Деньги, банковский кредит и экономичские циклы

Уэрта де Сото Хесус

Когда в банк А сделан депозит до востребования в размере 1 000 000 д.е.:

(42) Банк А

Дебет	Кредит
1 000 000	Денежные средства	Депозиты до востребования	1 000 000
900 000	Кредит, выданный Z
900 000	Депозиты до востребования	Депозиты до востребования	900 000
		Денежные средства	900 000

Где:

t1, t2…, t_n —

последовательные моменты времени;

x1, x2…, xn — кредитная экспансия, созданная из ничего каждым банком в банковской системе;

s1 s2…, s_n — производные депозиты, созданные в рамках кредитной экспансии;

R1, R2, …, R_n — резервы наличности, поддерживаемые каждым банком. Сумма от i = 1 до n;

Р1, Р2…, Pn — первые депозиты, оставшиеся в каждом банке;

c1, c2…, cn — деньги, вносимые на депозит в каждый банк (все они ведут свое происхождение от суммы С1, которая снова и снова вносится на депозит);

d1, d2…, dn — первичные депозиты, вносимые в каждый банк.

Примечание: ввиду недостатка места области R и Р не соответствуют их реальной величине.

Рис. 4–1. кредитная экспансия в банковской системе^{25}

Когда Z снимает с депозита 900 000 д.е., чтобы заплатить Y, баланс банка А приобретает такой вид:

(43) Банк А Баланс (с = 0,1; k = 0)

Актив	Пассив
100 000	Денежные средства	Депозиты до востребования	1 000 000
900 000	Кредиты
1 000 000	Всего активов	Всего пассивов	1 000 000

Если Y, в свою очередь, хранит полученные деньги в другом мелком банке В, у которого с = 0,1 и k = 0, то последуют проводки:

(44) Банк В

Дебет	Кредит
900 000	Денежные средства	Депозиты до востребования	900 000
810 000	Кредит, выданный V
810 000	Депозиты до востребования	Депозиты до востребования	810 000
		Денежные средства	810 000

А баланс банка В будет выглядеть так:

(45) Банк В Баланс (с = 0,1; /с = 0)

Актив	Пассив
Денежные средства	90 000	Депозиты до востребования	900 000
Кредиты	810 000
Всего активов	900 000	Всего пассивов	900 000

Теперь если V снимает с депозита в своем банке полученный кредит, чтобы уплатить U, a U хранит деньги уже в другом банке — банке С, столь же мелком, т. е. у которого k = 0, а с = 0,1, то в регистрах банка С будут отражены проводки:

(46) Банк С

Дебет	Кредит
810 000	Денежные средства	Депозиты до востребования	810 000
729 000	Кредит, выданный Т	Депозиты до востребования	729 000
729 000	Депозиты до востребования	Денежные средства	729 000

(47) Банк С Баланс (с = 0,1; k = 0) Актив

Пассив
Денежные средства	91 000	Депозиты до востребования	810 000
Кредиты	729 000
Всего активов	810 000	Всего пассивов	810 000

Когда Т заплатит своему кредитору S, при том что S хранит свои деньги в мелком банке D (у которого точно так же с = 0,1, а/с = 0), будут сделаны бухгалтерские записи:

(48) Банк D

Дебет	Кредит
729 000	Денежные средства	Депозиты до востребования	729 000
656 100	Кредит, выданный Т	Депозиты до востребования	656 100
656 100	Депозиты до востребования	Денежные средства	656 100

А баланс банка D станет выглядеть следующим образом:

(49) Банк D Баланс (с = 0,1; k = 0)

Актив	Пассив
Денежные средства	72 900	Депозиты до востребования	729 000
Кредиты	656 100
Всего активов	729 000	Всего пассивов	729 000

Общая сумма депозитов в системе очень малых банков равна сумме последовательности, отраженной в формуле [8], которая относится к банку-монополисту:

[26]

где: а = 1 000 000; r = 0,9.

Как показано в прим. 27, эта сумма, в свою очередь, равна:

А поскольку a = d = 1 000 000 д.е., вложенных первоначально, то общую сумму депозитов можно рассчитать по формуле

[27]

Эта формула идентична мультипликатору депозитов для случая банковской системы, состоящей из единственного банка-монополиста [14]. Теперь вспомним, что