Биржевая игра

Джонс Райан

Когда я оптимизирую систему, то не стремлюсь к получению са­мых высоких результатов. Вместо этого я пытаюсь определить, на­сколько устойчива рентабельность системы в ходе процесса тестирова­ния. Возвращаясь к методу пересечения простых скользящих средних, который использовался для рынка бондов, нужно сказать, что для пе­риода 1994-1998 годов было проведено 496 тестов. В рамках этого пе­риода самые лучшие результаты были получены для 10-дневной крат­косрочной скользящей средней и 34-дневной долгосрочной скользя­щей средней. Ниже приведены результаты тестирования четырехлет­него периода:

Чистая

прибыль $44.000

Число торгов 21

Число выигрышей 13

Число убытков 8

% выигрышей 62%

Средний выигрыш $4.200

Средний убыток $ 1.300

Средняя торговля $2.100

Коэффициент выигрыш/проигрыш 3,15

Наибольшее падение капитала $5.000

Эти показатели будут первым контрольным набором данных. По­следующий набор показателей получен при менее удачном использова­нии набора параметров. Эти данные возникли при использовании 4-дневной краткосрочной скользящей средней и 25-дневной долгосроч­ной скользящей средней.

Чистая прибыль -$14.000

Число торгов 57

Число выигрышей 16

Число убытков 41

% выигрышей 28%

Средний выигрыш $2.800

Средний убыток $ 1.400

Средняя торговля -$245

Коэффициент выигрыш/проигрыш 2,00

Наибольшее падение капитала $17.000

Эти два набора данных характерны для экстремальных ситуаций. Первая хорошая новость - это то, что самый лучший вариант значи­тельно лучше самого худшего варианта. Иногда, как далее вы увидите сами, лучший вариант дает 40.000 долларов прибыли, а худший -40.000 долларов убытка. Если обратить внимание на дополнительные показатели, то можно обнаружить следующие интересные цифры:

Из 496 тестов 475 комбинаций позволили заработать деньги.

В 367 тестах создалось более 14.000 долларов прибыли.

В 196 тестах возникла возможность создать более 22.000 про­фита (на уровне половины прибыли (или больше) по сравнению с лучшим вариантом).

Только 5 комбинаций находились в пределах 10 процентов от самого выгодного варианта.

Только 175 комбинаций позволили заработать деньги в кратко­срочном периоде (которые означают, что в 321 потеряны деньги).

Максимальную прибыль, который удавалось получить в крат­косрочном периоде, составила 9.600 долларов.

Максимальное падение капитала из всех 496 тестов составило 19.000 долларов.

206 тестов дали падение капитала на 10.000 долларов или больше.

Только 55 комбинаций допускали падение капитала менее чем на 8.000 долларов.

Средний убыток был больше 11.000 долларов.

В 405 тестах наблюдался процент выигрышей на уровне, кото­рый меньше 50% (который означает, что только в 91 комбинации имелся процент выигрышей более 50%).

Лучший процент выигрышей был 62%, а худший - 23%.

Средний процент выигрышей составил 40%.

Фактор прибыли (см. определение в главе 13) был 2,00 или вы­ше для 161 комбинации.

Фактор прибыли был ниже 1,5 для 165 комбинаций.

В 475 из 496 комбинаций получилось заработать деньги в долго­срочном периоде (бонды находились в долгосрочном восходящем тренде на протяжении большей части исследуемого периода).

В 457 комбинациях создалось в совокупности $ 15.000

прибыли и больше в долгосрочном периоде.

Процесс оптимизационного тестирования может вскрыть значи­тельно больше нужной для работы информации о том, что собой пред­ставляет наилучшая комбинация параметров. Многие системы и мето­ды будут в реальности давать прибыль только при определенных набо­рах чисел, а убытки - при отклонениях, равных одному или двум стан­дартным отклонениям от этих параметров. Система пересечения с ис­пользованием простых скользящих средних не является системой, бе­зотказно создающей прибыль, но, как показано ниже, она позволяет получить некоторые вероятностные показатели, важные для прогно­зирования будущих результатов.

СОПОСТАВЛЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ОПТИМИЗАЦИИ

Теперь, когда мы располагаем необходимым количеством данных, мы можем заставить их сослужить нам хорошую службу. Наилучший подход состоит в том, чтобы сравнить различные наборы тестируемых данных. Предшествующие тесты проводились для рынка бондов в пе­риод с 1994 по 1998 годы. Ниже приведены аналогичные сведения для периода с 1990 по 1994 годы. Снова были протестированы 496 комби­наций:

Из 496 тестов 361 комбинация позволила заработать деньги.

В 76 тестах создалось более 14.000 долларов прибыли.

В 27 тестах создано более 22.000 прибыли (на уровне половины прибыли или больше по сравнению с самым лучшим вариан­том).

Только 2 комбинации оказались в 10 процентах от самого луч­шего варианта.

В краткосрочном периоде никакая из комбинаций не создала дохода.

Минимальный убыток, который был получен в краткосрочном периоде, составил -$2.100.

Максимальное падение капитала для всех 496 тестов составило 27.000 долларов.

В 388 тестах "проседание** капитала составило 10.000 долларов или больше.

Только 48 комбинаций допускали "проседание" капитала менее чем на 8.000 долларов.

Средний убыток составил более 14.000 долларов.

В 477 тестах имелся процент выигрышей на уровне, меньшем 50% (означающий, что только 19 комбинаций имели процент выигрышей более 50%).

Высший процент выигрышей составил 61%, а низший - 24%.

Средний процент выигрышей составил 38%.

Фактор прибыли (см. определение в главе 13) был 2,00 или вы­ше в 41 комбинации.

Фактор прибыли был ниже 1,5 в 417 комбинациях.

361 из 496 комбинаций позволили заработать деньги в долго­срочном периоде.

Только в 68 комбинациях результат составил $15.000 или больше в долгосрочном периоде.

Два набора данных значительно отличаются друг от друга. Во-первых, по количеству комбинаций, позволяющих реально заработать деньги. Число комбинаций, которые позволяют сделать деньги, упало на 25 процентов. Однако количество комбинаций, которые дают 14.000 долларов прибыли и больше, упало на 80 процентов. Число ком­бинаций, которые позволяют получить, по крайней мере, половину прибыли от наилучшей комбинации, упало на 86 процентов. Число комбинаций, которые позволяют зарабатывать деньги в краткосроч­ном периоде, снизилось на 100 процентов. Другое важное сопоставле­ние данных показывает, что: