Биржевые маги. Интервью с топ-трейдерами
Шрифт:
То есть вы больше не обращаете внимания на их оценки?
Я слушаю их походя. Я больше не читаю интервью с портфельными менеджерами в «Barren's».
Особой пользы из них я никогда не извлекал, как, наверное, и любой другой трейдер.
Иными словами, ваша ошибка была не в том, что вы прислушивались к мнению других людей, а в том, что это были не те люди.
Я не знал, как определить — те это люди или не те. Я был наивным парнем, который рассуждал примерно так: «Если крупный клиент покупает, то рынок должен пойти вверх».
Фактически
Точно! Со временем я начал овладевать механизмом получения прибыли. «У меня есть прогноз, который я хочу опробовать на рынке», — думал я раньше, а теперь стал задумываться о другом: «Как из всего этого извлечь прибыль?»
Чему вы научились к тому времени?
Я понял, что прогноз не так уж и важен. Гораздо важнее прислушиваться к рынку. Я научился реагировать на его колебания, а не упираться в свой прогноз.
В 1980 году одним из моих клиентов была компания «Solomon Brothers». В то время она играла на понижение облигаций, а они выросли с 65 до 80. Если бы я прислушался к этому крупному клиенту, как в 1979 году, то опять бы крупно проиграл.
Что тогда подсказало вам не подражать клиенту?
Проигрыш 1979 года, которым я обязан чужому мнению — здравой оценке умных людей, оказавшейся абсолютно неверной.
Чему вы обязаны своими успехами?
Я научился анализировать данные с котировочного аппарата и выработал неплохую интуицию.
Тогда мы, то есть мои клиенты и я, настолько крупно играли на рынке облигаций, что наши спотовые сделки могли практически останавливать рынок. Фактически мы сами создавали некоторые уровни поддержки и сопротивления. Тогда это было не так уж трудно. Думаю, что несколько месяцев подряд у меня почти не было проигрышных дней.
Могли бы вы достичь такого же результата без клиентских счетов?
Надеюсь, что да. Думаю, это не было самоисполняющимся пророчеством. А может, и было. Я не знаю.
Когда закончилась череда побед?
С точки зрения торговли у меня не было ни одного проигрышного года вплоть до 1986, хотя в 1985 году мне пришлось туго на среднем этапе бычьего рынка облигаций.
Связываете ли вы свой торговый успех с тем, что научились «читать ленту»?
Да. Я был внимателен и обладал хорошей интуицией. Значит, хорошим трейдером можно только родиться?
Что ж, в определенной степени это, вероятно, так. Хотя этот фактор и необязателен, он не помешает.
Следовательно, все дело — в шестом чувстве рынка?
Верно. Нередко именно интуиция подсказывает, что делать.
То есть трейдеры, у которых нет природной склонности к торговле, зря теряют время? Или успеха может добиться почти каждый, если будет достаточно упорно трудиться?
Трудолюбие здесь совершенно ни при чем. Недели две назад один очень способный сотрудник нашей компании сказал мне: «Какое же это неблагодарное дело: много я работаю или мало — на прибыль это не влияет». Необходимо познать
Теперь к этому призывают повсюду. Что для вас значит «познать себя»?
Приведу пример. Я считаю себя неплохим трейдером, но один из моих сотрудников — лучше. Так что же мне — «биться головой об стену», пытаясь превзойти его, или остаться самим собой? Пусть лучше он делает свое дело так, как может он, а я постараюсь делать свое — как могу я.
Вот как мне представляется год из жизни трейдера: четыре месяца из двенадцати он активен. Он настолько возбужден, что теряет сон и никак не дождется утра, чтобы бежать на работу. Все буквально плывет ему в руки. Два месяца он пассивен. Он апатичен и несчастен. Приходит бессонница, и уже невозможно угадать, откуда возьмется новая сделка. Оставшиеся шесть месяцев он то выигрывает, то проигрывает. Ему опять не до сна, потому что он все время высчитывает, как бы заработать.
В результате оказывается, что он совершенно лишается сна, потому что слишком много думает о торговле. Она поглощает все. Познать себя необходимо именно для того, чтобы умерить свои эмоции. Если трейдер не сделает этого, то после крупного успеха эйфория вознесет его в облака. И он уже не будет готов к тому, что уже буквально на следующем повороте рынок внезапно уронит его на землю. Или, наоборот, если он постоянно проигрывает, то может покончить со всем, выпрыгнув из окна. Почему я ушел с площадки? Опять-таки, потому что знаю самого себя. Мне нужно взаимодействовать с людьми, а там этого не происходит.
Похоже, изо дня в день торговать на площадке — это и физически изнурительное занятие?
Не то слово. Достаточно взглянуть на трейдеров постарше. Когда тебе двадцать или тридцать, то еще несложно справляться с физическим и психическим стрессом. С возрастом восстанавливать свои силы становится все труднее и для поддержания прежней результативности приходится напрягаться все больше.
Похоже на профессиональный спорт. Наступает определенный возраст, и как бы ты ни был хорош прежде...
Вот-вот, именно так.
Сколько из каждых 100 человек, пришедших на площадку с желанием стать трейдерами, получают прибыль не менее миллиона долларов в течение пяти лет?
Может быть, пятеро или меньше.
А сколько в конце концов проиграют все, с чем пришли?
Как минимум, половина.
Ваши дела шли успешнее, чем у многих трейдеров. Чем вы объясняете свой успех?
Постоянство моего успеха объясняется тем, что я хорошо умею слушать. Каждый день я разговариваю приблизительно с двадцатью пятью трейдерами. Большинство трейдеров не слушают чужого мнения — им нужно высказать свое. Я отличаюсь от них тем, что с искренним интересом слушаю, что и как они говорят. Например, если один из крупных биржевиков звонит мне три дня подряд во время подъема рынка и спрашивает, что я об этом думаю, то я понимаю, что он до того продавал и теперь не уверен в своей позиции.