Как играть и выигрывать на бирже.
Шрифт:
Нельзя использовать параболу шаблонно. Разумнее играть несколько иначе: вступать в игру, опираясь на какой-либо другой метод - например «Тройной выбор», а на параболу переходить, лишь попав в струю сильной тенденции (рис.44-1).
рис.44-1. Параболическая система.
Парабола эффективна, когда рынок в движении, а не в застое.
1. Обнаружив сильную восходящую тенденцию, воспользуйтесь параболой, чтобы рассчитать стоп-приказы за несколько недель. Войдя в сделку, продолжайте ежедневный расчет стоп-приказов, защищая ими прибыль по длинной позиции.
2. Открыв короткую позицию при резком спаде, проанализируйте данные за истекшие несколько недель с помощью параболы и приступайте к ежедневному расчету стоп-приказов для защиты прибыли по короткой позиции.
Параболическая система связывает цены и время, подталкивая стоп-приказы в направлении тенденции. Чем она круче, тем резче параболическое движение стоп-приказов. Парабола - отличное средство выжать прибыль из сильной тенденции, найденной каким-либо методом.
45. СИСТЕМА КАНАЛА.
Цены нередко катятся по каналу, как мяч по коридору. Ударившись о правую стенку, они отлетают влево, а ударившись о левую - вправо, продолжая при этом двигаться вперед.
Канал (channel) помогает трейдерам увидеть, где выгодно купить и продать, и избежать неудачных сделок. Первые исследования каналов провел М.Херст в книге «Чудо-прибыльность своевременных сделок с акциями» (1970).
Как построить канал.
Каналы показывают трейдерам, где ожидать поддержку или сопротивление. Есть четыре основных способа построения каналов:
1. Построение линии канала параллельно линии тренда (см. раздел 21).
2. Нанесение двух линий параллельно скользящему среднему: одну выше, а другую - ниже.
3. То же, но с линиями, которые не параллельны, а могут сходиться или расходиться в зависимости от волатильности рынка (полосы Боллинджера) (Bollinger bands).
4. Построение скользящего среднего максимумов и скользящего среднего минимумов.
Каналы, параллельные линиям тренда, ценны для анализа долгосрочных графиков, особенно недельных. Каналы вокруг скользящих средних ценны для анализа краткосрочных графиков, особенно дневных и внутридневных. Каналы, ширина которых зависит от изменчивости рынка, помогают выявить ранние этапы новых крупных тенденций.
Поддержка - уровень, на котором покупатели активнее, чем продавцы. Сопротивление - уровень, на котором продавцы активнее, чем покупатели (см. раздел 19). Каналы помогают
Наклон канала отражает тенденцию рынка. При горизонтальном канале можно играть и на повышение, и на понижение. При восходящем канале разумно играть только на повышение, покупая ближе к полу и продавая у потолка. При нисходящем канале разумно играть только на понижение, открывая позиции ближе к потолку и закрывая их возле пола.
Каналы скользящих средних.
Хребтом канала может служить 13-дневное ЕМА (см. раздел 25). Проведите верхнюю (потолок) и нижнюю (пол) линии канала параллельно этому среднему. Ширина канала зависит от коэффициента, выбранного трейдером.
Потолок = ЕМА + коэффициент канала * ЕМА.
Пол = ЕМА — коэффициент канала * ЕМА.
Коэффициенты нужно выбирать так, чтобы канал охватывал 90-95% всех цен. Хорошо подобранный канал показывает границы между нормальными и необычными ценами. Нормальные цены движутся внутри канала, вырываясь за его рамки лишь при чрезвычайных обстоятельствах. Когда рынок ниже пола, он недооценен, а когда над потолком - переоценен.
Так, в 1992 году коэффициент канала на дневном фьючерсном графике «С&П 500» составил 1,5%. Если 13-дневное ЕМА было на отметке 400, потолок попадал на уровень 406: т.е. [400 + (400*1,5/100)], а пол - на 394: т.е. [400 - (400*1,5/100)].
Корректируйте коэффициенты канала примерно через каждых три месяца, чтобы он охватывал 90-95% цен. Если цены все время выскакивают из канала, его нужно расширить. Обилие разворотов внутри канала, не дотягивающих до стенок, указывает на снижение волатильности рынка, и канал нужно сузить.
Для волатильных рынков нужны каналы пошире, а для стабильных - поуже. Долгосрочным графикам также нужны каналы пошире. Коэффициенты недельных каналов, как правило, вдвое шире дневных.
Психология биржевой толпы.
ЕМА отражает среднее соглашение о ценности рынка за период, охватываемый этим средним (см. раздел 25). Когда цены превышают среднее соглашение о ценности, у быков появляется возможность снять прибыль с длинных позиций, а у медведей - открыть короткие позиции. Когда цены падают ниже скользящего среднего, активизируются скупщики дешевизны. В то же время и продавшие выше скользящего среднего начинают снимать прибыль с коротких позиций. Благодаря покупкам этих двух групп цены перестают падать и возрастают.
Если цены - вблизи скользящего среднего, рынок оценен правильно. Если цена - около пола канала, рынок недооценен; а если около потолка, рынок переоценен. Каналы помогают трейдеру найти момент, когда выгодно купить - если рынок недооценен, или выгодно сыграть на понижение - если он переоценен.
Рынок ведет себя, как маниакально-депрессивный больной. После пика эйфории он склонен утихомириться, а после дна депрессии - воодушевиться. Канал отражает нормальные пределы оптимизма и пессимизма толпы. Потолок показывает, где выдыхаются быки, а пол - где теряют силу медведи.