Валютные войны
Шрифт:
Как я отметил в самом начале, книга о валютных войнах непременно станет книгой о долларе и его судьбе. Доллар, несмотря на свои недостатки и слабости, является опорой всей глобальной системы валют, фондов, облигаций, деривативов и инвестиций любых видов. Пока все валюты, по определению, имеют некоторую ценность, ситуация с долларом иная. Он является вместилищем экономической ценности для нации, чьи моральные ценности исторически исключительны и тем самым несут свет всему миру. Понижение стоимости доллара не может продолжаться без понижения этих ценностей и этой исключительности. Эта книга попыталась дать ясное предупреждение об опасностях, которые могут подстерегать, и стать компасом, чтобы
Социальный и финансовый крах случался уже много раз, однако им пренебрегают, легко его забывая. Тем не менее, история помнит, как и сложные системы не воздерживаются от того, что они имеют обыкновение делать. Сложные системы начинаются на принципе благоприятной организации, а заканчиваются поглощением всей имеющейся энергии, разрушая саму систему. Рынки капиталов и валют являются сложными системами, которые в конечном итоге рухнут, если только их вовремя не разделить, призвать к сдержанности, ограничить и очистить. В итоге, валютные войны ведутся из-за доллара, однако признаем, что доллар в наши дни представляет собой уж очень высоко залетевшую, по сравнению с прежней, версию – в силу деривативов, левериджа, печатания бумажной валюты и снижения ценности золота. Время, чтобы спасти его, еще не ушло. Тем не менее времени мало.
Благодарность
Хочу выразить свою искреннюю благодарность всем тем, кто помог мне написать эту книгу, и начну с Мелиссы Флешмен, моего литературного агента, которая поспособствовала воплотить в реальность идею о написании «Валютных войн». Ее поддержка была непоколебима и очень помогала в течение долгих месяцев исследований и написания книги.
Я премного благодарен Адриану Закхайму из Penguin/Portfolio за то, что он дал добро на написание этой книги, предоставив шанс автору-новичку. Мы оба предчувствовали в 2010 году, что валютные войны станут перспективной темой. К несчастью для мировой экономики, мы оказались правы. Мой редактор Кортни Янг, ассистент редактора Эрик Майерс и остальная часть команды Penguin внесли несомненный вклад в написание книги. Огромную благодарность выражаю своему литературному редактору – Николасу ЛоВеккьо, чья тщательная проверка поспособствовала связности и логичному изложению совершенной работы. Спасибо за Ваш профессионализм и терпение.
Я невероятно признателен моим партнерам из фирмы Omnis в Мак-Лине (Виргиния) за то, что позволили мне ввести Уолл-стрит в мир национальной безопасности. Рэнди Таусс, Крис Рэй, Джо Пеше и Чарли Дюльфер – незаметные и невоспетые американские герои. Работать с ними для меня – привилегия. И наши молитвы обращены к нашему покойному коллеге, Заку Ворфилду.
Я также благодарю своих партнеров – специалистов по национальной безопасности, имена которых упоминать не буду. Вы сами знаете, к кому из вас я обращаюсь. Америка может и не знать ваших имен, но ей повезло, что вы служите ей.
Спасибо руководителям Лаборатории прикладной физики, которые позволили мне мыслить нестандартно, находясь в рамках, которыми я был ограничен. Дункан Браун, Тед Смит, Рон Льюмен и Пегги Харлоу никогда не останутся спокойны в оценке угроз и передовом мышлении о том, как противостоять этим угрозам. Было очень приятно встретить с их стороны интерес ко мне и желание принять меня для содействия их попыткам.
Я остаюсь в многолетнем долгу перед моими юридическими наставниками Томом Пуччо, Филом Харрисом, Мелом Иммергутом, Мэри Уэлен и Иваном Шлягером. Даже юристам нужны юристы, а они – самые лучшие.
Спасибо моим экономическим наставникам Джону Мейкину, Грегу «Ястребу» Хокинсу, Дэвиду Маллинсу-старшему, Майрону Шоулзу и Бобу Барбере. Учитывая мой неортодоксальный подход к сфере их деятельности, я благодарю их за то, что они выслушали меня и поделились своими мыслями и взглядами.
