Ценные бумаги – это просто! Пособие для начинающих
Шрифт:
Второе. Зависть – одна из черт российского обывателя, она была и будет оставаться ею впредь. Однако представляется, что со временем у людей станет преобладать желание повторить подвиг тех, кто вывел свое предприятие из кризиса, «раскрутил» его, стал официальным крупным миллионером. Таким образом, появится реальная российская мечта, когда человек доработался до чего-то, смог купить какое-то предприятие, смог его раскрутить и реально заработать десятки, сотни, миллиардов долларов. Нельзя забывать об экономических последствиях этого. Честно полученные капиталы после продажи бизнеса идут обратно в экономику, вкладываются в новые, часто венчурные проекты. Тем самым появляются механизмы создания основы будущего экономического роста. Эти капиталы становятся
Третье. Возможность зарабатывать на российском фондовом рынке привлекает дополнительный капитал в страну. Это вполне логичное и понятное человеческое желание – инвестировать какую-то часть полученной на фондовом рынке прибыли в реальный проект. Почему капитал будет зарабатывать на фондовом рынке? Почему это неизбежно будет происходить в России в течение ближайших лет? К этому приведет стремление бизнеса к росту капитализации. То есть, если интересы менеджеров и владельцев направлены на то, чтобы росла капитализация, они сделают все для этого. Они будут искать новые заказы, они будут привлекать новых клиентов и будут вкладывать капиталы в развитие, поскольку это выгодно. Это будет приводить к тому, что они смогут в один момент продать свой бизнес гораздо дороже. Наконец, в результате срабатывания теории инвестиционной рефлексивности, бизнес, ориентированный на капитализацию, начинает работать эффективно, тем самым, создавая основы роста капитализации.
И, наконец, последнее в списке, но не последнее по значимости. Все эти процессы приведут к ускорению и к исходному перерастанию российских финансово-промышленных групп в транснациональные финансово-промышленные группы.
Хотелось бы подчеркнуть следующее: все то, что описано в этой главе не некая теоретическая возможность, а вполне реальные процессы, которые сегодня происходят в нашей экономике и в нашей жизни. В принципе, это тот рычаг, который применим в государственном использовании. Его можно использовать и для того, чтобы добиться сегодня впечатляющего экономического роста и, наконец, снять вопрос о том, что произойдет с нашей экономикой, если, не дай бог, цены на нефть упадут. Ничего страшного не произойдет, будет достаточно собственного внутреннего капитала для переориентации всей экономики. Всем понятно, что инновационная экономика – это то, что нужно построить в России, чтобы снять ее с нефтяной и газовой иглы. Как это сделать – вопрос постоянной дискуссии. Возможно, что если запустить и правильно простимулировать происходящий процесс, используя для этого российский фондовый рынок, то жизнь сама приведет нас к этому. Главное не мешать.
А что касается частного инвестора, который хочет вкладывать в российские предприятия, то можно посоветовать ему следующее: сегодня существует изумительная возможность для поиска недооцененных «красивых» предприятий, которые растут по стоимости и на их акциях можно заработать не 20–30 % и даже не 50, 100 % в год, а возможно даже больше. Сейчас эту возможность стоит реализовывать и в течение двух-трех-пяти лет зарабатывать действительно большие капиталы именно на акциях компаний средней капитализации, которые заинтересованы в росте собственной капитализации.
История зарождения биржевой торговли
Прежде чем рассказать о том, что представляет собой работа на российском фондовом рынке и интернет-трейдинг, проведем небольшой экскурс в историю, чтобы понять: когда, как и почему появилась биржевая торговля.
Прообразы биржевой торговли существовали еще в Древнем Риме, однако настоящая биржевая организация появилась намного позже – после того, как начали активно развиваться торговые отношения, появляться крупные торговые города и зарождаться купеческое
К XIII веку торговля становится международной: появились крупные торговые центры, главным образом в Великобритании, Северной Италии, Южной Франции, Фландрии, где проводились многочисленные ярмарки, перераспределялись торговые потоки.
На этих ярмарках собиралось огромное количество торговцев со всей Европы, Азии и Северной Африки. Главной проблемой становилась средневековая раздробленность и сопровождающий ее валютный хаос. Самым дефицитным товаром были деньги.
На этом фоне как грибы после дождя стали расти банкирские дома, через которые проводились сделки с деньгами и платежными документами (объектами, обладающими свойством заменимости и пригодными для совершения сделок с товаром, которого нет в данный момент в данном месте, но который мог бы быть передан покупателю в другое время и в другом месте).
По сути такие банкирские конторы делали то, чем занимается любая современная биржа. По поводу появления самого термина «биржа» нет единого мнения. Ведь кто-то считает, что так называлась площадь, где еще в Древней Греции проходили торговые собрания, другие, напротив, уверены, что так в Древнем Риме назывался кожаный кошелек. По третьей версии слово «биржа» связывают с именем купеческой фамилии Van Der Burse, у дома которой проходили собрания купцов и банкиров.
Так или иначе это название прижилось и используется до сих пор везде, кроме англоязычных стран, где применяется название «Stock Exchange».
Первыми по указанным выше причинам возникли валютно-вексельные биржи, и только много позже, когда торговые ярмарки стали угасать из-за развития транспортного сообщения, появились товарные биржи.
В начале XVII века в Голландии образовалось несколько мощных компаний, занятых колониальным освоением территорий. Назовем, прежде всего, такие крупные купеческие компании как Вест-Индская и Ост-Индская, которые, стремясь монополизировать не только торговлю, но и весь процесс освоения вновь открытых заморских территорий, собирали огромные купеческие капиталы. Далеко не все купцы и промышленники были готовы ссужать деньгами такие компании и не могли принимать непосредственное участие в их деятельности. Именно поэтому появилась потребность узаконить и регламентировать то, что сейчас называют акционерной формой участия.
Участниками таких акционерных обществ в основном были купцы и банкиры, ростовщики и прочие владельцы капиталов, которые одалживали деньги компаниям по подписке. В обмен на вложенный капитал они получали расписки, фиксирующие сумму вложенного капитала и устанавливающие право на соответствующую вкладу долю прибыли. Прообразом проспекта эмиссии при этом служил подписной лист, по которому купцами выкупались свои доли, что фиксировалось в специальных расписках.
И, наконец, уже почти современную форму акционерный капитал получает в Англии в XVIII веке. Первыми почти в современном смысле акционерными обществами становятся Британская Ост-Индская и Вест-Индская компании, а также страховое общество Lloyds. Названые компании имеют свои проспекты эмиссии, советы акционеров и попечительские советы. Вырабатывается строгая периодичность проведения собраний участников. Главное, в этих компаниях, наконец, появляется сама акция, т. е. бумага, строго установленного образца, которая фиксирует вклад держателя, долю его участия в управлении компанией, устанавливает принцип соответствия между вкладом и размером (но не суммой) причитающегося дивиденда.
Старейшей фондовой биржей из ныне существующих является Амстердамская биржа. Считается, что она была создана в 1611 г., когда торговые посредники для своих операций приобрели постоянное помещение. До 1913 г. она функционировала как универсальная биржа (товары и ценные бумаги). Именно здесь прошли обкатку и все методы торговли ценными бумагами (ЦБ), существующие до сих пор: срочные сделки, сделки с премиями, операции РЕПО, маржинальные сделки. К 1747 г. на бирже котировалось 44 вида ЦБ.