Инвестобзор 2023 январь – декабрь

Всем привет. Вот и закончился 2023 год, а это значит, что настала пора подводить его итоги. Как известно, итоги инвестиций у всех разные, но оглядываясь назад, мы можем оценить насколько наши собственные средства сработали в плюс или в минус на самом деле, ведь изменения не могут идти вразрез с основными событиями касательно объектов наших вложений будь то акции, облигации или фонды.

Если компания сработала в плюс, то и наши с вами инвестиции в эту компанию по итогу тоже скорее всего могли увеличиться в размерах. Не вдаваясь в тонкости вложений, уже сейчас можно сказать, что увеличение акционерного капитала компаний в свою очередь

должно приводить к увеличению стоимости наших активов.

Однако экономическая система не живет без отрыва от происходящих событий, которые влияют на принимаемые компаниями решения. Поэтому в этом обзоре мы с вами рассмотрим все значимые изменения, которые происходили с компаниями, представленными на Московской бирже, узнаем о наметившихся и свершившихся планах, посмотрим на рост или падение акций и узнаем сколько дивидендов это могло бы нам в итоге принести. Кроме того, мы узнаем на сколько могут быть оценены акции компаний в будущем и посмотрим прогноз стоимости акций через 3 года согласно данным управляющей компании Арсагера. 1

Обратите внимание, что значение прогнозируемой стоимости акций и как следствие возможной доходности стоит рассматривать исключительно как инструмент сравнения, а не как показатель доходности, которую получит инвестор. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. С появлением новых данных прогнозы могут измениться.

Данные по прогнозу дивидендов представлены управляющей компанией ДОХОДЪ 2 , которые поддерживали свою актуальность на момент издания выпуска.

За год произошедших событий было настолько много, что где-то на середине выпуска у меня возникла мысль разбить его на несколько частей, но как-то уже поздновато оказалось публиковать первую часть за предыдущие периоды, поэтому данный обзор будет наполнен событиями за весь год по максимуму, а уже в 2024 году Инвестобзор будет разделен на несколько частей с публикацией по полугодиям или поквартально.

Также я обратил внимание, что объем текстового материала сильно превысил размер привычного финансового вестника с результатами компаний. Я решил, что не имею права отнимать ваше время на прочтение о том, что какая-то компания купила очередное здание, выпустила тысячное приложение или начала торговать фенами и гантелями. Единственным оставшимся критерием отбора стало ощущение, чтобы вы остались полностью удовлетворенными представленной информацией вместо того, чтобы прочитав информацию по одной-двум компаниям разочарованно закрыть этот выпуск.

Возвращаясь к началу 2023 года, многие компании полнились надеждой на успех в противостоянии выстраиваемыми западом санкциям, активно происходила переориентация на внутренний рынок и поиск новых партнеров на востоке. Однако сейчас, по прошествии 12 месяцев, мы с вами видим, что не сами санкции наносили существенные удары, которые можно было бы сравнить с временами начала СВО в феврале-марте 2022 года. Наибольшие последствия для экономики и бизнеса проявились в дисбалансе спроса и предложения валют и так и не ушедшего до конца импорта.

Казалось бы, если против нашего экспорта вводят значительные ограничения, взрывают трубопроводы и изымают предоставленные на хранение золотовалютные

резервы, то может быть уже все-таки пора наконец сделать переориентацию на внутреннее производство, стимулирование разработок и как минимум уход от расчетов в валютах недружественных стран? Однако реальность распорядилась несколько иным образом, и теперь со сложившейся действительностью нам предстоит ознакомиться в этом Инвестобзоре.

Хотелось бы только уточнить, что как показывает практика больше всего в итоге можно зарабатывать на дивидендах, покупая акции на выходе сущфактов, после которых цена как правило начинает расти вплоть до даты отсечки. А чтобы купить вовремя и не пропустить весь рост, необходимо быть в курсе новостей по дивидендам, которые регулярно публикуются на канале в Telegram 3 , подпишитесь.

Итоговые финансовые отчеты компаний за 12 месяцев 2023 года появится только в январе-феврале 2024 года, а значит увидеть его можно будет уже в следующем выпуске Инвестобзора. Скорее всего об итоговых отчетах по РСБУ и МСФО за 2023 год вы узнаете раньше меня, о люди будущего. Можете сопоставить как компания платила раньше и сделать собственные выводы по будущим дивидендам. А теперь смело выбирайте самую любимую компанию из оглавления или изучайте все по порядку. Приятного чтения!

Президент России Владимир Путин подписал указ о специальном режиме принятия корпоративных решений крупными компаниями. До 31 декабря 2023 года они могли не учитывать голоса устранившихся от управления совладельцев из недружественных стран. Указ затрагивает компании в сферах энергетики, торговли и машиностроения.

Владельцы депозитарных расписок российских эмитентов и других российских бумаг, права на которые учитывались в иностранных депозитариях, получили в рамках канцелярии и принудительно перевода локальные бумаги на ?1,36 трлн. Из них 37,7% это ОФЗ. При этом 47% бумаг получили резиденты. На «дружественных» нерезидентов пришлось 34% переведенных бумаг, а на «недружественных» – 19%. Крупнейшими продавцами российских акций стали нерезиденты из «дружественных» стран, они продали акций на ?7 млрд.

Депутаты от фракции «Справедливая Россия – За правду» несли в Госдуму законопроект «О деофшоризации». Документ предусматривал, что все активы, которые находятся на территории России, принадлежащие юридическим лицам, зарегистрированным в офшорных юрисдикциях на дату подписания закона, или управляемые такими юрлицами, передаются в управление государству в соответствии с порядком, установленным кабмином. Российские собственники могли получить активы, находящиеся на территории РФ, обратившись с этим вопросом в течение шести месяцев с момента принятия закона.

Министерство экономики направило отрицательный отзыв на предложение РСПП о принудительном переводе в Россию квазироссийских компаний. В ведомстве считают, что законопроект может быть воспринят как внесудебное и безвозмездное лишение иностранного холдинга собственности, что противоречит принципам защиты прав собственности и международным договорам о защите капиталовложений, а также вызвать ответные меры, которые затронут компании страны. Позицию министерства поддержали Минфин, Минюст и Банк России.