Торговая система трейдера: фактор успеха

Сафин Вениамин Ильтузарович

Теперь поговорим о дивергенции RSI. Как она может образоваться? Первый вариант такой. Был локальный максимум цены, и ему соответствовал локальный максимум RSI. Затем цена образовала следующий максимум, выше предыдущего, а на RSI новый максимум ниже предыдущего. Ура, дивергенция!!! Но какая? Вспомним, что RSI при расчете учитывает только цены закрытия. И если новый максимум образован свечкой с длинной верхней тенью, то это один тип дивергенции. И эта дивергенция может дать сигнал, если эта длинная тень отскочила именно от уровня сопротивления. Но если уровня сопротивления не было, то я в этом случае не слишком бы доверял такой дивергенции. Все-таки раз RSI учитывает только цены закрытия, то дивергенция по тени, без отбоя от уровня меня не убеждает (тут стоит посмотреть стохастику, но о ней отдельный разговор).

Второй вариант дивергенции — смотрим дивергенцию исключительно по ценам закрытия. Проще всего это сделать в представлении линии. В этом случае практически всегда

можно провести на цене линию поддержки (или сопротивления, если цена разворачивается вверх). И вот когда цена после дивергенции пересечет свою линию поддержки, то это и будет отличным сигналом для открытия позиции. При таком подходе сразу решается вопрос с двойной дивергенцией — в этом случае цена обычно не пересекает линию поддержки после первой дивергенции. Например, на рисунке 1.6.3 приведен пример такой дивергенции на часовых свечках евро 19-20 августа 2004 года (про уровень 1.2380 даже говорить не буду).

В представлении Линии и используя RSI(9) на рисунке 1.6.3 мы видим классический пример того, как отработала правильная дивергенция. Ведь дивергенция всего-навсего показывает, что хоть цена и поднялась к новым высотам, но число черных свечек выросло, то есть растет число желающих продать, и все меньше желающих купить. Но если процент желающих купить упал, например, с 99 до 97, то вряд ли стоит обращать внимание на такую дивергенцию — желающих купить еще много. А вот если этот процент упал с 85 до 65 то это действительно сигнал о том, что число покупателей падает, а число продавцов растет. И сигнал такой дивергенции, конечно, надо принимать во внимание.

Немного о вычислении RSI. В принципе, RSI можно вычислять не только по ценам закрытия, но и по максимальным или минимальным ценам, по средней цене и вообще от любой комбинации цен. Но в классическом виде RSI вычисляется только с использованием цен закрытия свечек. И в этом одно из его преимуществ — он не обращает внимания на резкие выбросы цены в виде теней. И все рассуждения о применении RSI я веду именно для этого случая. Если же начинать вычислять его по максимумам или минимумам, то, во-первых, логично было бы на вершине рынка вычислять RSI по максимумам, а внизу рынка — по минимумам, а во-вторых, при этом мы реально получим уже другой индикатор, хоть и под старым названием. И как с ним работать, надо смотреть отдельно.

Реально в любой программе при вычислении RSI применяется усреднение (и в TradeStation, и в Метастоке, и в Румусе).

И именно это позволяет проводить на графике RSI линии поддержки — сопротивления (без усреднения получается очень дерганый график). Разворот RSI вверх вблизи линии поддержки RSI говорит о том, что количество белых свечек начало опять расти, то есть число желающих купить валюту увеличилось, а когда многие хотят купить, цена растет. Далеко ли цена пойдет, мы (основываясь на RSI) сказать не можем. Но вовремя увидеть начавшийся разворот цены RSI может помочь. Этот разворот, конечно, некоторые смогут увидеть и без RSI. Но с ним сделать это легче.

Теперь займемся стохастикой. Что показывает она? В принципе, можно считать, что стохастика показывает, где в среднем закрывается свечка относительно минимальной и максимальной цен. Если цены закрытия близки к максимальным, то стохастика имеет значения, близкие к 100. А если цены закрытия близки к минимальным, то стохастика имеет значения близкие к 0. И больше ничего она не показывает. Если мы хотим использовать стохастику, то дальше начинается построение модели рынка, и уже на ее основе мы интерпретируем сигналы, которые дает стохастика. Часто этот момент дилеры не учитывают. Не обсуждая качество сигналов, просто для примера рассмотрим чаще всего используемый сигнал — пересечение уровня перепроданности стохастикой сверху вниз. Обычно считают, что этот сигнал говорит о развороте цены вниз. На самом деле за этим неявно стоит предположение, что если цена закрытия перемещается ближе к минимальной цене свечки, то и цена в целом идет вниз. Всегда ли это выполняется? Нет, конечно. Пусть цена шла хорошо вверх, и стохастика при этом была близка к 100. Допустим, что период стохастики (первый параметр) равен пяти, второй равен 3 и что восемь последних свечек оказались дожи «могильный камень», причем все восемь свечек открывались и закрывались по одной цене. Тогда стохастика от 100 дойдет до нуля. Но ведь цена при этом вниз не пошла, она осталась на прежнем уровне. То есть сигнал о развороте был неверен. Виновата ли в этом стохастика? Нет, конечно. Она четко показала, что цена закрытия свечки стала равна минимальной цене. А вывод о том, что цена пойдет вниз, мы сделали сами на основе неверной трактовки поведения стохастики, то есть на основе неверной модели рынка. На рисунке 1.6.4. на часовых свечках евро стрелками 1 и 3 показаны именно такие варианты. Видно, что, несмотря на пересечение стохастическим осциллятором уровня перепроданности снизу вверх, цена делает всего лишь небольшую коррекцию и потом продолжает идти вниз.

