Личные финансы-2. Секреты управления и индивидуальный финансовый план
Шрифт:
При инвестировании такой же суммы в ПИФ наблюдаем следующую картину. В фондах, как правило, доход по итогам года начисляется и присоединяется к основной сумме вашего вклада. Однако в денежной форме доход не выплачивается. Вернее, выплачивается только тогда, когда произойдет обратная продажа пая, или, говоря языком брокеров, «фиксация прибыли». Если вы не фиксировали прибыль, то есть не получали деньги на руки, то не возникает и необходимости уплаты подоходного налога. Налог будет уплачен только в конце срока со всей суммы полученного за пять лет дохода.
При ставке 13 % сумма налога составит 194 рубля. Иными словами, полученный вами за пять лет доход составит 1295 рублей вместо 1231, то есть на 5 % больше.
Таблица 16 иллюстрирует этот факт.
Таблица 16
Скорость прироста средств в ПИФе при условии уплаты НДФЛ в конце пятилетнего срока
В действительности же ситуация выглядит еще более благоприятной для инвестора. В соответствии с действующим на момент написания этих строк Налоговым кодексом продажа пая в такой ситуации – это продажа вашего личного имущества, которое находилось у вас в собственности более пяти лет. Это значит, что на всю сумму продажи вы можете получить налоговый вычет в сумме 100 % независимо от размера пая, и необходимости уплаты НДФЛ вообще не возникнет.
ПОКУПКА ПАЕВ КАК ЭЛЕМЕНТ ЛИЧНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СТРАТЕГИИ. Покупка пая инвестиционного фонда – прекрасный элемент собственной инвестиционной стратегии. Большинство российских ПИФов сегодня показывают доходность на уровне 20 % и более в год. Можно предположить, что такая динамика развития будет доминирующей на этом рынке в ближайшие годы. Предпосылки для этого следующие. С одной стороны, экономика нашей страны в последние годы развивается стабильно, и, видимо, темпы ее роста останутся такими же в ближайшие пять-семь лет. С другой стороны, рынок частных инвестиций только начинает становиться цивилизованным, и предложение на нем будет еще достаточно долго отставать от спроса на эти услуги. Как следствие, инвестиции в ценные бумаги российских предприятий могут быть чрезвычайно доходным элементом личной инвестиционной стратегии. Для реализации этой стратегии покупка паев инвестиционных фондов является наиболее разумным подходом.
Какой же стратегии лучше всего придерживаться при инвестировании своих средств в ПИФ?
Очень привлекательным моментом при инвестировании средств во взаимные фонды является тот факт, что размер минимального взноса большинства фондов действительно минимальный. Многие фонды определили его на уровне 100 долларов, или около 3000 рублей.
Это, конечно, очень привлекательная особенность для начинающих инвесторов. Однако не надо забывать, что вложения в фонд – это обычные, никем не застрахованные, рискованные вложения. Поэтому не стоит, наверное, все откладываемые в виде сбережений средства тут же помещать в ПИФ. А вот на 25–30 % средств, имеющихся у вас в виде сбережений, даже на начальном этапе накопления можно смело заключать договор о покупке паев фонда.
Вообще, на наш взгляд, наилучшей стратегией инвестирования средств в ПИФ может быть следующая: в течение длительного времени на регулярной основе вносить равные платежи. Эта стратегия так и называется – РДРД, или РД2 – Равными Долями, Регулярно, Долго.
В чем преимущества этой стратегии? Их несколько. Перечислим некоторые, самые серьезные.
1. Внося равные суммы на регулярной основе в серьезный финансовый институт, вы начинаете, несмотря на возможную смехотворность первоначальных сумм, жизнь настоящего инвестора. Вы контролируете процесс внесения денег на счет фонда, регулярно получаете выписки, интересуетесь доходностью, сравниваете показатели работы своего фонда с другими, заводите знакомства, быть может, находите партнеров. Потихоньку начинает складываться тот процесс уважения и любви к собственным деньгам, о котором мы говорили выше.
2. Если стоимость пая фонда постоянно растет, это очень хорошо. Внесенные в прошлые месяцы взносы уже приносят свои зримые плоды, и вы, можно сказать, становитесь участником «бычьего» рынка. [1]
3. Если же стоимость пая падает, это одновременно и рискованно, и может оказаться очень выгодным. Последнее утверждение нуждается в пояснении.
1
«Бычий» рынок» – период, когда цена актива или курс валюты растет. – Прим. ред.
Предположим, вы ежемесячно вносите 1000 рублей в качестве покупки пая в фонд. Предположим также, что ценные бумаги, в которые вложены средства пайщиков, дешевеют примерно на 10 % в месяц. Это очень настораживает многих пайщиков, и они подумывают об изъятии своих средств из этого фонда. Многие подумывают, а некоторые изымают. То есть в тот момент, когда вы приносите очередной взнос, кто-то изымает такую же сумму из фонда, и общее количество средств пайщиков в фонде не растет. Сведем все наши предположения в таблицу (табл. 17).
Таблица 17
Рост доли инвестора в активах фонда при усреднении по убыткам
Давайте проанализируем данные в таблице. Если вы делаете регулярные вклады в фонд, а общий размер вкладов не прирастает (то есть кто-то изымает средства из фонда), ваша доля в общем объеме вкладов увеличивается. Вы становитесь крупным, уважаемым вкладчиком. От простого уважения двинемся дальше. Внеся 1 января свою 1000 рублей, вы приобрели 1 % от стоимости активов фонда. Придя же 1 февраля и увидев, что объем активов фонда упал до 90 000 рублей (вернее, упала текущая рыночная стоимость активов фонда), вы не побоялись и внесли еще 1000 рублей. Однако заметьте, что при этом вы купили не 1 %, или 1/100 от размера активов фонда, а 1/90, то есть 1,11 %. Ваша доля в активах теперь составляет 2,11 %, а не 2 %. Повторив ту же операцию в марте, вы приобретаете уже 1,25 % активов всего фонда. В итоге вы являетесь владельцем 3,36 % процентов активов фонда. В случае, если акции, составляющие портфель активов фонда, начнут подниматься в цене, ваш доход будет очень значительным.
Мы, конечно, далеки от того, чтобы советовать вам искать теряющие активы фонды и заниматься скупкой их паев. Ни в коем случае. Вышеописанный пример приведен для иллюстрации того факта, что не надо бояться вкладывать деньги в фонд, если в тот день, когда вы пришли делать очередной взнос, вы обнаруживаете, что стоимость активов фонда упала. Краткосрочные падения возможны, поскольку, как ни крути, мы живем в стихии рынка. Но если вы верите в квалификацию управляющих активами фонда специалистов, если вы уже долгие годы работаете вместе и фонд демонстрирует хорошие результаты, то краткосрочное падение может быть вам на руку – вы недорого купите то, что потом подорожает. Такой прием очень распространен среди брокеров, предпочитающих играть на понижение, то есть у любителей и специалистов «медвежьего» рынка. [2] Называется этот прием усреднение по убыткам.
2
«Медвежий» рынок» – период, когда цена актива или курс валюты падает. – Прим. ред.
НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ. Пенсионные фонды (в нашей стране – Негосударственные Пенсионные Фонды) предназначены для создания альтернативной, по отношению к государственной, пенсионной системы. Рассмотреть деятельность пенсионного фонда лучше всего на примере организации пенсионного обеспечения отдельно взятого гражданина.
В развитых странах достигший совершеннолетия гражданин либо предприятие, на котором он начинает свой трудовой стаж, заключают договор с пенсионным фондом об открытии лицевого счета и начале пенсионных накоплений на этом счете. Взносы на него могут делать как сам гражданин, так и предприятие, на котором он работает.