Финансы и кредит
Шрифт:
3. Межхозяйственный денежный кредит представляется хозяйственными субъектами друг другу путем, как правило, выпуска предприятиями и организациями акций, облигаций, кредитных билетов участия и других видов ценных бумаг.
Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитование (выпуск облигаций, ценных бумаг) предприятий.
4. Потребительский кредит предоставляется частным лицам на срок до 3 лет при покупке, прежде всего, потребительских товаров длительного пользования. Он реализуется или в форме продажи товаров с отсрочкой платежа через
5. Ипотечный кредит представляется в виде долгосрочных ссуд под залог недвижимости (земли, зданий).
6. Государственный кредит – система кредитных отношений, в которой государство выступает заемщиком, а население и частный бизнес – кредиторами денежных средств.
Источниками средств государственного кредита служат облигации государственных займов, которые могут выпускаться не только центральными, но и местными органами власти.
Государство использует эту форму кредита прежде всего для покрытия дефицита государственного бюджета.
7. Международный кредит – движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений. Представляется в товарной или денежной (валютной) форме. Кредиторами и заемщиками являются банки, частные фирмы, государства, международные и региональные организации.
Виды кредитов
1) Потребительский кредит.
– Цель: приобретение потребительских товаров (автозапчасти и ремонт, бытовая техника, компьютеры и оргтехника, лечение, мебель, окна и двери, стройматериалы, свадебные услуги, сотовые телефоны, туристические поездки).
– Сумма кредита, как правило, до 200000 рублей.
– Процентная ставка по кредиту в среднем 23-26%.
– Сроки кредита до 4 лет.
2) Кредит на получение образования.
– Выдается на срок до 7 лет для получения образования в высших и средних учебных заведениях.
– Размер кредита до 300000 рублей.
– Процентная ставка 23-26%.
3) Автокредит.
– Кредит на приобретение новых или подержанных автомобилей отечественного или иностранного производства.
– Сумма кредита до 80% от стоимости автомобиля.
– Кредит выдается на срок до 5 лет под залог приобретаемого автомобиля. Процентная ставка 12-19%.
4) Ипотечный кредит.
– Цель: приобретение квартиры, улучшение жилищных условий.
– Сумма кредита до 80% от стоимости приобретаемого жилья.
– Срок кредита до 20 лет.
– Процентная ставка по кредиту в среднем 22-26%.
– Кредит выдается под залог приобретаемого жилья, обязательное условие – страхование жизни заемщика и залогодателя на срок пользования кредитом.
5) Пенсионный кредит.
– Кредит предоставляется заемщику – работающему пенсионеру, достигшему пенсионного возраста (55 лет – для мужчин, 60 лет – для женщин).
– Заемщиком не предоставляется отчет о целевом использовании средств.
– Кредит выдается на срок до 2 лет под 19% годовых. Размер кредита определяется банком, исходя из платежеспособности заемщика.
31.
В роли займодавца по обычному договору займа могут выступать любые юридические и физические лица.
Финансовый рычаг
Financial leverage; Gearing
Финансовый рычаг – совокупное воздействие на уровень прибыли за счет собственного капитала и заемного финансирования.
В европейской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение общей задолженности предприятия к общей сумме собственного капитала.
В американской модели финансовый рычаг рассчитывается как отношение изменения чистой прибыли на акцию к изменению нетто-результата эксплуатации инвестиций.
Эффект финансового рычага – изменение рентабельности собственных средств, полученное благодаря использованию заемных средств.
Леверидж (рычаг) – показатель эластичности. Операционный (ОР) – прибыли по выручке. Финансовый (ФР) – чистой прибыли по прибыли. Рычаг показывает не увеличение чего-то от чего-то, а изменение (в любую сторону). ОР отражает риски изменения цены, организации производства (близость к точке безубыточности) и структуру затрат. ФР отражает финансовый риск (структуру финансирования). Если используются только собственные средства, ФР=1. Если привлекаются и заемные – ФР>1. Нормальных уровней не существует, как и нормальных уровней риска. У каждого своя норма. Все зависит от стадии жизненного цикла и многих других факторов. Большой ОР – большой риск мгновенно провалиться при незначительном спаде реализации, но и большие возможности роста.
Замечено, что фирма, которая рационально использует заемные средства, несмотря на их платность, имеет более высокую рентабельность собственных средств. Этому можно дать объяснение, исходя из финансового механизма функционирования фирмы.
32. Механизм функционирования кредитной системы
Кредитная система функционирует через кредитный механизм. Он представляет собой, во-первых, систему связей по аккумуляции и мобилизации денежного капитала между кредитными институтами и различными секторами экономики, во-вторых, отношения, связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капитала, в-третьих, отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.
Кредитный механизм включает также все аспекты ссудной, инвестиционной, учредительской, посреднической, консультативной, аккумуляционной, перераспределительной деятельности кредитной системы в лице ее институтов.
Кредитная система играет важнейшую роль в поддержании высокой нормы народнохозяйственного накопления, что характерно для большинства промышленно развитых стран. Он занимает важное место в разрешении проблемы реализации товаров и услуг на рынке. Большой рост потребительского и жилищно-ипотечного кредитования населения в значительной мере расширил рынок для потребительских товаров длительного пользования и сыграл заметную роль в быстром развитии соответствующих отраслей промышленности и строительства.