Интересный результат был получен при использовании нейронных сетей для прогнозирования движения цены на часовых свечках. В качестве входных параметров были и такие, как значение стохастики и направление ее движения. В некоторых нейронных сетях можно оценить важность параметров, которые подаются на вход. И оказалось, что, по крайней мере для прогнозирования движения цены на следующей свече, направление движения стохастики на порядок важнее ее значения (кстати, для RSI это не так). О чем это говорит? А это говорит о том, что при начале движения цены валюты цены закрытия ОБЫЧНО смещаются к максимуму или к минимуму свечки (в зависимости от того, куда цена начинает двигаться). А так как до этого цена часто шла горизонтально, то и стохастика могла «болтаться» в районе 50, чуть выше или чуть ниже, уж как получилось. И вот началось движение цены вверх. И свечки стали закрываться около максимума. И стохастика развернулась вверх, но отнюдь не в зоне перепроданности. То есть сигнал мы получили, но не в виде пересечения уровня перепроданности, а в виде разворота стохастики. А зачем тогда нужен уровень перепроданности? А вот зачем. Если стохастика опустилась ниже этого уровня, то это значит, что в большинстве последних свечек цены закрытия близки к минимальным ценам, то есть цена в общем идет вниз, и НАДО ИСКАТЬ ВОЗМОЖНОСТЬ открывать КОРОТКУЮ позицию. Когда? Например, когда стохастика пересекла уровень перепроданности снизу вверх и опять вернулась в зону перепроданности. И до каких пор так можно делать? А пока не кончится тренд вниз. То есть мы естественным образом приходим к тому, что сигналы стохастики надо интерпретировать только с учетом того, куда направлен тренд. И на рисунке 1.6.4 стрелками 2 и 4 показано, что сигналы стохастики о развороте цены по тренду правильными.

Думаю, что немногие знают, что стохастика сначала была предложена как трендовый индикатор. Разумеется, параметры были значительно больше, чем 5, 3, 3. И в самом деле, стохастику можно использовать как трендовый индикатор, и причем не самый плохой. Есть разные варианты. Один из них на часовых свечках — стохастика с параметрами 48, 12, 6. Есть торговые системы, в которой используется только две стохастики с разными параметрами. И работают эти системы совсем неплохо. Но обратите внимание, что используются две стохастики — одна для определения тренда, а другая для определения разворота цены по тренду. А развороты против тренда не учитываются. Поэтому результаты работы только по развороту стохастики всегда будут плохими. Кроме того, не надо забывать о волатильности рынка. Ведь стохастика может показать разворот и в том случае, когда цена в итоге изменилась на 5 пунктов. На реальном рынке, например по франку, стохастика часто показывает разворот в диапазоне от 22 до 03 по Гринвичу, когда торгов по франку практически нет. То есть теоретически разворот-то цены есть, но его величина может быть 10 пунктов и для нас это ошибочный сигнал. Виновата ли в этом стохастика? Нет, она не предназначена для определения величины хода цены. Невольно вспомнил вывеску в баре из анекдота: «Не стреляйте в пианиста — он играет, как может». Вот и в индикаторы не надо стрелять.

Теперь поговорим о дивергенциях стохастики. В отличие от RSI, где дивергенцию как-то более логично смотреть именно по ценам закрытия, на стохастике надо учитывать именно максимальные и минимальные цены. Что нам показывает классическая дивергенция стохастики после восходящего движения цены? Только одно — хотя цена и достигла нового, более высокого, максимума, цены закрытия стали ближе к минимальным ценам, чем на предыдущем, более низком максимуме. То есть хоть «быки» в целом двигают цену вверх, но «медведи» уже могут двигать цены закрытия ближе к минимальным ценам, чем раньше, то есть сила «медведей» растет. Но достаточно ли быстро она растет? Возможны разные варианты.

Вариант первый. Имеем сильный тренд вверх и на нем небольшие откаты. На этих откатах вполне может сформироваться дивергенция. Надо ли после этого открывать позицию вниз? Нет, не надо. Нельзя играть против тренда. И тот, кто открыл позицию вниз против тренда, должен винить себя, а не дивергенцию. После этого вполне может возникнуть двойная дивергенция (и даже тройная, но это уже достаточно редко). И двойная дивергенция говорит, что «медведи» продолжают наращивать свои силы, продолжают прилагать усилия для разворота цены, то есть активно работают. А всякая долгая работа приносит свои плоды, и после двойной дивергенции цена разворачивается гораздо чаще, чем после обычной, причем часто именно двойная дивергенция показывает окончание тренда. На рисунке 1.6.5 приведен пример двойной дивергенции на дневных свечках фунта. На этом рисунке видно, что после первой дивергенции, которая образовалась в феврале-марте, хода вверх практически не было, но после двойной дивергенции начался хороший тренд вверх.