За кулисами международных финансов

Катасонов Валентин Юрьевич

В подобного рода наукообразных рассуждениях много лукавства.

Во — первых, как мы отметили, возможные положительные макроэкономические эффекты будут очень кратковременными.

Во — вторых, авторы абстрагируются от того, что в 2013 году в стране начинается масштабная фискальная реформа, которая отнюдь не способствует решению проблем занятости. Резко урезаются бюджетные расходы. Одновременно повышается уровень налогов (в том числе кончается срок действия налоговых льгот, введенных во время кризиса).

В — третьих, рассуждения о том, что «выиграют США», «выиграет народ», далеки от истины. Как всегда, в Америке будут выигравшие и проигравшие. Об этом чуть ниже.

В — четвертых, конкуренты США в мире внимательно следят за событиями в Америке и уже начинают предпринимать ответные действия для того, чтобы американское экономическое оживление не происходило за их счет.

Позволю по последнему пункту дать небольшую справку. За несколько дней до официального старта КС–3 за Атлантическим океаном в Европейском центральном банке (ЕЦБ) было принято решение о том, что этот институт начинает массовую скупку долговых

обязательств государств — членов ЕС. В правилах скупки есть ряд ограничений (не всякие бумаги ЕЦБ готов покупать). Но в целом можно говорить о том, что в Европейском союзе осенью начался старт собственной программы «количественных смягчений». Аналитики справедливо говорят о том, что ЕЦБ начинает все больше походить на ФРС, пустившись во все тяжкие (т. е. включив на полную мощность свой печатный станок). Фактически о своих «количественных смягчениях» объявили в конце августа — сентябре 2012 года центральные банки Англии и Японии. Через несколько дней после начала КС–3 Банк Японии объявил об увеличении на 10 трлн. иен (без малого 130 млрд. дол.) своей финансовой интервенции (выкуп финансовых активов), доведя программу до 80 трлн. иен. Если европейцы увязывают программы «количественных смягчений» с необходимостью решения своих внутренних проблем (преодоление долгового кризиса, экономическое оживление и т. п.), то японцы не скрывают: цель их «количественного ослабления» — не допустить повышения курса иены по отношению к доллару США.

Скептиков среди американских экспертов, оценивающих КС–3, на порядок больше, чем оптимистов. К разряду не просто скептиков, а самых активных противников «количественных смягчений» относится известный конгрессмен Рои Пол (Ron Paul). Вот его суждение о КС–3: «Это означает, что мы ослабляем доллар. Мы пытаемся ликвидировать долги за счет инфляции. Последствия действий ФРС куда более серьезны, чем простой рост индекса потребительских цен. Суть здесь в ошибочных инвестициях и в том, что люди совершают неправильные поступки в неподходящее время. Поверьте, всего этого очень много. Единственное, чего Бернанке не добился, и я вижу, что это его расстраивает, — ему не удалось вызвать никакого экономического роста. Он ничего не может поделать с уровнем безработицы. Я думаю, что страна должна была паниковать из — за слов ФРС о том, что мы потеряли контроль, и единственное, что нам остается, — это беспрерывное сотворение новых денег из воздуха, что не срабатывало раньше и не сработает и на этот раз» [30] . Можно, конечно, сказать, что Рон Пол имеет устойчивые предубеждения против ФРС, ведь он один из немногих политиков в Капитолии, который не просто критикует Федеральный резерв, а требует его ликвидации как неконституционного института.

30

Ron Paul: «Country Should Panic Over Fed’s Decision», Sept. 14, 2012 [Эл. ресурс]. URL: http://www.Inforwars.com

Но вот приведем мнение более далеких от политики экспертов кредитно — рейтингового агентства Egan Jones: «КС–3 раздует цены на акции и ресурсы, но, по нашему мнению, оно повредит американской экономике и, как следствие, кредитному качеству. Эмиссия дополнительной валюты и подавление процентных ставок с помощью покупок ипотечных облигаций мало помогает увеличить реальный ВВП США, но сокращает ценность доллара (из — за роста предложения денег) и, в свою очередь, увеличивает цены на ресурсы (вспомним недавний рост цен на энергию, продовольствие, золото и другие ресурсы). Увеличение стоимости ресурсов окажет давление на рентабельность предприятий, а также увеличит расходы потребителей, тем самым снижая их покупательную способность. Поэтому, на наш взгляд, КС–3 будет иметь пагубные последствия для кредитного качества для США…» [31]

31

Michael Aneiro. Egan — Jones Welcomes QE3 By Cutting U.S. Credit Rating // Barron's., September 14, 2012.

Как ни странно, но в разряд скептиков можно записать даже самого Бернанке. Нынешний председатель Федерального резерва — человек крайне гибкий, осторожный, сильно зависящий от невидимых простому человеку акционеров ФРС. Но и он не хочет выглядеть полным дураком, не хочет оставить о себе крайне негативное воспоминание в финансовой истории США. Вот одно из высказываний Бернанке о КС–3: «Я хочу внести полную ясность. Хотя я думаю, что мы можем внести большой и значимый вклад в решение этой проблемы, я не думаю, что мы сможем ее решить полностью. У нас нет достаточно сильных инструментов, способных решить проблему безработицы» [32] .

32

Michael Snyder. 10 Shocking Quotes about What QE3 Is Going to Do to America //Activist Post, September 15, 2012.

Если КС–3 не решает проблемы занятости, кому она нужна?

4. Кому нужны «количественные смягчения»?

