Интуитивный трейдинг
Шрифт:
Рис. 6.12. Текущее движение очень часто имитирует угол наклона и протяженность предыдущих ценовых изменений
Игра в шорт
Основное правило биржевой игры гласит: следуйте тренду. Так почему же тогда так много игроков упускают благоприятные возможности, связанные с игрой в шорт? Роберт Дил в одной из своих книг пишет, что только 2 % американцев когда-либо шортили акции. Это тем более странно, что рынки по статистике падают на 60–80 % быстрее, чем растут, и, таким образом, позволяют получить
Причина, думается, кроется в том, что инвестору психологически трудно решиться осуществить короткие продажи акций, если он привык зарабатывать на их росте. Другая причина состоит в страхе перед резким «сжатием» шортов, когда игроки покрывают свои короткие позиции, что ведет к резкому взлету котировок.
Нет страшнее быка, чем кроющийся медведь.
«Сжатие», как правило, начинается в момент завершающей стадии распродаж, когда стремительное падение цен привлекает внимание неопытных участников и они совершают запоздалое открытие торговых позиций. Взлет цен может быть очень сильным и стремительным, гораздо сильнее, чем коррекция во время роста. Прекратиться это отличающееся сильной волатильностью «сжатие шортов» может так же быстро, как и начаться. Дойдя до зон сильных сопротивлений, рынок может внезапно остановиться и после непродолжительной консолидации вновь упасть. Дальнейший рост требует реального спроса со стороны институциональных игроков, а они не в состоянии так быстро менять свое мнение о рынке. Некоторые трейдеры способны чувствовать эту верхнюю точку сжатия, когда покупательский спрос иссякает и появившиеся крупные заявки на продажу от институционалов свидетельствуют о продолжении основной тенденции.
Не стоит забывать, что сильное падение цен вызывает страх и боль, для избавления от которых требуется время.
Во время серьезных падений маркетмейкеры резко снижают свою активность, а то и вовсе уходят с рынка.
Это может породить панические распродажи акций и их падение «в пол». Некоторые малоликвидные акции, не пользующиеся вниманием маркетмейкеров, в моменты обвальных падений могут быть распроданы до нереально низких цен просто из-за того, что кто-то в панике бросит большой пакет акций по рынку.
Погоня за импульсами, движущими рынок вниз, для трейдера, не обладающего достаточным опытом, очень опасна. Гораздо лучше и безопаснее стратегия продаж от уровней сопротивления.
Очень часто в результате действия институционалов во время падений формируется ценовой канал, который указывает хорошие точки для открытия позиции и установки стопов.
Процесс «сжатия шортов» не должен превысить 62 % от последней волны падения, иначе возникает высокая вероятность, что отскок на самом деле окажется разворотом.
Старайтесь избегать открытия коротких позиций в первый и последний час торговой сессии, которые изобилуют ложными движениями (особенно сейчас, когда последний час на российском рынке совпадает с первым часом на американском).
Никогда не открывайте короткую позицию против дневного тренда до самого закрытия рынка.
Рынок очень часто закрывается вблизи экстремальных значений.
Не забывайте также про то, что 200-дневная средняя скользящая является для институциональных игроков чертой, разделяющей бычий и медвежий рынки, и, следовательно, вести себя они будут соответственно тому, где в данный момент находится рынок.
Глава 7
Технические факторы
Классический технический анализ – это прикладная психология масс.
Не существует успешного способа торговли без твердой опоры на технический анализ.
Компоненты такой опоры должны включать осведомленность о традиционных технических инструментах и индикаторах, а также развитие того набора инструментов и индикаторов, который хорошо работает именно для вас. Вам необходимо знать основные
Ценовая структура
Любой анализ рынка начинается с исследования ценовой структуры и выявления, в каком состоянии пребывает рынок: тренд или боковое движение.
Для того чтобы понять рыночную структуру и определить, куда направлен тренд, необходимо изучить относительное расположение максимумов и минимумов ценового движения (рис. 7.1).
Рис. 7.1. Ценовая структура рыночных колебаний на основе окруженных максимумов и минимумов позволяет упорядочить рыночный хаос
Рынок никогда не стоит на месте, и цена постоянно колеблется между расположенными по соседству минимумами и максимумами. Наша задача – классифицировать эти максимумы и минимумы и на основе созданной классификации понять ценовую структуру.
Рассмотрим несколько определений.
Краткосрочный минимум – это такой минимум, который имеет по обе стороны более высокие минимумы. Краткосрочный максимум – это такой максимум, который имеет по сторонам более низкие максимумы.
Краткосрочные минимумы и максимумы определяют самый краткосрочный цикл колебаний рынка. Для российского рынка средняя продолжительность краткосрочных колебаний, представляющих собой движение от минимума к максимуму, составляет 3–6 дней, хотя во время сильных трендов случаются колебания продолжительностью всего 1–2 дня или свыше шести дней.
Таким образом, цена постоянно колеблется между краткосрочными минимумами и максимумами. Существуют колебания и более высоких по частоте гармоник, внутридневных. В течение дня рынок делает, как правило, 3–5 колебаний. Тому, кто торгует внутри дня, необходимо исследовать структуру соответствующих ценовых волн.
Разобравшись с краткосрочными минимумами и максимумами, мы аналогичным образом легко сможем определить, что такое среднесрочные минимумы и максимумы. Среднесрочный максимум – это краткосрочный максимум, имеющий по обеим сторонам более низкие краткосрочные максимумы. Среднесрочный минимум – это то же самое, только относительно минимума. Среднесрочные максимумы и минимумы определяют среднесрочные колебания фондового рынка. Продолжительность их может быть какой угодно, это – случайная величина, но наиболее часто продолжительность среднесрочных колебаний и, соответственно, вызывающего их среднесрочного тренда на российском фондовом рынке составляет 15–30 дней. Бычьи фазы движения обычно продолжаются дольше медвежьих фаз.
Теперь мы можем сделать следующий шаг и определить, что любой среднесрочный максимум с более низкими среднесрочными максимумами с обеих сторон образует долгосрочный максимум. Аналогичным образом мы определяем долгосрочный минимум.
Таким образом, мы смогли упорядочить процессы, происходящие на фондовом рынке, и определить три временные составляющие рыночных колебаний, характеризующих краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные движения. Определяя рыночные движения как краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные, мы подразумеваем не абсолютные, а относительные временные периоды. Краткосрочный период для дэйтрейдера отличается от краткосрочного периода управляющего инвестиционным фондом.