Краткий курс по финансовому менеджменту

Коллектив авторов

10. Подсистемы финансового планирования на предприятии

1. Систему финансового менеджмента предприятия можно представить как систему, включающую следующие подсистемы: перспективное, текущее и оперативное финансовое планирование.

Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства и охватывает период от одного года до трех лет. Такой временной интервал носит условный характер, поскольку зависит от экономической стабильности в стране деятельности, возможности прогнозирования объемов финансовых ресурсов и направления их использования.

Результат

перспективного финансового планирования – разработка основных финансовых документов: прогноза отчета о прибылях и убытках; движения денежных средств; бухгалтерского баланса.

2. Главная цель составления плановых документов – оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода. С помощью прогноза отчета о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде. При проведении прогнозного анализа прибыли на практике чаще всего используется анализ безубыточности.

Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничение направлений деятельности при разработке прогноза позволяет повысить результативность управления денежными потоками.

Структура прогнозируемого баланса соответствует общепринятой структуре отчетного баланса предприятия (организации, коммерческой структуры).

Текущее финансовое планирование рассматривается как составная часть перспективного плана и представляет собой конкретизацию его показателей. Текущий план составляется на год, так как за этот период в основном выравниваются сезонные колебания конъюнктуры рынка и этот период времени соответствует законодательным требованиям к отчетному периоду.

Текущее планирование хозяйственной деятельности предприятия состоит в разработке трех документов: плана движения денежных средств; плана отчета о прибылях и убытках; плана бухгалтерского баланса.

План прибылей и убытков показывает обобщенные результаты текущей (хозяйственной) деятельности. План движения денежных средств представляет собой план финансирования. В разделе поступлений отражаются выручка от реализации продукции, основных средств и нематериальных активов, доходы от внереализационных операций. В расходной части – затраты на производство продукции, суммы налоговых платежей, погашение долгосрочных ссуд, направления использования чистой прибыли. Плановый бухгалтерский баланс на конец планируемого года отражает все изменения в активах и пассивах в результате запланированных мероприятий, показывает состояние имущества и финансов предприятий.

3. Оперативное финансовое планирование включает разработку таких финансовых планов, как платежный календарь и кассовый план. Платежный календарь – план организации производственно-финансовой деятельности предприятия, в котором календарно взаимосвязаны все источники денежных поступлений и расходы за определенный период времени. Кассовый план – план оборота, т. е. поступления и расходования наличных денежных средств по счету «Касса». Это план движения наличных денег, который состоит из четырех разделов: поступление наличных денежных средств; выплата наличных денег; расчет выплат заработной платы и прочих видов оплаты труда; сроки выплат по фонду оплаты труда.

От состояния каждой подсистемы

предприятия зависит эффективность планирования в целом.

11. Основные методы и принципы финансового планирования

1. К методам финансового планирования относят следующие конкретные способы и приемы расчетов показателей: методы экономического анализа, балансовых расчетов, оптимизации плановых решений; нормативный метод и экономико-математическое моделирование.

Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия (организации, коммерческой структуры).

Нормативный метод заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках.

Расчетно-аналитический метод планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования используется при отсутствии технико-экономических нормативов, а взаимосвязь между показателями может быть установлена не прямо, а косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе метода лежит применение экспертной оценки.

2. Балансовый метод планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения баланса достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды (фонд накопления, фонд потребления и т. д.). Например, балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

О_н+ П = Р + О_к,

где О_н – остаток средств фонда на начало планового

П – поступление средств в фонд;

Р – расходование средств фонда;

О_к – остаток средств фонда на конец планового периода.

Метод оптимизации плановых решений сводится к разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.

3. В финансовом менеджменте необходимо по возможности использовать все перечисленные методы финансового планирования. Это позволяет максимально учесть особенности объекта планирования и значительно повысить результативность финансового планирования, поскольку каждый метод требует различных затрат времени и ресурсов.

Разработаны следующие основные принципы финансового планирования с точки зрения их оптимизации и обеспечения реальности планов:

принцип финансового соотношения сроков, означающий, что использование и получение финансовых средств должно совпадать по срокам; комплексности, предполагающий разработку системы финансовых планов в определенной последовательности, взаимоувязке, согласованности;