Нет сомнений, что Бернанке хорошо знает устройство денежно — кредитной и экономической систем США и понимает всю бессмысленность решения проблем занятости в стране с помощью программ КС. Ведь Федеральный резерв распространяет новые деньги отнюдь не равномерно по всей экономике (как это делали бы вертолеты Бернанке, разбрасывая купюры над всей территорией США). Деньги попадают в крупнейшие американские банки, которые накопили громадные портфели ипотечных бумаг. Они с радостью

меняют эту макулатуру на законные денежные знаки ФРС. Дальше, если верить лукавым рассуждениям находящихся на службе банков экономистов, эти деньги попадают в экономику, повышают платежеспособный спрос общества, трансформируются в инвестиции, создают новые рабочие места. Но это совершенно не так. Банки не желают начать новую честную и полезную обществу жизнь. Полученные от ФРС деньги банки направляют туда, где можно заработать максимальную прибыль. То есть на товарные и финансовые рынки, где можно заниматься спекуляциями. В реальный сектор экономики попадут лишь крохи. Новых рабочих мест будет мало, этого будет недостаточно даже для того, чтобы поглотить прирост новых рабочих рук на американском рынке труда. В рамках КС–2, согласно некоторым оценкам, возникло 700 тыс. рабочих мест (при этом относительный уровень безработицы остался почти без изменения — ведь на рынке появились сотни тысяч новых рабочих рук). Но эта программа покупки казначейских бумаг хоть как — то увеличивала бюджетное финансирование государственных социальных и экономических программ (которые предусматривали создание новых рабочих мест). То есть был какой — то симбиоз монетаризма и кейнсианства. КС–3 — возвращение к чистому монетаризму.

Так что КС–3 — в чистом виде перераспределение богатства в пользу богатых, особенно тех, кто имеет отношение к банковскому миру. Рядовой американец будет нести лишь потери в силу инфляционного роста цен на потребительские товары и услуги. Вот лишь некоторые суждения о тех, кто проиграет и выиграет от КС–3. Экономист Энтони Рандаццо (Anthony Randazzo): «Количественное смягчение — это причудливый термин Федеральной резервной системы, обозначающий покупку ценных бумаг у предопределенных финансовых институтов, например их инвестиций в федеральные долги или ипотечные кредиты, по — настоящему регрессивная программа перераспределения. Она будет увеличивать уровень благосостояния тех, кто уже занят в финансовом секторе, или тех, у кого уже есть дома, но принесет мало пользы остальной экономике. Это один из основных драйверов неравенства доходов в рамках системы кланового капитализма. И это больно бьет по перспективам будущего экономического роста из — за содействия ошибочным инвестициям в экономику» [33] .

33

Anthony Randazzo. How Quantitative Easing Helps the Rich and Soaks the Rest of Us… Sept. 13, 2012 [Эл. ресурс]. URL: http: reason.com

Известный американский олигарх Дональд Трамп (Donald Trump), не стесняясь, делает следующее заявление о КС–3: «Это будет выгодно таким людям, как я» [34] .

Также лаконично и точно главных бенефициаров КС–3 определяет независимый экономический эксперт Джон Вильямс (John Williams) из организации Shadowstats, анализируя заявление Бернанке о новой программе: «Это полная чушь. Фед просто поддерживает банки»… [35]

Вопрос о том, кому Федеральный резерв конкретно раздает деньги и в каких объемах, всегда интересовал американских политиков. Но это — тайна «за семью печатями». В разгар последнего экономического кризиса Майкл Блумберг обратился в ФРС с просьбой предоставить ему информацию о банках, получивших деньги от «кредитора последней инстанции». Федеральный резерв отказал. Блумберг попытался сделать это через суд, апеллируя к американскому закону о свободе информации. Но и это не помогло. Федеральный резерв заявил, что действие закона распространяется лишь на государственные организации, а он к таковым не относится. Федеральный резерв показал Блумбергу, а заодно американским конгрессменам, сенаторам и всему народу Америки, кто в стране настоящий хозяин. Маловероятно, что мы узнаем поименно основных бенефициаров программы КС–3. Скорее всего, это будет всего несколько «непотопляемых» банков Уолл — стрит. Мы становимся свидетелями третьего раунда банковской коррупционной операции глобального масштаба.

34

Robert Frank. Does Quantitative Easing Mainly Help the Rich? 14 Sept. 2012 [Эл. ресурс]. URL: http: CNBC.com

35

Hyperinflation is Virtually Assured — John Williams. By Greg Hunter’s., 12 Sept. 2012 [Эл. ресурс]. URL: http://www.USAwatchdog.com

Глава 8. Информационные «атаки» на ФРС: кто за этим стоит?

Мир финансов с каждым годом становится все более «турбулентным». Обычно под «турбулентностью» финансового мира понимаются резкие колебания индексов на фондовом рынке («надувание» и «схлопывание» финансовых пузырей), высокая волатильность курсов валют, массовые банкротства банков (банковские кризисы), внезапные трансграничные перемещения «горячих» денег, измеряемые десятками и сотнями миллиардов долларов (в течение нескольких дней или недель), усиление общей неустойчивости мировой финансовой системы.

1. «Информационные атаки» как новое явление в мире финансов

Во все большей степени «турбулентность» мировых финансов порождается «вбросами» в информационное пространство различных новостей, которые часто несут явные признаки сенсационности. Такие «вбросы» можно назвать «информационными атаками». Их не следует путать с «вербальными интервенциями» — сравнительно новым инструментом управления финансовыми рынками. Последние представляют собой выступления глав центральных банков, министерств финансов, других государственных чиновников, в которых содержатся прямые или косвенные намеки участникам финансовых рынков.