Финансово-экономический анализ
Шрифт:
Анализируя увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение их стоимости не связано с развитием производственной деятельности. Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать определенный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием инфляции цен на сырье, материалы либо оно указывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности.
Исследование структуры пассива баланса позволяет установить причины финансовой
Исследование изменения структуры активов организации позволяет получить важную информацию.
Так, например, увеличение доли оборотных средств в имуществе (активах) может свидетельствовать о формировании более мобильной структуры активов, способствующей ускорению оборачиваемости средств организации; отвлечении части текущих активов на кредитование потребителей готовой продукции, товаров, работ и услуг организации, дочерних предприятий и прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой части оборотных средств из производственного процесса; сворачивании производственной базы; искажении реальной оценки основных фондов вследствие существующего порядка их бухгалтерского учета и т. д.
Для того чтобы сделать точные выводы о причинах изменения данной пропорции в структуре активов, необходимо провести более детальный анализ разделов и отдельных статей актива баланса, в частности оценить состояние производственного потенциала организации, эффективность использования основных средств и нематериальных активов, скорость оборота текущих активов и др.
При анализе первого раздела актива баланса (см. табл. 2.4) следует обратить внимание на тенденции изменения такого его элемента, как незавершенное строительство (строка 130), поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, при определенных условиях увеличение ее доли может негативно сказаться на результативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений (строка 140) указывает на инвестиционную направленность вложений организации.
Учитывая, что удельный вес основных средств (строка 120) может изменяться и вследствие воздействия внешних факторов, необходимо обратить внимание на изменение абсолютных показателей за отчетный период.
Наличие в составе активов организации нематериальных активов (строка 110) косвенно характеризует избранную организацией стратегию как инновационную, так как она вкладывает средства в патенты, технологии, другую интеллектуальную собственность.
Абсолютный и относительный рост оборотных активов может свидетельствовать не только о расширении производства или действии фактора инфляции, но и о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении их массы.
При изучении структуры запасов основное внимание целесообразно уделить выявлению тенденций изменения таких элементов текущих активов, как сырье, материалы и другие аналогичные ценности, затраты в незавершенном производстве, готовая
Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала организации; стремлении за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации от обесценивания под воздействием инфляции; нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вследствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой. Поэтому, хотя тенденция к росту запасов может привести на некотором отрезке времени к увеличению значения коэффициента текущей ликвидности (см. п. 3.3), необходимо проанализировать, не происходит ли это увеличение за счет необоснованного отвлечения активов из производственного оборота, что в конечном итоге приводит к росту кредиторской задолженности и ухудшению финансового состояния.
В целом для оценки удовлетворительности структуры баланса рекомендуется использовать следующие критерии:
• валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;
• темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;
• собственный капитал организации в абсолютном выражении должен превышать заемный, а темпы его роста в процентах должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;
• темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковы;
• доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;
• в третьем разделе пассива баланса должен отсутствовать непокрытый убыток.
2.3. Отчет о прибылях и убытках, его содержание и методы анализа
Формирование финансового результата деятельности за отчетный период проходит несколько этапов.
На первом этапе на счете 90 «Продажи» сопоставляются доходы и расходы по обычным видам деятельности. Доход по обычным видам деятельности (выручка) принимается к учету в сумме, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности. Расходы по обычным видам деятельности принимаются к учету в сумме, равной величине оплаты в денежной или иной форме или величине кредиторской задолженности. В состав доходов по обычным видам деятельности входят выручка от реализации продукции, выручка от реализации товаров, а также выручка от реализации работ, услуг. К расходам по обычным видам деятельности относятся: себестоимость реализованной продукции, себестоимость реализованных товаров, себестоимость реализованных работ, услуг.
Согласно ПБУ 9/99 «Доходы организации» выручка признается в учете при наличии следующих условий:
• организация имеет право на получение выручки, вытекающее из договора или подтвержденное иным путем;
• сумма выручки может быть определена;
• признание выручки влечет за собой увеличение экономических выгод (денежных средств, прочих активов) или уменьшение долговых обязательств организации;
• право собственности на продукцию (товар) перешло к покупателю или работа принята заказчиком.