Адвокат и защита им прав и законных интересов участников рынка ценных бумаг

Власов Анатолий

Требования к наличию системы внутреннего учета операций с ценными бумагами установлены в Порядке ведения внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональными участниками рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами, утвержденном совместным постановлением ФКЦБ России № 32 и Минфина России № 108н от 11 декабря 2001 г.

Данным Порядком предусмотрен ряд параметров, которые должны содержаться в поручении клиента на сделку и отчетности профессионального участника по итогам исполнения поручения клиента. В нем также описаны процедуры контроля за своевременным и полным исполнением поручения, сформулированы требования к учетным регистрам, которые должны фиксировать информацию обо всех сделках с ценными бумагами, совершенных брокерско-дилерской компанией.

Требования

к организации системы внутреннего контроля в брокерско-дилерской компании содержатся в Положении о внутреннем контроле профессионального участника рынка ценных бумаг, утвержденном постановлением ФКЦБ России от 13 августа 2003 г. № 03–34/пс.

Управляющие. Согласно ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг управляющим именуется профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий деятельность по управлению ценными бумагами.

Положение о доверительном управлении определяет, что в качестве доверительного управляющего ценными бумагами может выступать также эмитент этих ценных бумаг [55] . При этом эмитент обязательно должен быть профессиональным участником рынка ценных бумаг [56] . В качестве эмитента должна выступать коммерческая организация в виде акционерного общества открытого типа, акции которого обращаются на рынке ценных бумаг и включены в котировки организаторов торгов.

55

Положение о доверительном управлении ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги, утвержденное постановлением ФКЦБ России от 17 декабря 1997 г. № 37. Вестник ФКЦБ РФ. № 8.

56

См. Постановление ФКЦБ РФ № 32, Минфина РФ № 108 от 11 декабря 2001 г. «Об утверждении порядка внутреннего учета сделок, включая срочные сделки, и операций с ценными бумагами профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющими брокерскую, дилерскую деятельность и деятельность по управлению ценными бумагами».

Клиринговыми организациями называются коммерческие юридические лица, профессионально занимающиеся клиринговой деятельностью, т. е. определением взаимных обязательств и проведением взаимозачетов между сторонами по расчетам в связи с куплей-продажей ценных бумаг. Их деятельность регулируется Федеральным законом от 7 февраля 2011 г.№ 7-ФЗ «О клиринге и клиринговой деятельности».

На основании ст. 6 Закона о рынке ценных бумаг клиринговая организация обязана формировать специальные фонды для снижения риска неисполнения сделок с ценными бумагами.

Отношения клиринговых организаций с эмитентами строятся на основе договоров, в которых, в частности, определяются условия предоставления информации.

Клиринговой деятельностью могут заниматься любые участники рынка ценных бумаг при наличии лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг (в том числе и фондовой биржи), кроме тех, кто осуществляет функции реестродержателя [57] . Закон о банках и банковской деятельности разрешает банкам и иным кредитным организациям осуществлять деятельность по определению взаимных обязательств, физические лица не вправе осуществлять такую деятельность.

57

Постановлением ФКЦБ России от 14 августа 2002 г. № 32/пс утверждено Положение «О клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг».

Регистратором признается лицо, осуществляющее деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг. Ею имеют право заниматься только юридические лица.

Договор на ведение реестра заключается только с одним юридическим лицом, хотя регистратор может вести реестры владельцев ценных бумаг неограниченного числа эмитентов. Договор между эмитентами и реестродержателями о ведении реестра представляет собой договор об оказании услуг (гл. 39 ГК).

Исходя из судебной практики, эмитент вправе получать любую информацию о реестре (в том числе и об операциях в реестре); справку об общем количестве акционеров; сведения о лицах, владеющих пакетами акций более определенного процента [58] .

58

Постановление ФАС Московского округа от 24 мая 2015 г. по делу № КА – А 40/4556–07.

В качестве номинального держателя ценных бумаг выступает лицо, зарегистрированное в системе ведения реестра и не являющееся владельцем этих ценных бумаг [59] . Чаще всего это профессиональные участники рынка ценных бумаг. Брокер может быть зарегистрирован в качестве номинального держателя в соответствии с договором, на основании которого он обслуживает клиента.

Номинальный держатель может осуществлять права, закрепленные ценной бумагой, лишь в случае получения полномочий от владельца.

59

См. письмо ФКЦБ РФ от 26 апреля 1999 г. № ИБ-09/2176 «Об осуществлении функций номинального держателя ценных бумаг профессиональными участниками рынка ценных бумаг».

Депозитарии – это профессиональные участники рынка ценных бумаг, оказывающие услуги по хранению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и удостоверению прав на ценные бумаги на основании соответствующей лицензии [60] .

Соглашение между депонентом и депозитарием называется депозитарным договором [61] .

В обязанности депозитария входят также регистрация фактов обременения прав депонента обязательствами, ведение отдельного от других счета депо депонента с указанием даты и основания каждой операции по счету, передача депоненту всей информации, полученной депозитарием от эмитента или держателя реестра владельцев ценных бумаг [62] .

60

Стандарты депозитарной деятельности, утверждено советом директоров ПАРТАД (протокол № 13/ 2002 от 22.10.2002 г.)

61

Деятельность по ведению реестра регламентируется также Положением «О порядке ведения реестра владельцев инвестиционных паевых фондов», утвержденным Постановлением ФКЦБ РФ от 2 октября 1997 г. № 27.

62

Положение о ведении реестра владельцев ценных бумаг (утверждено постановлением ФКЦБ России от 2 октября 2007 г. № 27).

Фондовые биржи. В соответствии с законом о рынке ценных бумаг фондовой биржей является организатор торгов на рынке ценных бумаг.

Участниками торгов на фондовой бирже могут быть только брокеры, дилеры и управляющие. Иные лица могут совершать операции на фондовой бирже исключительно при посредничестве брокеров, являющихся участниками торгов.

Участниками торгов на фондовой бирже, созданной в форме некоммерческого партнерства, могут быть только члены такой биржи.

Фондовая биржа обязана утвердить:

– правила допуска в торгах на фондовой бирже;

– правила проведения торгов на фондовой бирже, которые должны содержать правила совершения регистрации сделок, меры, направленные на предотвращение манипулирования ценами и использования служебной информации.

Фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно способствующие совершению сделок с ценными бумагами, в том числе с инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов, обязана также утверждать правила листинга (делистинга) ценных бумаг и (или) правила допуска ценных бумаг к торгам без проведения процедуры листинга.

Фондовая биржа, оказывающая услуги, непосредственно способствующие совершению сделок, исполнение обязательств по которым зависит от изменения цен на ценные бумаги или от изменения значений индексов, рассчитываемых на основании совокупности цен на ценные бумаги (фондовых индексов), обязана утвердить соответствующие требования нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, спецификации таких сделок.

Фондовая биржа обязана регистрировать в Федеральном органе исполнительной власти по рынку ценных бумаг указанные документы.