Спасибо также моим наставникам по рыночным отношениям – Теду Нецгеру, Биллу Райнеру, Джону Меривезеру, Джиму Мак-Энти, Гордону Эбертсу, Крису Уолену, Питеру Морану и Дэйву «Давосу» Нолану. Мы с Давосом сократили наши доли акций Fanny Mae, когда они стоили $45 в расчете на акцию в 2005 году, и потеряли деньги, когда их цена возросла до $65. Сегодня такую акцию можно обменять на 39 центов. Самое главное – всё делать вовремя.
С тех пор как Вашингтон стал финансовым и политическим центром вселенной, подобная книга не была бы написана без поддержки и одобрения тех, кто находится у власти. Спасибо Тейлору Гриффину, Робу Селитермену, Блейну Ретмайеру, Тони Фратто, Тиму Бергеру, Тедди Дауни, Майку Аллену, Джону Уорду, Хуану Сарате и Имону Джаверсу за то, что провели меня через дебри Нового Рима.
Если вам нужно рассмотреть вопрос с военного ракурса, вы не найдете никого лучше, чем бригадного генерала Джо Шефера и контр-адмирала Стива Бейкера. Спасибо им обоим. Когда я встретил генерала Шефера, он был единственным действующим генералом, у которого была лицензия Комиссии по ценным бумагам, чтобы торговать правами на их покупку. Бесценно. Также спасибо Грегу Бёрджессу из Министерства обороны за его взгляды и упорство в спонсировании финансовой военной игры, речь о которой шла в первой части книги. Я в долгу перед Грегом за то, что он пригласил меня поучаствовать и включил в китайскую команду. Может быть, мы сыграем еще раз, когда у Китая будет больше золота.
Главы о военных играх не были бы написаны без усилий «Wall Street Irregulars», которых я рекрутировал, чтобы они присоединились ко мне в боях на глобальной финансовой шахматной доске, установленной Пентагоном. Спасибо Стиву Холлиуэллу, Биллу О’Доннеллу за вашу дружбу, за ваше желание участвовать и за то, что позволили мне рассказывать вам истории. Мы еще раз встретимся в Ten Twenty Post, когда военная игра действительно начнется.
Спасибо Лори Энн Ларокко из CNBC, Аманде Лэнг из CBC и Эрику Кингу из King World News за то, что пригласили меня в эфир для обсуждения экономического анализа, который составляет огромную часть этой книги. Нет ничего подобного прямому эфиру с умными ведущими, которые заставляют тебя полировать свое мышление.
Спасибо родным, которые читали разные части моей рукописи на разных стадиях завершения и задавали содержательные вопросы, критиковали и ободряли. Они читали ее не как экономисты, а как заинтересованные граждане – со своими ипотеками, детьми, неоплаченными счетами и желанием осмыслить перевернутый вверх дном финансовый мир. Их комментарии улучшили книгу. Спасибо, Джоан, Глен и Диана.
Просто невозможно жить со своей супругой так, чтобы она не стала огромной частью написания этой книги. Ты обсуждала ее, обдумывала ее, оспаривала некоторые моменты в ней, ты жила и дышала ею. Спасибо тебе, Энн, за тысячу разных вещей и за огромную помощь в моем становлении как писателя. Благодарю со всей любовью.
Джон Фауст из Центра финансовой экономики Джона Хопкинса и Себастьян Маллаби из Совета по международным отношениям были очень любезны, найдя время прочитать мою рукопись и прокомментировать ее. Конечно, взгляды, изложенные в книге, принадлежат мне, а не обязательно им. Спасибо вам обоим.
На этот раз я действительно оставил самое лучшее напоследок. Огромнейшая благодарность и глубокое профессиональное уважение Уиллу Рикардсу, гордости Колорадского университета и Школы Тафт, за то, что был моим научным ассистентом и помощником редактора. Под его пристальным взором возникли ясность и связность этой книги. Все ошибки, которые здесь есть, сделаны мной.