Как играть и выигрывать на бирже.
Шрифт:
Взметнувшись из узкой полосы Боллинджера, цены подают сигнал к покупке. Спикировав из нее, они подают сигнал к короткой продаже. При возвращении цен в полосу после прорыва пора закрывать позиции.
Полосы Боллинджера особенно хороши для операций с опционами. Опционные цены сильно зависят от уровня волатильности рынка. С помощью полос Боллинджера можно уловить момент для покупки дешевых опционов при низкой волатильности. Они же помогут продать дорогие опционы при высокой волатильности.
На заметку.
Некоторые трейдеры используют
Один из распространенных технических индикаторов - индекс товарного канала (commodity channel index, CCI) - действует по тому же принципу, что и каналы: он измеряет отклонения от скользящего среднего. Но те, кто пользуются каналами, могут обойтись без CCI. Преимущество каналов - простота визуального анализа динамики цен.
Глава 10. Контроль над риском.
46. ЭМОЦИИ И ДЕНЬГИ.
Биржевая игра действует на многих новичков, как наркотики. Каждая сделка для них - как билет в кино или на профессиональный футбол. Но биржа - гораздо более дорогое удовольствие, чем кино.
Эмоциональная игра - враг успеха. Алчность и страх ведут к разорению. Играть надо головой, а не по наитию.
Представьте себе адвоката, который в разгар процесса начинает подсчитывать свой гонорар. Это - как трейдер, который, почуяв прибыль, теряет голову от радости. Представьте себе хирурга, у которого при виде крови кружится голова. Это - как трейдер, теряющий уверенность в себе, когда несет потери. Настоящий профессионал невозмутим - и при выигрыше, и при проигрыше.
Хороший специалист в любой области стремится достичь высот профессионализма: стать превосходным врачом, классным адвокатом, отличным трейдером. Деньги - это следствие успеха, а не главная цель. И вам надо сосредоточиться на грамотной игре - не на деньгах. К каждой сделке нужно подходить, как к хирургической операции: серьезно, вдумчиво, без небрежности или поспешности.
Почему Джонни не может продавать.
Рынок может повернуть против любого трейдера, но лишь недотепа не способен вовремя пресечь потери: он все цепляется за надежду. Не находя в себе сил выйти из неудачной игры, он вносит новые деньги, лелея надежду на разворот. Но его вчерашние потери, казавшиеся большими, смотрятся как мелочь по сравнению с сегодняшними. В конце концов его капитал иссякает, и брокер заставляет его продать и расплатиться за все. Но стоит бедолаге выйти из игры, как рынок разворачивается в его сторону.
Бедняга готов биться головой о стену: продержись он чуть дольше - так сделал бы большие деньги! Но тенденции разворачиваются именно тогда, когда неудачники вылетают из игры. Они реагируют одинаково: ими руководит не разум, а эмоциональные рефлексы. И рефлексы эти примитивны и очень схожи независимо от социального и культурного уровня игрока. Пусть один вырос в Нью-Йорке, а другой в Гонконге, один окончил аспирантуру, а другой лишь церковно-приходскую
Вот что пишет Рой Шапиро (Roy Shapiro) - психолог из Нью-Йорка, из статьи которого позаимствован заголовок этого подраздела:
«С великой надеждой, в заветном уголке нашего «я», где принимаются игровые решения, вынашиваем мы очередную идею... Продать позицию трудно из-за привязанности к ней. Коль скоро владеешь чем-то, как не прикипеть к этому душой... Психологи и экономисты окрестили привязанность к приобретенному «феноменом собственности», действие которого мы хорошо ощущаем и в финансовых сделках, и в обыденной жизни, когда, например, не в силах расстаться со старой спортивной курткой, занимающей место в шкафу.
Спекулянт - отец своей идеи... Рыночная позиция становится продолжением «я» ее владельца: она - почти как его ребенок... И папа Джонни не может продать свое детище, даже если оно разоряет его. Кроме того, папе Джонни хочется пожить грезами... После покупки здравый смысл у многих слабеет, и всеми решениями вместо него начинает заправлять вознесенная на трон надежда».
Предаваться мечтам на бирже - роскошь непозволительная. Если сделки строятся на мечтах, лучше сразу употребить эти деньги на психотерапию.
Доктор Шапиро описывает тест, показывающий, что выбирают люди при разных соотношениях риска и прибыли. Первый выбор таков: шанс выиграть 1000 долларов - 75%, но при этом шанс не получить ничего - 25%; а второй выбор - взять наверняка 700 долларов. Четверо из пяти опрашиваемых выбирают второй вариант даже после того, как им объяснят, что первый вариант скорее приведет к выигрышу в 750 долларов, т.е. на 50 долларов больше. Большинство принимает эмоциональное решение и умаляет свою прибыль.
Второй выбор: можно либо наверняка потерять 700 долларов, либо - на 75% - потерять 1000 долларов, но при этом шанс в 25% ничего не потерять. Трое из четырех предпочитают последнее, обрекая себя на потерю на 50 долларов больше, чем могли бы. Пытаясь избежать риска, они вводят себя в лишний убыток!
Эмоциональные трейдеры хотят надежного дохода и отклоняют прибыльные, но связанные с неопределенностью варианты. В то же время они идут на ненужный риск, стараясь избежать признания потерь. Человеку свойственно хватать прибыль и откладывать выплату долгов. А в стрессе игрок действует еще хуже. По наблюдениям д-ра Шапиро, «на ипподроме ставки на темных лошадок возрастают в два последних забега дня».
Эмоциональная игра - бич неудачников. Загляните в свои биржевые записи: ваш счет серьезно пострадал либо из-за нескольких катастрофических потерь, либо из-за вереницы более мелких потерь, в то время как вы пытались выкарабкаться из ямы. При хорошем контроле над капиталом вы не упали бы в нее - и вылезать не пришлось бы.
Вероятность и математическая неграмотность.
Проигрывающие трейдеры судорожно ищут «верное дело», лелеют надежды и отказываются принять малые потери. Их игра основана на эмоциях. Они не знают азов вероятности. Они не понимают роли шанса и случайности в жизни и очень суеверны на этот счет.