всю технику сделки — анализ спроса и предложения, постепенное наращивание и уменьшение позиции. Не смогут они и вспомнить тактику, на основании которой заключили сделку: как рынок торговался в тот момент относительно дневного диапазона и других рынков. Когнитивные психологи считают, что память — вещь ненадежная. Мы лучше запоминаем наиболее яркие события, а также то, что происходило в начале и в конце. На память влияют эмоции, возникающие после событий.
Поэтому видеозапись является важной частью оборудования торгового спортзала. Она позволяет нам повторно переживать каждый торговый день и изучать каждую сделку, наблюдая, как она происходила. Видеозапись особенно полезна при анализе рынков и изучении рыночных закономерностей. Вы можете несколько раз воспроизводить моменты разворота рынков и наблюдать предпосылки различных сделок. Это намного более эффективно, чем изучение графиков. При работе над техникой торговли видеозапись используется, чтобы показать, как торговался рынок и как торговали вы. Это инструмент анализа результативности.
Сейчас трейдеры могут воспользоваться двумя способами для видеозаписи. Первый вариант — просто поставить видеокамеру, которая будет записывать торговлю в течение дня. Поскольку видеодиски не вмещают достаточно данных, чтобы охватить весь торговый день, удобнее подключить видеокамеру непосредственно к жесткому диску, где изображение может быть сжато и сохранено как часть архива. Второе решение — использовать компьютерную программу, например Camtasia (www.techsmith.com), собирающую с достаточной частотой кадры с экрана в видеопоток. Это удобно, поскольку избавляет от необходимости использовать отдельное оборудование, но, с другой стороны, ограничивает возможности записи только тем, что происходит на одном экране. Кроме того, работа вашего компьютера может замедлиться, если вы попытаетесь записывать большие области экрана в течение длительного периода. Идеальным сценарием будет тот, который позволит вам воспроизводить рынки и сделки, чтобы вы могли видеть то, что делали, и понять, почему вы это делали.
Сам я предпочитаю видеосъемку в сочетании с записью своего голоса. Совершая сделку, я думаю вслух. Таким образом, фиксируется и мыслительный процесс, связанный со сделкой, и ее исполнение. Это делает последующий анализ более многогранным. Во-первых, можно определить, где в пирамиде сделки могла быть допущена ошибка. Запись покажет, где была допущена ошибка при подготовке к сделке (неверная тактика), а где идея была хороша, но подвело исполнение (плохая техника). Вы увидите также образцовые сделки, когда все элементы пирамиды согласованы: тактика естественно вытекает из базовой стратегии, а техника эффективно претворяет в жизнь тактику. Успешные сделки анализировать так же важно, как неудачные. Как я подчеркивал в «Психологии трейдинга», такой анализ создает модели успеха, которые мы усваиваем.
Видеозаписи особенно эффективны для фиксирования тех случаев, когда эмоциональность пускает сделки под откос. Наблюдая на экране свою хорошую и плохую торговлю, вы приобретаете чувствительность к физическим, эмоциональным и когнитивным сигналам, чтобы различить состояния, соответствующие правильным и неправильным решениям. Мои лучшие сделки сопровождаются активным управлением риском сразу же после входа: я вслух проговариваю условия, при которых выйду из сделки, и непрерывно слежу за рынком. На протяжении всей сделки я не расслабляюсь, наблюдаю, каков объем, где он торгуется, как распределяется между покупателями и продавцами. Иногда, когда сделка сразу же идет в мою сторону, я бездельничаю, убежденный, что «оседлал победителя».
Учась в аспирантуре, я записывал на пленку свои сеансы психотерапии с клиентами (с их разрешения), чтобы мой руководитель мог изучать эти записи вместе со мной. Я многое узнал о стратегии и тактике из этих занятий. Я знал, что моя работа будет проверена наставником, и это заставляло меня стараться изо всех сил. Вероятность отклонения от плана лечения уменьшалась, поскольку я был обязан объяснить свои действия руководителю. Аналогично видеозапись торговли помогает нам не сходить с прямого пути. Она особенно ээфективна, если вы показываете свои записи наставнику. Одно лишь знание того, что ваши действия записываются, вводит элемент самоконтроля, делая вас более внимательным к своей тактике и технике.
Во время торговли вы видите рынок. Видеозапись позволяет вам видеть себя.
Я нахожу, что использование пирамиды результативности особенно полезно при анализе записей (рис. 4). По окончании торговли надо проводить ее эффективный разбор, обращая внимание на то, что вы в течение дня сделали правильно, и на то, что нужно улучшить. Я особенно стараюсь искать общие причины ошибок, совершаемых трейдерами. Иногда ошибки вызваны эмоциями (например, трейдер огорчен убытками и пытается побыстрее их компенсировать). В таких случаях запись может показать, что он открывает сделки чрезмерного размера и держит их дольше, чем обычно. В голосе трейдера слышится раздражение, особенно если сделки не получаются. В других случаях запись позволяет обнаружить ошибки, связанные с пониманием рынков. Например, трейдеры, не замечая, что рынки замедлились, продолжают торговать по-прежнему. Как квотербеки, не способные видеть все поле, они зашорены и не могут разглядеть, что у них перед носом.
Работая над своей торговлей, я предпочитаю проводить такой анализ, двигаясь от вершины пирамиды к ее основанию. Сначала я спрашиваю себя, совместима ли сделка со стратегией. В моем случае у стратегии есть два компонента: структурное и информационное преимущество. Структурное преимущество, о котором я упоминал ранее, основывается на знании участников рынка фондовых индексов. Среди них много интрадейщиков и тех, кто использует в большом количестве заемные средства. Это приводит к ситуациям, в которых трейдеры ведут себя как стадо, устремляясь вслед за любым движением, которое они могут обнаружить на рынке. Кроме того, те же самые трейдеры должны быстро сбрасывать позиции, следуя своей тактике управления риском. Из-за этого большая часть внутридневной торговли ES состоит из волн покупок и продаж, которые можно объяснить стадным поведением или массовым выходом из позиций. Идентификация мест, где многие открывают позиции в одном направлении или закрывают их, если их ожидания не оправдываются, и дает структурное преимущество.
Информационное преимущество я нахожу в исторических исследованиях, таких как публикуемые на моем сайте TraderFeed. Например, весь предыдущий день — относительно времени написания этих строк — ES медленно торговался в узком диапазоне (такие дни называют «внутренними»). Используя базу данных за более чем три года, я нашел, что подобные дни, как правило, демонстрировали слабость рынка. Это побудило меня ожидать сегодня движения ниже вчерашних минимумов. Моя основная стратегия состоит в том, чтобы объединить структурное преимущество с информационным: если я вижу, что покупатели сегодня выходят на рынок и не могут толкнуть цены к новым максимумам, я открываю короткую позицию с целевой ценой ниже вчерашних минимумов. Покупая в этих условиях, я нарушил бы свою стратегию, торгуя против информационного преимущества. Продавая во время резкого снижения, я также нарушил бы стратегию, потому что не смог бы использовать структурное преимущество. Объединение обоих преимуществ позволяет мне торговать выборочно, ограничивая риск теми рыночными ситуациями, в которых шансы выиграть максимальны.