Базовый курс по рынку ценных бумаг

Автор неизвестен

Договор должен соответствовать обязательным для сторон правилам, установленным законом и иными правовыми актами (императивным нормам), действующим в момент его заключения. Если после заключения договора принят закон, устанавливающий обязательные для сторон правила, иные, чем те, которые действовали при заключении договора, условия заключенного договора сохраняют силу, кроме случаев, когда в законе установлено, что его действие распространяется на отношения, возникшие из ранее заключенных договоров. Во второй части ГК содержатся нормы, касающиеся основных типов договоров: купли-продажи; поставки товаров; контрактации; мены; дарения; аренды и проката; подряда; займа и кредита, в том числе банковских

вкладов и счетов; хранения; страхования; поручения; комиссии; агентирования и других. Тем не менее перечисленными выше типами не исчерпываются возможные типы договоров.

ВОПРОСЫ ДЛЯ САМОПРОВЕРКИ

1. Что такое обязательственное право?

2. Дайте определение обязательства.

3. Укажите основные источники обязательств.

4. В чем состоит разница между солидарной, долевой и субсидиарной ответственностью?

5. Какой основной способ возникновения обязательств предусмотрен в гражданском праве?

8.5 ЦЕННЫЕ БУМАГИ В ГРАЖДАНСКОМ ПРАВЕ И ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВЕ О ЦЕННЫХ БУМАГАХ

Ценная бумага удостоверяет некоторые права ее владельца-кредитора по отношению к должнику-эмитенту - лицу, выдавшему ее. Ее суть и ценность именно эти права, ею удостоверяемые, однако сама она - вещь (ст. 128 ГК). Таким образом, ценная бумага, являясь "овеществлением прав", служит связующим звеном между двумя различными областями права - вещным и обязательственным правом. Иными словами, ценная бумага - это вещь, символизирующая собой некий комплекс прав, который в принципе должен регулироваться обязательственным правом. В то же время "вещность" ценной бумаги позволяет прилагать к ней такие категории, как право собственности и все связанные с ней понятия и нормы вещного права. Отсюда в свою очередь возникает возможность обычного юридического оформления таких операций, как купля-продажа ценных бумаг, их залог и т. п., что очень важно для поддержки ликвидности. Такой вещью является документ, в котором и удостоверены права его владельца.

Согласно ст. 142 ГК ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).

Понятие ценной бумаги формировалось во времена, когда не существовало понятия "бездокументарная ценная бумага". Поскольку ни у кого не вызывает протеста понятие "юридическое лицо", проблема состоит в том, чтобы дать как можно более точное определение этому абстрактному понятию.

Если понятие бездокументарной ценной бумаги формулировать в терминах обязательственного права, то это приведет к разным определениям и законам для документарных и бездокументарных ценных бумаг.

Если для бездокументарной бумаги, у которой отсутствует материальный носитель, применить нормы вещного права, то такое определение противоречит ст. 142 Гражданского кодекса. Тем не менее, как будет показано ниже, этот путь был использован в Законе "О рынке ценных бумаг" (ст. 2).

ГК перечисляет классические виды ценных бумаг, но оставляет

возможность для расширения их списка (ст. 143):

государственная облигация,

облигация,

вексель,

чек,

депозитный и сберегательный сертификаты,

банковская сберегательная книжка на предъявителя,

коносамент,

акция,

приватизационные ценные бумаги,

другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг. Документы, являющиеся ценной бумагой, должны быть составлены в определенной форме. Эта норма, по-видимому, имеет свое происхождение от векселя - исторически первой ценной бумаги, являвшей собой абстрактное денежное обязательство. Однако столь же строгих требований к форме других бумаг не выработано. Согласно ст. 144 ГК виды прав, которые удостоверяются ценными бумагами, обязательные реквизиты ценных бумаг, требования к форме ценной бумаги и другие необходимые требования определяются законом или в установленном им порядке.

Отсутствие обязательных реквизитов ценной бумаги или несоответствие ценной бумаги установленной для нее форме влечет ее ничтожность. В Гражданском кодексе установлены и некоторые нормы, относящиеся к исполнению прав, удостоверенных ценной бумагой. В зависимости от способа удостоверения прав собственности на ценную бумагу различают разные ее формы: ценную бумагу на предъявителя, именную или ордерную.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут принадлежать следующим субъектам прав:

– предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);

– названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);

– названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распоряжением (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

Законом может быть исключена возможность выпуска ценных бумаг определенного вида в качестве именных, либо в качестве ордерных, либо в качестве бумаг на предъявителя.

Соответственно форме трактуется и переход прав на ценную бумагу. Здесь ГК частично повторяет международный закон о векселе.

Так (ст. 146 ГК), для передачи другому лицу прав, удостоверенных ценной бумагой на предъявителя, достаточно вручения ценной бумаги этому лицу. Права, удостоверенные именной ценной бумагой, передаются в порядке, установленном для уступки требований (цессии).

В соответствии со статьей 390 ГК лицо, передающее право по ценной бумаге, несет ответственность за недействительность соответствующего требования, но не за его неисполнение.

Права по ордерной ценной бумаге передаются путем совершения на этой бумаге передаточной надписи - индоссамента. Лицо, передающее право по ценной бумаге (индоссант), несет ответственность не только за существование права, но и за его осуществление. Индоссамент, совершенный на ценной бумаге, переносит все права, удостоверенные ценной бумагой, на лицо, которому или приказу которого передаются права по ценной бумаге - индоссата.

Индоссамент может быть бланковым (без указания лица, которому должно быть произведено исполнение) или ордерным (если указано лицо, которому или приказу которого должно быть произведено исполнение).

Если индоссамент ограничен только поручением осуществлять права, удостоверенные ценной бумагой, без передачи этих прав индоссату, то он называется препоручительным индоссаментом. В этом случае индоссат выступает в качестве представителя.

Лицо, выдавшее ценную бумагу, и все лица, индоссировавшие ее, отвечают перед ее законным владельцем солидарно (ст. 147 ГК). В случае удовлетворения требования законного владельца ценной бумаги об исполнении удостоверенного ею обязательства одним или несколькими лицами из числа обязавшихся до него по ценной бумаге они приобретают право обратного требования или регресса к остальным лицам, обязавшимся по ценной бумаге. Отказ от исполнения обязательства, удостоверенного ценной бумагой, со ссылкой на отсутствие основания обязательства либо на его недействительность не допускается.