Интуитивный трейдинг
Шрифт:
На сильных трендах редко бывают коррекции, превышающие 38,2 %. Вообще говоря, уровень коррекции 38,2 % менее значим, чем уровень 61,8 %. Поскольку уровень 61,8 % достаточно глубок, он привлекает много игроков, верящих в продолжение тенденции, и поэтому оказывается более сильным. Между 50 % и 61,8 % часто возникают хаотические движения цены.
Существует трейдерское правило, которое гласит: если цена дошла до 61,8 %, то, как правило, коррекция доходит до 100 %-ного уровня отката. Очень часто разворачивается острая борьба между 38,2 %-ным и 61,8 %-ным
На мой взгляд, уровни Фибоначчи хорошо работают на 15-минутных и часовых интервалах и очень плохо – на дневных и более крупных тайм-фреймах, так как здесь примешивается слишком много разных технических и фундаментальных факторов.
Проблема применения уровней Фибоначчи заключается в том, что всегда существует большое количество разных рыночных размахов и мы не знаем, который из них будет доминировать в текущей рыночной ситуации. Кроме того, существование различных трактовок также затрудняет их применение.
Рис. 7.8. Существует множество различных способов применения уровней коррекции Фибоначчи. Например, на рисунке сетка Фибоначчи наброшена не на максимумы и минимумы колебаний, а на оси боковых диапазонов, и, между прочим, она таким образом отлично справляется с поставленной перед ней задачей выявления ключевых уровней колебаний цены. Это и консолидация на уровне 61,8 % на этапе подъема, и откат, закончившийся ровно на 50 %, и сам уровень 0 %, ставший базисным (после его пробития возник сильный тренд)
Бесчисленное количество книг вышло по этой теме. Некоторые из них бесполезны, так как приведенные в них методы не работают. Например, на мой взгляд, не имеет никакой ценности для анализа рынка временной анализ по Фибоначчи, изложенный в книге Роберта Фишера «Трейдинг по Фибоначчи. Практические приемы и методы».
Наиболее интересной концепцией на основе чисел Фибоначчи мне представляется теория, разработанная очень известным трейдером Джо ДиНаполи и описанная им в книге «Торговля с использованием уровней ДиНаполи».
ДиНаполи объединяет классический технический анализ с применением уровней коррекции Фибоначчи, анализирует взаимодействие уровней коррекции Фибоначчи от различных рыночных колебаний (размахов) и создает очень интересную, логически стройную теорию.
Джо ДиНаполи считает существенными для анализа лишь два уровня коррекции – 0,382 и 0,618. Несколько близкорасположенных уровней коррекции Фибоначчи (фибоузлов) от разных рыночных размахов создают значительно более сильную поддержку или сопротивление. ДиНаполи называет их областями скопления.
В местах скопления фибоузлов происходит столкновение интересов разных участников рынка: среднесрочников и свинг-трейдеров, крупных институциональных инвесторов и спекулянтов, здесь они входят в рынок
В книге ДиНаполи приводится много примеров, когда прогнозы, сделанные на основе его анализа, исполнялись с чрезвычайно высокой, буквально сверхъестественной, точностью.
В числах Фибоначчи все же присутствует определенный оттенок мистики, и я бы не советовал вам ими слишком увлекаться. Уровни Фибоначчи действуют наравне с другими известными уровнями поддержки и сопротивления и, на мой взгляд, не имеют никакого приоритета перед другими техническими инструментами. Крайне редко можно наблюдать точное соблюдение описанных пропорций. Их действие, как и многое другое в техническом анализе, основано на явлении самопророчества и на том, что множество игроков, притом обладающих достаточно серьезным капиталом, следят за ними и действуют, исходя из их наличия, а преимущество уровней Фибоначчи – в их скрытности.
По мере того как знания рыночной толпы о свойствах коррекции растут, уровни откатов Фибоначчи все чаще ведут себя непредвиденным образом.
Объем торгов
Объем торгов – это пар, движущий рыночный паровоз.
Объем, или оборот, торгов является очень важным индикатором состояния рынка. Понимание объема заключаемых сделок даст вам понимание процессов, происходящих на рынке.
Прежде всего объем отражает активность покупателей и продавцов. Низкий уровень объема (меньше 50 % от среднего уровня) свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, что особенно характерно для периодов бокового движения.
При устойчивой восходящей тенденции объем должен увеличиваться в периоды роста цен и уменьшаться – в периоды коррекции. В точках, соответствующих окончанию коррекций, часто наблюдается минимальный объем. Снижение торгового оборота в направлении основной тенденции говорит о потере интереса толпы. Через некоторое время акция может резко упасть в цене.
Объем торгов отражает эмоциональное состояние толпы в текущий момент времени, а также ее действие и противодействие в формировании ключевых уровней цены.
Рис. 7.9. Гистограммы объема и индикаторы объема, например балансовый объем OBV или индикатор накопления/распределеления Ларри Вильямса A/D, хорошо отражают процесс институциональной покупки
Установление новых минимумов на фоне низких или сокращающихся объемов следует рассматривать как начало фазы накопления акций, при которой «умные деньги» начинают добавлять длинные позиции, а продавцов становится все меньше и меньше.